Gapping
O que é Gapping?
A lacuna ocorre quando o preço de uma ação, ou outro ativo, abre acima ou abaixo do fechamento do dia anterior, sem nenhuma atividade comercial entre eles. Uma lacuna é a descontinuidade da área no gráfico de preços de um título. Lacunas podem se materializar quando as manchetes fazem com que os fundamentos do mercado mudem rapidamente durante as horas em que os mercados estão normalmente fechados; por exemplo, o resultado de uma ligação sobre lucros após o expediente.
A lacuna também pode se referir à diferença ou spread nas taxas pelas quais os bancos tomam emprestado e emprestam. A lacuna dinâmica mede como os ativos (dinheiro retido) e passivos (dinheiro emprestado) mudam ao longo do tempo.
Principais vantagens
- Uma lacuna ocorre quando o preço de abertura de um título está muito acima ou abaixo do preço de fechamento anterior, sem nenhuma atividade de negociação entre eles.
- As lacunas comuns tendem a ser parciais, enquanto as lacunas de separação, fuga e exaustão tendem a ser lacunas completas.
- Um gap completo ocorre quando a abertura está totalmente fora da faixa de preço do dia anterior.
- Cada tipo de gap fornece certos sinais para os traders.
- Como as lacunas comuns são eventos relativamente pequenos e um tanto regulares, elas tendem a fornecer poucos insights analíticos reais.
Compreendendo a lacuna
A lacuna pode ocorrer em qualquer instrumento onde a ação de negociação fecha e depois reabre. Os estoques fazem isso diariamente. As moedas são negociadas continuamente ao longo da semana, mas ainda podem ocorrer lacunas entre quando o mercado fecha antes do fim de semana e reabre depois.
As lacunas podem ser de natureza parcial ou total. O gap parcial ocorre quando o preço de abertura é maior ou menor do que o fechamento do dia anterior, mas dentro da faixa de preço do dia anterior. A abertura total ocorre quando a abertura está fora da faixa do dia anterior. A lacuna, especialmente uma lacuna cheia, mostra que uma forte mudança no sentimento ocorreu durante a noite.
Tipos de lacunas
Existem diferentes tipos de lacunas, dependendo do tamanho da lacuna e de onde ocorrem dentro da tendência geral do ativo. Cada um desses tipos de lacunas pode ser completo ou parcial. As lacunas comuns são normalmente lacunas parciais, pois o preço não se move significativamente. No entanto, em alguns casos, o preço pode não se mover muito, mas ainda assim acabar sendo um gap completo.
Lacunas de separação, fuga e exaustão, por sua vez, tendem a ser lacunas completas.
Lacunas Comuns
Os gaps comuns ocorrem com frequência, têm pouco significado e ocorrem quando o preço de abertura é ligeiramente diferente do preço de fechamento anterior. A falta de um movimento significativo de preço no gap, ou depois, mostra que o gap é comum.
Lacunas de separação
Um gap de corte ocorre quando o preço se move acima de uma área de resistência significativa ou abaixo de uma área de suporte significativa no gap. Também pode ocorrer depois que o preço estiver em uma faixa de negociação restrita ou quando sair de um padrão de gráfico. O gap de corte indica o início de um movimento de tendência forte, normalmente é um gap grande e o preço tende a seguir na direção do gap nas próximas semanas.
Lacunas de fuga
Gaps descontrolados ocorrem durante uma tendência forte e mostram que a tendência ainda é forte o suficiente para causar um hiato na direção da tendência. Em retrospectiva, essas são lacunas que ocorrem no meio da tendência, pois a tendência está realmente ganhando força. Eles são tipicamente grandes e o preço tende a seguir adiante, movendo-se na direção do gap nas próximas semanas.
Falhas de exaustão
Gaps de exaustão ocorrem perto do final da tendência. Eles são normalmente causados por retardatários pulando a bordo no final de uma tendência, depois de se arrependerem por não ter entrado antes. Uma vez que os desvios de preço aumentam neste último impulso da demanda, restam muito poucos traders para continuar empurrando o preço na direção da tendência. A reversão tende a ocorrer dentro de algumas semanas.
Pedidos com lacunas e Stop Loss
Um negociante pode ter uma ordem de stop-loss preenchida significativamente abaixo de seu preço de stop-loss (para uma posição longa) devido ao gap.
Por exemplo, um negociante pode comprar uma ação no fechamento em $ 50 e colocar uma ordem de stop-loss em $ 45. No dia seguinte, antes da abertura do mercado, a empresa emite um aviso de lucro inesperado e a ação abre a $ 38. A ordem de stop-loss do trader agora se torna uma ordem de mercado, porque o preço da ação está abaixo de $ 45, e é executada no próximo preço disponível, que é $ 38 de abertura.
Os comerciantes podem reduzir o risco de gap não negociando diretamente antes dos lucros da empresa e dos anúncios de notícias que provavelmente terão um impacto material no preço de uma ação. Durante os períodos de alta volatilidade, reduzir o tamanho da posição ajuda a minimizar as perdas causadas pelo gap.
