Sistema da Reserva Federal (FRS)

O que é o Sistema da Reserva Federal (FRS)?

O Federal Reserve System (FRS) é o banco central  dos Estados Unidos. O Fed, como é comumente conhecido, regula o sistema monetário e financeiro dos Estados Unidos. O Sistema da Reserva Federal é composto por uma agência governamental central em Washington, DC, o Conselho de Governadores e 12 Bancos da Reserva Federal regionais nas principais cidades dos Estados Unidos

Compreendendo o Sistema da Reserva Federal (FRS)

O Federal Reserve desempenha cinco funções gerais – conduzir a Fedwire Funds Service, o Fedwire Securities Service e o National Settlement Service. O Fed é uma grande força na economia e no setor bancário. Suas operações de boca aberta são conhecidas por declarar publicamente a taxa de juros atual.

O Fed foi estabelecido pelo Federal Reserve Act, que foi assinado pelo presidente Woodrow Wilson em 23 de dezembro de 1913, em resposta ao pânico financeiro de 1907. Antes disso, os EUA eram a única grande potência financeira sem um banco central. O Fed tem amplo poder para agir para garantir a estabilidade financeira e é o principal regulador dos bancos membros do Sistema de Reserva Federal. Ele atua como o credor de última instância para as instituições membros que não têm outro lugar para emprestar.

Os bancos nos EUA também estão sujeitos às regulamentações estabelecidas pelos estados, a Federal Deposit Insurance Corporation (se eles forem membros) e o Gabinete do Controlador da Moeda (OCC).

Considerações Especiais

O sistema de pagamentos do Federal Reserve, comumente conhecido como Fedwire, movimenta trilhões de dólares diariamente entre bancos nos Estados Unidos. As transações são para liquidação no mesmo dia. No rescaldo da crise financeira de 2008, o Fed tem prestado atenção redobrada ao risco criado pelo lapso de tempo entre o momento em que os pagamentos são feitos no início do dia e quando são liquidados e reconciliados. As grandes instituições financeiras estão sendo pressionadas pelo Fed para melhorar o monitoramento em tempo real dos pagamentos e do risco de crédito, que está disponível apenas no final do dia.

Sistema da Reserva Federal vs. Comitê Federal de Mercado Aberto

O Federal Open Market Committee (FOMC) é o órgão de formulação da política monetária do Fed e administra a oferta de moeda do país. É composto pelos sete membros do conselho de governadores do Fed, o presidente do Fed de Nova York e quatro dos 11 presidentes regionais restantes do Fed, que cumprem mandatos de um ano em uma base rotativa. O FOMC se reúne oito vezes por ano, regularmente e, adicionalmente, conforme a necessidade, para discutir as perspectivas da economia nacional e revisar as opções de sua política monetária. 

O FOMC ajusta a meta para a taxa overnight dos fundos federais, que controla as taxas de juros de curto prazo, em suas reuniões, com base em sua visão sobre o vigor da economia. Quando quer estimular a economia, reduz a meta. Por outro lado, aumenta a taxa de fundos federais para desacelerar a economia.

A meta da taxa foi reduzida para 0,25% em resposta à recessão de 2008 e permaneceu lá por sete anos. Em 15 de dezembro de 2015, o Fed elevou a meta de taxa para uma faixa de 0,25% a 0,5% – a primeira alta da taxa em quase 10 anos. O FOMC aumentou a taxa de 2,25% a 2,5% durante o primeiro semestre de 2019. A taxa caiu drasticamente durante a primeira parte de 2020, voltando para a faixa de 0% a 0,25%, onde permanece até a partir de Abril de 2020.