Cientista de foguetes
O que é um cientista de foguetes?
Cientista de foguetes é um termo cunhado por traders tradicionais para uma pessoa com experiência em matemática e pesquisa estatística que faz trabalho quantitativo em investimentos e finanças. O termo data da década de 1970 e foi usado ironicamente quando as empresas de Wall Street começaram a empregar pesquisadores sem experiência em finanças ou comércio para usar computadores para conduzir pesquisas quantitativas extensas ao lado de analistas de valores mobiliários tradicionais.
Principais vantagens
- “Cientista de foguetes” é uma referência irônica à aplicação de novas ferramentas matemáticas desenvolvidas em física, engenharia e outras ciências quantitativas para financiar, investir e negociar.
- A tendência de confiar na modelagem quantitativa disparou com o surgimento da era do computador na década de 1980.
- As finanças quantitativas são agora a norma estabelecida no mundo das finanças, embora ainda tenha alguns críticos.
Compreendendo os cientistas de foguetes
Wall Street expandiu sua dependência desses especialistas – normalmente chamados de “quants” – conforme as finanças e a negociação se tornaram altamente automatizadas e o acesso a big data aumentou. Embora a pesquisa quantitativa possa ser aplicada a qualquer estilo de investimento, ou seja, crescimento ou valor, sua aplicação na indústria de títulos se expandiu junto com o aumento do investimento em fatores. Inicialmente pensados como uma abordagem separada para investir que ajudaria a reduzir a emoção humana na tomada de decisões, os métodos quantitativos agora são usados em toda a indústria e incluídos na maioria das estratégias de investimento, ao invés de separadamente.
A análise quantitativa é agora a norma
Um dos primeiros exemplos do uso de cientistas de foguetes no gerenciamento de ativos seria quando um negociante bem-sucedido quisesse quantificar suas ideias de investimento e testar a eficácia potencial de uma estratégia no futuro. Tendo tradicionalmente selecionado ações de valor, por exemplo, com base em uma estratégia fundamental, um gerente pode contratar um analista com doutorado. e uma formação em física teórica (AKA, “ciência do foguete”) para criar um modelo que testa a contribuição para os retornos de centenas ou milhares de fatores e correlações ao longo de longos períodos de tempo em vários cenários de mercado. À medida que a quant constrói modelos complexos para o backtesting da estratégia do gerente, ela também aprende o negócio de investimentos, potencialmente evoluindo de cientista espacial a analista de títulos e gerente de portfólio.
Nas últimas décadas, os quants têm sido essenciais para o desenvolvimento de produtos sintéticos e derivados, incluindo robo consultores para criar carteiras de investimento e fornecer consultoria também são baseados em pesquisas financeiras quantitativas. A negociação de alta frequência e outros programas de negociação algorítmica e automatizados são conseqüências diretas da aplicação de métodos quantitativos e modelos de computador para investir e negociar.
Até que ponto os investimentos quantitativos e de fatores podem contribuir para a volatilidade do mercado potencial ao contornar os freios e contrapesos da tomada de decisão humana permanece um tópico de intenso debate. Quantitativo, o programa de negociação foi amplamente responsabilizado pelo crash do mercado da Black Monday 1987 e por ter contribuído para outros incidentes mais recentes de extrema volatilidade do mercado, como o flash crash de 2010. O papel dos modernos, complexos e frequentemente opacos derivativos, swaps e instrumentos de dívida sintéticos, possibilitados por métodos quantitativos, para as causas, transmissão e incerteza da crise financeira global e da Grande Recessão também levou a críticas de investimento quantitativo.
Os proponentes apontam que quedas de mercado também ocorreram antes da introdução de métodos quantitativos modernos, que seu uso pode realmente ajudar a superar parte do impacto da psicologia humana, emoção e viés cognitivo no setor financeiro, e que a reação rápida e certa do modelo Os programas de negociação baseados em empresas podem acelerar os ajustes do mercado e aumentar a eficiência. Independentemente disso, a negociação quantitativa veio para ficar como a norma estabelecida nos mercados financeiros modernos.