Um trader em uma posição vendida também pode ser pego em uma lacuna, resultando em perdas maiores do que o esperado. Um trader pode estar vendido em $ 20 com um stop loss em $ 22. A ação fecha a $ 18, em uma posição lucrativa para o trader, mas da noite para o dia outra empresa expressa seu interesse em comprar a empresa e o preço abre no dia seguinte a $ 25. O negociante é retirado de sua posição por $ 25, não $ 22, resultando em $ 3 extras por perda de ação.
Gapping Trading Strategies
Alguns traders usam lacunas para insights analíticos. Por exemplo, se uma lacuna ocorre relativamente no início de uma tendência, então provavelmente é uma lacuna de corte ou uma lacuna descontrolada, o que permite que o trader saiba que o preço provavelmente ainda precisa ser executado.
Outros comerciantes usam lacunas para fins comerciais. Eles podem entrar em posições após a ocorrência de uma lacuna. Essas estratégias são chamadas de ” jogar o gap “.
Comprando a Gap (Up)
Os day traders costumam se referir a essa estratégia como “gap and go”. Uma posição poderia ser tomada no dia em que a ação se desviasse com uma ordem de stop-loss normalmente colocada abaixo da mínima da barra de gap. A lacuna deve ocorrer acima de um nível de resistência significativo e negociar em grandes volumes para aumentar as chances de uma negociação lucrativa. Alternativamente, os comerciantes podem esperar que os preços preencham a lacuna e colocar uma ordem de limite para comprar as ações perto do fechamento do dia anterior.
Vendendo a diferença (para baixo)
Uma estratégia semelhante à acima, exceto que neste caso o negociante entra em uma posição curta após um gap para baixo.
Fading the Gap
Os contrarians podem usar uma estratégia de desvanecimento para explorar a lacuna. Os comerciantes podem realizar uma operação na direção oposta da lacuna sob a premissa de que a maioria das lacunas tende a ser preenchida com o tempo. Uma ordem stop-loss é colocada acima da alta da barra de gap, seguindo um gap para cima, com uma meta de lucro definida perto do fechamento do dia anterior. Para um gap para baixo, o trader compra, coloca um stop loss abaixo da mínima da barra do gap e define uma meta de lucro perto do fechamento do dia anterior.
Lacunas como um sinal de investimento
As lacunas de separação e de fuga podem sinalizar que ainda há mais tendência a ser aproveitada. Portanto, seguindo uma dessas lacunas, um trader de longo prazo pode iniciar uma posição na direção da lacuna (normalmente procurando por lacunas mais altas). Eles podem manter a negociação até que ocorra uma lacuna de exaustão ou até que um stop móvel seja atingido para que saibam que devem sair.
A lacuna costuma atuar nos padrões técnicos do castiçal também, como o padrão de linhas brancas lado a lado para cima / para baixo lacuna ou o padrão de dois corvos de lacuna de cabeça para baixo.
Exemplo de lacuna
Muitas ações têm lacunas frequentes, enquanto outras têm menos. Quase todas as ações estão suscetíveis a sofrer uma lacuna após os lucros ou outros anúncios corporativos importantes, como uma oferta pública de aquisição.
Uma ação também pode apresentar gap, não por causa de algo que a empresa faça, mas porque o mercado ou setor geral está sob pressão de venda ou compra. Se o S&P 500 estiver muito mais baixo em uma manhã, muitas ações cairão como resultado, por exemplo.
No gráfico abaixo, podemos ver que o Facebook Inc. teve uma série de diferenças de preços significativamente grandes após os anúncios de lucros. Ele também teve muitas lacunas comuns durante o período mostrado; dois são marcados no gráfico.
O gráfico também ilustra que um gap de corte nem sempre precisa estar na direção da tendência. Uma forte lacuna em relação à tendência atual pode sinalizar uma quebra ou reversão na outra direção.
O exemplo também mostra como um gap pode ser devastador, mesmo usando um stop loss. Considere, por exemplo, o fechamento de $ 217,50 (ponto alto no gráfico). Muitas pessoas teriam comprado naquele dia, já que cerca de 19 milhões de ações mudaram de mãos. No dia seguinte, a ação abriu a US $ 174,89, após um anúncio de lucros pior do que o esperado. Pessoas que compraram perto de $ 217 perderam quase 20% durante a noite.
perguntas frequentes
Qual deve ser o volume de um estoque insuficiente?
Um aumento de volume em um gap ajuda a confirmar que o preço provavelmente continuará na direção do gap. Um gap de corte com volume superior à média , por exemplo, indica forte convicção na direção do gap. As lacunas de exaustão, por outro lado, devem estar associadas a um volume relativamente baixo.
O que é uma estratégia “gap and go”?
Essa estratégia envolve a compra de um gap para cima e é uma posição de alta. Com essa estratégia, os pedidos de stop-loss podem ser colocados em um nível abaixo do fundo do gap.
Como você sabe se uma ação vai aumentar o gap?
Ninguém pode ver o futuro dos preços das ações, mas um gap de alta pode ocorrer após um anúncio de uma notícia positiva, especialmente se essa notícia for inesperada ou melhor do que o esperado. Surpresas de ganhos positivos, notícias de que uma ação é um alvo de aquisição ou o lançamento ou aprovação de um novo produto podem resultar em um aumento do gap.