Análise Fundamental para Traders
O uso da abordagem da análise fundamentalista nas negociações tem sido um objeto de discussão entre seus seguidores e aqueles que questionam a eficácia do método na determinação do valor intrínseco de uma ação. Em vez de tomar partido neste argumento, vamos nos concentrar em como um trader pode se beneficiar da análise fundamentalista. Discutiremos os pontos fortes e fracos da análise fundamentalista como ferramenta do trader, destacando as situações em que o trader pode empregar técnicas fundamentais para tomar decisões de investimento.
Principais vantagens
- Os comerciantes que usam a análise fundamental para realizar uma avaliação de ações analisam dados relacionados ao ambiente econômico atual, à saúde financeira da empresa e aos concorrentes da empresa.
- Os comerciantes usam os dados que descobrem para determinar o valor intrínseco de uma ação.
- Ao determinar se uma ação está subvalorizada, sobrevalorizada ou precificada corretamente, um negociante pode avaliar a ação quanto ao seu potencial como um investimento lucrativo.
- Os comerciantes às vezes combinam a análise fundamental com a análise técnica para ajudá-los a identificar quando e como tomar suas decisões de investimento.
A Mecânica do Comércio Fundamental
A abordagem fundamental para avaliar uma empresa é baseada em um estudo aprofundado da economia, do setor em que a empresa atua e da própria empresa. O trader usa os dados dessa análise para prever a evolução do mercado e determinar o valor intrínseco das ações da empresa.
O trader também pode usar a análise fundamentalista como uma ferramenta para ajudar a prever o valor futuro da ação e determinar se a ação está sobrevalorizada ou subvalorizada. Uma análise bem-sucedida pode revelar oportunidades de investimento ainda não reconhecidas pelo mercado como um todo e pode ajudar o trader a fazer um investimento lucrativo.
Metodologicamente, o trader pode optar por usar diferentes abordagens como parte da análise fundamental de uma ação. Por exemplo, o trader pode escolher comparar grupos de setores com outros grupos de setores ou empresas dentro desses grupos entre si.
Exemplos de Análise Fundamental em Negociação
A capacidade de um trader de aplicar com sucesso a análise fundamental depende de vários fatores. Um bom ponto de partida é considerar o lucro potencial do comércio direcionado. É importante entender as várias maneiras pelas quais a análise fundamentalista pode ajudá-lo a identificar negociações potencialmente lucrativas e entender por que essas negociações podem ser lucrativas.
Aqui estão dois exemplos de como você pode usar a análise fundamental para identificar investimentos potencialmente lucrativos.
Ações estabelecidas
Empresas estabelecidas, fundos mútuos e outras grandes organizações financeiras fazem grandes movimentos nos mercados financeiros e podem atuar como criadores de portfólio para os investidores. Nesse caso, o lucro do trader funcionará como compensação pelos riscos assumidos.
Existem muitas maneiras de usar a análise fundamentalista para determinar se um investimento em uma ação estabelecida com ações negociadas em bolsa tem potencial para lucro. O objetivo é pesar todas as diferentes informações que podem afetar o preço da ação.
Primeiro, os traders olharão para o ambiente econômico atual, que inclui eventos domésticos e globais que podem afetar a empresa e o preço de suas ações. Por exemplo, existem conflitos regionais (como guerras ou greves trabalhistas) que podem afetar a capacidade da empresa de adquirir os materiais necessários para a produção? Existem fatores macroeconômicos que afetam a estrutura de preços da empresa, como aumento das taxas de juros ou inflação? Qual a previsão para o setor da empresa como um todo? Existem fatores disruptivos que poderiam impactar negativamente o nicho em que a empresa atua?
A próxima etapa em uma análise comercial fundamental é conduzir uma extensa pesquisa sobre a própria empresa. É importante ter uma compreensão clara do modelo de negócios da empresa e de como ela ganha dinheiro. Os comerciantes irão revisar as demonstrações financeiras da empresa, examinando suas demonstrações de fluxo de caixa, declarações de renda e balanços patrimoniais, pelo menos, nos últimos dois anos. Durante esta revisão, o trader estará procurando por sinais claros de crescimento, gestão eficaz que possa neutralizar quaisquer fatores macroeconômicos negativos e qualquer vantagem competitiva que a empresa tenha que possa impulsionar o crescimento futuro.
Por último, o trader irá analisar os concorrentes da empresa de uma forma semelhante à análise fundamental já realizada para a empresa. O trader irá comparar os resultados da empresa-alvo e de seus concorrentes para classificar todas as empresas como investimentos potenciais. Nesta etapa da análise fundamental, o trader pode descobrir que a empresa oferece um bom potencial de investimento ou uma empresa concorrente oferece melhor potencial. Ou, refletindo, o trader pode decidir que nenhuma das ações avaliadas seria um bom investimento no momento.
Ofertas públicas iniciais
Uma oferta pública inicial (IPO) pode fornecer aos traders uma oportunidade de lucrar com a discrepância entre o preço IPO da ação e o preço pelo qual ela acabará por liquidar. Como comerciante, seus ganhos serão sua compensação pelo risco que você assume.
Embora os traders possam usar muitas das técnicas de análise fundamental descritas acima, elas por si só podem não ser suficientes para avaliar totalmente o potencial de lucro de um IPO. Os IPOs podem ter fatores de risco que uma análise fundamentalista pode não ser capaz de medir. Por exemplo, pode ser desafiador fazer uma análise fundamental para IPOs em setores relativamente novos, pois há poucos dados históricos sobre esse setor para fins de revisão e comparação.
Além disso, o preço de uma ação IPO às vezes é inflado devido à intensa cobertura da mídia. Alguns investidores são afetados pelo instinto de rebanho e investem em um IPO sem realizar pesquisas e due diligence. Isso pode levar a um preço inicial elevado das ações, que cai rapidamente depois que as ações começam a ser negociadas.
Considerações Especiais
A análise fundamentalista geralmente não é usada como um método tático de tomada de decisão de curto prazo. A análise técnica permite que os traders tenham uma visão do mercado e façam o movimento certo na hora certa, enquanto a análise fundamental deve ser aplicada estrategicamente, por períodos mais longos.
A análise fundamentalista ajuda o trader a obter informações sobre o estado geral do mercado e a atratividade de um título específico em comparação com outros títulos. No entanto, alguns investidores preferem usar a análise técnica para identificar quando e como reagir às informações derivadas da análise fundamental.