23 Junho 2021 4:50

Guia para iniciantes em metais preciosos

Ouro e prata são reconhecidos como metais valiosos e são cobiçados há muito tempo. Mesmo hoje, os metais preciosos têm seu lugar no portfólio de um investidor experiente. Mas qual metal precioso é o melhor para fins de investimento? E por que eles são tão voláteis?

Existem muitas maneiras de comprar metais preciosos como ouro, prata e platina, e uma série de boas razões pelas quais você deve se entregar à caça ao tesouro. Portanto, se você está apenas começando a trabalhar com metais preciosos, continue lendo para aprender mais sobre como eles funcionam e como você pode investir neles.

Principais vantagens

  • Os metais preciosos são considerados um bom diversificador de portfólio e proteção contra a inflação – mas o ouro, talvez o mais conhecido do tipo, não é o único que existe para os investidores.
  • Prata, platina e paládio são commodities que podem ser adicionadas ao seu portfólio de metais preciosos, e cada um tem seus próprios riscos e oportunidades exclusivos.
  • Além de possuir metal físico, os investidores podem obter acesso por meio do mercado de derivativos, ETFs de metal e fundos mútuos e ações de empresas de mineração.

Ouro

Começaremos com o avô de todos eles: ouro. O ouro é único por sua durabilidade (não enferruja nem corrói), maleabilidade e capacidade de conduzir calor e eletricidade. Tem algumas aplicações industriais em odontologia e eletrônica, mas a conhecemos principalmente como base para joias e como moeda.

O valor do ouro é determinado pelo mercado 24 horas por dia, sete dias por semana. O ouro é negociado predominantemente em função do sentimento – seu preço é menos afetado pelas leis de oferta e demanda. Isso ocorre porque o novo suprimento da mina é amplamente superado pelo tamanho do ouro acumulado acima do solo. Para simplificar, quando os colecionadores têm vontade de vender, o preço cai. Quando querem comprar, uma nova oferta é rapidamente absorvida e os preços do ouro sobem.

Vários fatores são responsáveis ​​por um desejo maior de acumular o metal amarelo brilhante:

  • Preocupações financeiras sistêmicas: Quando os bancos e o dinheiro são percebidos como instáveis ​​e / ou a estabilidade política é questionável, o ouro tem sido freqüentemente procurado como uma reserva segura de valor. 
  • Inflação:  quando as taxas reais de retorno nos mercados de ações, títulos ou imóveis são negativas, as pessoas regularmente procuram o ouro como um ativo que manterá seu valor. 
  • Guerra ou crises políticas: a guerra e a convulsão política sempre colocaram as pessoas em um modo de acumular ouro. As economias de uma vida inteira podem ser tornadas portáteis e armazenadas até que precisem ser trocadas por alimentos, abrigo ou passagem segura para um destino menos perigoso.1 

Prata

Ao contrário do ouro, o preço da prata oscila entre seu papel percebido como reserva de valor e seu papel como metal industrial. Por esse motivo, as flutuações de preço no mercado de prata são mais voláteis do que o ouro.3

Assim, embora a prata seja negociada aproximadamente em linha com o ouro como um item a ser acumulado, a equação de oferta / demanda industrial do metal exerce uma influência igualmente forte sobre seu preço. Essa equação sempre oscilou com novas inovações, incluindo:

  • O papel outrora predominante da prata na indústria da fotografia – filme fotográfico à base de prata – foi eclipsado pelo advento da câmera digital.
  • A ascensão de uma vasta classe média nas economias de mercado emergentes do Oriente, que criou uma demanda explosiva por eletrodomésticos, produtos médicos e outros itens industriais que exigem insumos de prata. De rolamentos a conexões elétricas, as propriedades da prata a tornaram uma mercadoria desejada.
  • O uso da prata em baterias, aplicações de supercondutores e mercados de microcircuito.

Não está claro se, ou em que medida, esses desenvolvimentos afetarão ademanda geral denão investimento por prata. Um fato permanece: o preço da prata é afetado por seus aplicativos e não é usado apenas na moda ou como reserva de valor.

Platina

Como o ouro e a prata, a platina é comercializada 24 horas por dia nos mercados globais de commodities. Freqüentemente, tende a atingir um preço mais alto (por onça troy) do que o ouro durante os períodos rotineiros de mercado e estabilidade política, simplesmente porque é muito mais raro. Muito menos do metal é realmente retirado do solo anualmente.

Existem também outros fatores que determinam o preço da platina:

  • Como a prata, a platina é considerada um metal industrial. A maior demanda por platina vem de catalisadores automotivos, que são usados ​​para reduzir a nocividade das emissões. Depois disso, as joias respondem pela maior parte da demanda. Os catalisadores de refino de petróleo e produtos químicos e a indústria de computadores usam o resto.
  • Por causa da forte dependência da indústria automobilística do metal, os preços da platina são determinados em grande parte pelas vendas e números de produção de automóveis. A legislação do “ar limpo” pode exigir que as montadoras instalem mais conversores catalíticos, aumentando a demanda. Mas em 2009, as montadoras americanas e japonesas começaram a recorrer a catalisadores automotivos reciclados ou a usar mais do confiável – e geralmente mais barato – metal do grupo irmão da platina, o paládio.
  • As minas de platina estão fortemente concentradas em apenas dois países – África do Sul e Rússia. Isso cria um maior potencial para ações semelhantes a cartéis que apoiariam ou mesmo aumentariam artificialmente os preços da platina.

