Carteira de Investimentos da Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA)
O que é a carteira de investimentos da Autoridade Monetária de Hong Kong?
A carteira de investimentos da Autoridade Monetária de Hong Kong é uma carteira de investimentos administrada pela Autoridade Monetária de Hong Kong. A autoridade é o fundo soberano do governo da Região Administrativa Especial de Hong Kong.
Compreendendo a Carteira de Investimentos da Autoridade Monetária de Hong Kong (HKMA)
A carteira de investimentos é apenas uma das duas do Fundo de Câmbio da Autoridade Monetária de Hong Kong. O Exchange Fund também administra uma carteira de garantias que apóia as operações do Hong Kong Currency Board. Como a carteira de apoio é investida apenas em títulos do governo dos EUA de alta liquidez, geralmente não é considerada parte do fundo soberano. De acordo com o Sovereign Wealth Fund Institute, a carteira de investimentos controlava US $ 580,54 bilhões em ativos em 2021 e é o quarto maior fundo de riqueza soberana do mundo.1
Autoridade Monetária de Hong Kong
A Autoridade Monetária de Hong Kong é o conselho monetário da região e o banco central de fato. Foi estabelecido em 1º de abril de 1993, quando o Office of the Exchange Fund e o Office of the Commissioner of Banking se fundiram. A organização se reporta diretamente ao secretário financeiro.
De acordo com o Regulamento do Fundo de Câmbio, o objetivo principal da Autoridade Monetária de Hong Kong é garantir a estabilidade do sistema monetário e bancário da região. Também é responsável por promover a eficiência, integridade e desenvolvimento do sistema financeiro.
A maioria dos ativos do Exchange Fund são administrados internamente. Todo o fundo de garantia é administrado internamente, assim como parte da carteira de investimentos. No entanto, o Exchange Fund emprega gestores externos para suas carteiras de ações e outros investimentos especializados. A referência de investimento para o Exchange Fund consiste em 75% de obrigações e 25% de ações.
Carteira de Investimentos da Autoridade Monetária de Hong Kong
A carteira de investimentos da Autoridade Monetária de Hong Kong é investida principalmente nos mercados de títulos e ações dos países da OCDE (Organização para Cooperação e Desenvolvimento Econômico). A meta de alocação é de 73% em títulos e 27% em ações. O mix de moedas alvo é 89% dos ativos denominados em USD e HKD para 11% dos outros ativos denominados.
O processo de investimento do Exchange Fund é sustentado por decisões sobre dois tipos de alocação de ativos: estratégica e tática. A alocação estratégica de ativos, refletida no benchmark de investimento, representa a alocação ótima de ativos de longo prazo, dados os objetivos de investimento do Exchange Fund. Guiados pela alocação estratégica, os ativos são alocados taticamente na tentativa de obter um retorno excedente em relação ao benchmark. Isso significa que a alocação real costuma ser diferente da alocação de referência ou estratégica.