VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX)
VanEck Vectors Gold Miners (GDX): Uma Visão Geral
moeda, os investidores costumam considerar esse metal precioso como uma proteção contra a inflação. Isso porque o ouro tem uma relação inversa com o dólar americano, fazendo com que muitos o procurem como um porto seguro. Mas isso não é tudo. Muitos profissionais acreditam que assumir uma posição na commodity também ajuda a diversificar o portfólio e a mitigar riscos.
Se você deseja investir em ouro, mas não deseja os aborrecimentos associados à mercadoria física real, convém considerar um fundo negociado em bolsa (ETF). Os ETFs de commodities, incluindo aqueles que negociam em ouro, acompanham o desempenho de índices de commodities amplos .
O ETF VanEck Vectors Gold Miners ( mercado altista do ouro, à medida que os títulos eram criados para saciar o apetite dos investidores em metais preciosos. Continue lendo para aprender mais sobre este ETF, incluindo seu histórico de desempenho, composição e se ele é adequado para você.
Principais vantagens
- O ETF VanEck Vectors Gold Miners é um fundo negociado em bolsa que oferece aos investidores exposição a empresas de mineração de ouro.
- O fundo foi estabelecido em maio de 2006 e é negociado na bolsa de valores NYSE Arca.
- É composto por 53 empresas com US $ 15,1 bilhões em ativos totais em 22 de abril de 2021.
- O ETF acompanha o índice NYSE Arca Gold Miners.
- Os investidores devem ter em mente que o valor do ETF não necessariamente aumentará devido ao aumento dos preços do ouro.
História da VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX)
O ETF VanEck Vectors Gold Miners foi lançado em 16 de maio de 2006. Suas ações são negociadas na NYSE Arca, uma bolsa eletrônica voltada especificamente para produtos negociados em bolsa, como ETFs, notas negociadas em bolsa (ETNs) e veículos negociados em bolsa ( ETVs).
A empresa acredita que as empresas de ouro e ouro têm forte potencial de crescimento. A possibilidade de preços mais altos do ouro permanece provável devido às taxas de juros, política monetária e altos níveis de dívida corporativa. As empresas menores de ouro mostraram promessa de crescimento no passado por causa do preço do ouro e podem continuar a superar as empresas maiores e mais estabelecidas.
Este foi o primeiro ETF de garimpeiros dos Estados Unidos. Os ativos líquidos totalizaram US $ 15,1 bilhões em 22 de abril de 2021. O índice de despesas foi de 0,52% e uma taxa de administração de 0,50%. O volume de negócios nessa data foi em média de 18,5 milhões de ações, fechando a US $ 36,18 por ação.
A Morningstar classificou o ETF com três de cinco estrelas em geral em 31 de março de 2021. Isso foi comparado com 61 outros fundos. Isso coloca o fundo no meio do pacote. Ele recebeu uma classificação de quatro estrelas e uma classificação de três estrelas nas categorias de três e cinco anos, respectivamente. Uma classificação de quatro estrelas significa que o fundo supera seus pares.
O que há no portfólio?
O ETF possui 53 participações, todas elas ações. Isso significa que a carteira não contém títulos, dinheiro ou outros veículos. A maioria dessas participações são mineradores de ouro listados no Canadá, Estados Unidos e Austrália. As cinco principais participações do ETF em 31 de março de 2021 são:
- Newmont (15,82%)
- Barrick Gold (11,54%)
- Franco-Nevada (7,85%)
- Grupo de metais preciosos Wheaton (5,63%)
- Newcrest Mining (5,17%)
O objetivo deste ETF é imitar o preço e o desempenho do índice NYSE Arca Gold Miners. Este índice de referência acompanha o desempenho geral das empresas envolvidas na indústria de mineração de ouro. É ponderado pela capitalização de mercado, o que significa que as empresas maiores têm mais representação.
O portfólio é rebalanceado a cada trimestre. O objetivo é refletir as mudanças no índice de referência.
50%
O valor mínimo da receita que as empresas devem obter com a mineração de ouro para serem adicionadas ao índice.
Desempenho
GDX postou ano-to-date (acumulado no ano) retornos negativos de -10% com base no seu valor patrimonial líquido (NAV) em 31 de março de 2021. O retorno NAV um ano foi de 38,98% e voltou -0,75% desde o início. O fundo teve um desempenho superior ao do índice subjacente, que registrou -10,04% no acumulado do ano, mas teve um desempenho inferior em relação ao ano anterior e desde o início – 39,10% e -0,30%, respectivamente.
Isso é incomum, visto que oouro subiu mais de 158% desde o lançamento do ETF, em 22 de abril de 2021. As receitas e ganhos das mineradoras de ouro também apontam como isso é estranho, já que estão atreladas aos preços do ouro. Então, por que a discrepância?
A divergência se deve às mineradoras de ouro que cortaram a produção no momento em que os preços aumentaram e expandiram as operações exatamente quando os preços do ouro chegaram ao pico. Essa má gestão gerou frustração para muitos touros mineradores de ouro.
Quem deve considerar o GDX?
O GDX apresenta certos riscos. O aumento dos preços do ouro não significa necessariamente que suas ações também irão subir. Mas uma queda no preço do ouro provavelmente garantirá uma queda no GDX. No ambiente certo, porém, o ETF pode oferecer retornos espetaculares. Entre outubro de 2008 e maio de 2011, aumentou quase 300% enquanto o ouro subiu 115% no mesmo período.
O GDX é considerado um investimento especulativo. Isso o torna adequado para investidores sofisticados, confortáveis com o risco. O principal motivador disso são os lucros das empresas de mineração de ouro. A maior variável que afeta os lucros no curto prazo é o preço do ouro, algo notoriamente difícil de prever devido à falta de fluxo de caixa e à compra e venda com orientação emocional.
Os preços do ouro normalmente vão bem durante períodos de incerteza financeira e inflação, e quando as taxas de juros caem. As pessoas perdem a confiança nos ativos financeiros geradores de rendimento quando a economia está falhando e muitas vezes recorrem ao ouro por segurança. Como o ouro não gera renda, ele se torna menos desejável quando as taxas de juros são altas. Isso faz com que a queda das taxas de juros seja um fator favorável para os preços do ouro.
As pressões inflacionárias corroem o valor das moedas, aumentando a atratividade de ativos tangíveis como o ouro.
Como os mineradores extraem ouro do solo, os mercado desconta fluxos de caixa futuros mais elevados. Seus lucros estão atrelados aos preços do ouro, pois eles têm um custo fixo de extração de ouro. Digamos que o custo total de um mineiro de ouro para desenterrar uma onça de ouro seja $ 800. Se o preço do ouro aumentar de $ 1.000 para $ 1.200 por onça, então o lucro dobra de $ 200 para $ 400, embora o preço do ouro suba apenas 20%. Portanto, se alguém está muito otimista em relação ao ouro, investir em empresas de mineração de ouro os ajudará a tirar vantagem dessa relação preço / custo.
The Bottom Line
O ETF VanEck Vectors Gold Miners é mais apropriado para comerciantes ou investidores que estão otimistas com o ouro e temem a inflação ou uma crise financeira futura. Não é um ETF feito para o investidor casual, que espera que seu investimento se valorize com o tempo.
Nas condições adequadas, o GDX pode ser um dos poucos ativos que mais valoriza, mas é importante atentar para as decisões de gestão das empresas integrantes de seu portfólio, pois suas ações são as que mais impactam o ETF em relação ao próprio preço do ouro.