Os investidores devem considerar que todos esses fatores fazem da platina o mais volátil dos metais preciosos.

Paládio

Menos conhecido do que os três metais acima é o paládio, que tem mais usos industriais. O paládio é um metal prateado e brilhante usado em muitos tipos de processos de  fabricação, especialmente para produtos eletrônicos e industriais. Ele também pode ser usado em odontologia, medicina, aplicações químicas, joias e tratamento de águas subterrâneas. A maior parte do suprimento mundial desse metal raro, que tem o número atômico 46 na tabela periódica dos elementos, vem de minas localizadas nos Estados Unidos, Rússia, África do Sul e Canadá.

Os joalheiros incorporaram o paládio à joalheria pela primeira vez em 1939. Quando misturada com  o ouro amarelo, a liga forma um metal mais forte do que o ouro branco. Em 1967, o governo de Tonga emitiu moedas de paládio circulando promovendo a coroação do Rei Taufa’ahau Tupou IV. Este é o primeiro caso registrado de paládio usado na cunhagem.

Os metalúrgicos podem criar folhas finas de paládio de até duzentos e cinquenta milésimos de polegada. O paládio puro é maleável, mas se torna mais forte e mais duro quando alguém trabalha com o metal em temperatura ambiente. As folhas são então usadas em aplicações como  energia solar  e células de combustível.

O maior uso industrial do paládio é em conversores catalíticos porque o metal serve como um grande  catalisador  que acelera as reações químicas. Este metal brilhante é 12,6% mais duro do que a platina, tornando o elemento também mais durável do que a platina.

Encher o seu baú de tesouro

Vejamos as opções disponíveis para quem deseja investir em metais preciosos.

Commodity Exchange Traded Funds (ETFs)

Existem fundos negociados em bolsa para todos os três metais preciosos. Os ETFs são um meio conveniente e líquido de compra e venda de ouro, prata ou platina. Investir em ETFs, no entanto, não dá acesso à mercadoria física, então você não tem direito ao metal no fundo. Você não receberá a entrega real de uma barra de ouro ou moeda de prata.

Ações ordinárias e fundos mútuos

Ações de mineradoras de metais preciosos são alavancadas para movimentos de preços nos metais preciosos. A menos que você saiba como as ações de mineração são avaliadas, pode ser mais sensato manter fundos com gerentes com sólidos registros de desempenho. 

Futuros e opções

Os mercados de futuros e opções oferecem liquidez e alavancagem aos investidores que desejam fazer grandes apostas nos metais. Os maiores lucros e perdas potenciais podem ser obtidos com produtos derivados. 

Bullion

Moedas e barras são estritamente para quem tem um lugar para colocá-las, como um cofre ou cofre. Certamente, para aqueles que estão esperando o pior, o ouro é a única opção, mas para os investidores com um horizonte de tempo, o ouro é ilíquido e aborrecido de segurar.

Certificados

Os certificados oferecem aos investidores todos os benefícios da propriedade física do ouro sem o incômodo de transporte e armazenamento. Dito isso, se você está procurando seguro em um desastre real, os certificados são apenas impressos. Não espere que alguém os aceite em troca de algo de valor.

Os metais preciosos são um bom investimento para você?

Os metais preciosos oferecem proteção inflacionária única – têm valor intrínseco, não acarretam risco de crédito e não podem ser inflados. Isso significa que você não pode imprimir mais deles. Eles também oferecem “seguro contra convulsões” genuíno contra convulsões financeiras ou políticas / militares.

Do ponto de vista da teoria de investimento, os metais preciosos também fornecem uma correlação baixa ou negativa com outras classes de ativos, como ações e títulos. Isso significa que mesmo uma pequena porcentagem de metais preciosos em uma carteira reduzirá a volatilidade e o risco.

Riscos de metais preciosos

Cada investimento vem com seu próprio conjunto de riscos. Embora possam vir com um certo grau de segurança, sempre há algum risco que vem com o investimento em metais preciosos. Os preços dos metais podem cair devido a desequilíbrios técnicos (mais vendedores do que compradores). Dito isso, em tempos de incerteza econômica, os vendedores se beneficiam, pois os preços tendem a subir.

The Bottom Line

Os metais preciosos fornecem um meio útil e eficaz de diversificar um portfólio. O truque para alcançar o sucesso com eles é conhecer seus objetivos e perfil de risco antes de pular. A volatilidade dos metais preciosos pode ser aproveitada para acumular riqueza. Se não for verificado, ele também pode levar à ruína. 

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