Fluxo de fundos
O que é fluxo de fundos?
O fluxo de fundos é o líquido de todas as entradas e saídas de caixa de vários ativos financeiros. O fluxo de fundos é geralmente medido em uma base mensal ou trimestral. O desempenho de um ativo ou fundo não é levado em consideração, apenas resgates ou saídas de ações e compras ou entradas de ações. Os influxos líquidos criam excesso de caixa para os gestores investirem, o que teoricamente cria demanda por títulos como ações e títulos.
Principais vantagens
- Os fluxos de fundos são um reflexo de todo o caixa que entra e sai de uma variedade de ativos financeiros.
- Os investidores podem olhar para a direção dos fluxos de caixa para obter informações sobre a saúde de ações e setores específicos ou do mercado em geral.
- Quando um fundo mútuo ou ETF tem entradas líquidas mais altas, os gestores de fundos têm mais dinheiro para investir e a demanda pelos ativos subjacentes tende a aumentar. Com o aumento das saídas, o oposto é verdadeiro.
- Quando os investidores estão colocando mais dinheiro em fundos e as entradas são maiores, isso tende a refletir um maior otimismo geral do investidor. Fluxos maiores tendem a sugerir cautela crescente.
Compreendendo o fluxo de fundos
Os investidores podem escolher onde alocar seu capital de investimento. Dependendo de suas pesquisas e de onde esperam que os mercados financeiros sejam lucrativos, eles investirão seu capital.
Por outro lado, se eles acreditam que os investimentos atuais atingiram seu ponto mais lucrativo e esperam uma desaceleração, eles extrairão seu capital de investimento e quaisquer lucros. Este movimento de capital de investimento é o fluxo de fundos dos mercados financeiros.
Os investidores e analistas de mercado observam os fluxos de fundos para avaliar o sentimento dos investidores em classes de ativos, setores específicos ou no mercado como um todo. Por exemplo, se os fluxos líquidos de fundos para fundos de obrigações durante um determinado mês forem negativos em uma grande quantidade, isso sinaliza um amplo pessimismo sobre os mercados de renda fixa.
Um fluxo de fundos concentra-se apenas no movimento de dinheiro, refletindo o movimento líquido após examinar as entradas e saídas de fundos monetários. Esses movimentos podem incluir pagamentos a investidores ou pagamentos feitos à empresa em troca de bens e serviços.
O fluxo de fundos não inclui quaisquer fundos a pagar, mas que ainda não foram pagos. Isso inclui acordos em que um devedor está programado para pagar uma certa quantia por contrato concluído, mas o pagamento não foi recebido e as obrigações por parte da empresa não foram liquidadas.
Demonstrações de fluxo de fundos
Uma declaração de fluxo de fundos é uma divulgação dos tipos de entradas e saídas que a empresa experimentou. É um fórum para fornecer informações sobre qualquer atividade de fluxo de fundos que possa estar fora do comum, como uma saída acima do esperado devido a uma despesa irregular. Além disso, muitas vezes categoriza os vários tipos de transações e origens para ajudar a rastrear quaisquer mudanças nas atividades.
Mudanças no fluxo de fundos
Se o fluxo de fundos muda, geralmente reflete uma mudança no sentimento do cliente. Isso pode estar relacionado a lançamentos ou melhorias de novos produtos, notícias recentes sobre a empresa ou mudanças nos sentimentos da indústria como um todo. Mudanças positivas no fluxo de fundos observam um aumento na entrada, uma diminuição na saída ou uma combinação dos dois. Em contraste, o fluxo de fundos negativo sugere entradas mais baixas, saídas mais altas ou ambos.
Embora mudanças ocasionais possam não ser indicativas de problemas dentro da empresa, fluxos de fundos negativos prolongados podem ser um sinal de que há alguns problemas presentes, pois isso é um reflexo de que a receita não é suficiente para cobrir as despesas da empresa. Se essa tendência continuar, pode significar que a empresa precisa adquirir uma forma de dívida para continuar as operações.
Exemplo do mundo real
No acumulado do ano até setembro de 2020, os fundos mútuos dos EUA registraram saídas totais de US $ 317 bilhões, enquanto os fundos negociados em bolsa (ETFs) registraram um total de entradas de US $ 313 bilhões.
Para o mês encerrado em setembro de 2020, no qual o S&P 500 atingiu um recorde histórico em 2 de setembro de 2020, os fundos mútuos e ETFs registraram entradas de US $ 13 bilhões. Analisados individualmente, no entanto, os fundos mútuos tiveram saídas de US $ 22 bilhões, enquanto os ETFs tiveram entradas de US $ 34 bilhões.
Isso indica que, em um ano com fraco desempenho do mercado, os investidores estão optando por colocar seu capital em fundos negociados em bolsa, em vez de fundos mútuos. Isso faz sentido em um ano como esse, pois os ETFs são mais fáceis de investir, pois são negociados como ações em uma bolsa e podem custar muito menos para uma posição de entrada.