Saída estratégica

O que é uma estratégia de saída?

Uma estratégia de saída é um plano de contingência executado por um investidor, comerciante, capitalista de risco ou proprietário de  uma empresa para liquidar uma posição em um ativo financeiro ou alienar ativos corporativos tangíveis,  uma vez que os critérios predeterminados para ambos tenham sido atendidos ou excedidos.

Uma estratégia de saída pode ser executada para sair de um investimento não produtivo ou fechar um negócio não lucrativo. Nesse caso, o objetivo da estratégia de saída é limitar as perdas.

Uma estratégia de saída também pode ser executada quando um investimento ou empreendimento comercial atinge seu objetivo de lucro. Por exemplo, um investidor anjo em uma empresa iniciante pode planejar uma estratégia de saída por meio de uma oferta pública inicial ( IPO ).

Outras razões para executar uma estratégia de saída podem incluir uma mudança significativa nas condições de mercado devido a um evento catastrófico; razões jurídicas, como planejamento patrimonial, ações judiciais de responsabilidade ou divórcio; ou pela simples razão de que um empresário / investidor está se aposentando e quer sacar.

As estratégias de saída de negócios não devem ser confundidas com  as estratégias de saída de negócios  usadas nos mercados de valores mobiliários.

Noções básicas sobre estratégias de saída

Uma estratégia de saída eficaz deve ser planejada para cada contingência positiva e negativa, independentemente do tipo de investimento, comércio ou empreendimento comercial. Esse planejamento deve ser parte integrante da determinação do risco associado ao investimento, comércio ou empreendimento.

Uma estratégia de saída de negócios é o plano estratégico de um empreendedor de vender sua propriedade em uma empresa para investidores ou outra empresa. Uma estratégia de saída dá ao proprietário de uma empresa uma maneira de reduzir ou liquidar sua participação em uma empresa e, se a empresa for bem-sucedida, obter um lucro substancial.

Se o negócio não for bem-sucedido, uma estratégia de saída (ou “plano de saída”) permite ao empresário limitar as perdas. Uma estratégia de saída também pode ser usada por um investidor, como um capitalista de risco, para se preparar para o saque de um investimento.

Para negociantes e investidores, as estratégias de saída e outras técnicas de gestão de dinheiro podem melhorar muito suas negociações, eliminando emoções e reduzindo o risco. Antes de entrar em uma operação, o investidor é aconselhado a definir um ponto em que venderá com prejuízo e um ponto em que venderá com ganho.

A gestão do dinheiro  é um dos aspectos mais importantes (e menos compreendidos) da negociação. Muitos negociantes, por exemplo, entram em uma operação sem uma estratégia de saída e geralmente são mais propensos a obter lucros prematuros ou, pior, a perder. Os comerciantes devem entender as saídas disponíveis para eles e criar uma estratégia de saída que irá minimizar as perdas e travar os lucros.

Estratégias de saída para um empreendimento comercial

No caso de uma empresa iniciante, os empreendedores de sucesso planejam uma estratégia de saída abrangente, caso as operações de negócios não atendam aos marcos predeterminados.

Se o fluxo de caixa cai a um ponto em que as operações de negócios não são mais sustentáveis ​​e uma infusão de capital externo não é mais viável para manter as operações, o encerramento planejado das operações e a liquidação de todos os ativos às vezes são as melhores opções para limitar quaisquer perdas futuras.

A maioria dos capitalistas de risco insiste que uma estratégia de saída cuidadosamente planejada seja incluída em um plano de negócios antes de comprometer qualquer capital. Os proprietários de empresas ou investidores também podem optar por sair se uma oferta lucrativa para o negócio for feita por outra parte.

Idealmente, um empreendedor desenvolverá uma estratégia de saída em seu plano de negócios inicial antes de lançar o negócio. A escolha do plano de saída influenciará as decisões de desenvolvimento de negócios. Os tipos comuns de estratégias de saída incluem ofertas públicas iniciais (IPO), estratégicos  aquisições e  management buy-outs (MBO).

A estratégia de saída que um empreendedor escolhe depende de muitos fatores, como quanto controle ou envolvimento o empreendedor deseja manter no negócio, se deseja que a empresa continue a operar da mesma forma ou se eles estão dispostos a vê-lo mudança daqui para frente. O empresário vai querer receber um preço justo por sua participação acionária.

Uma aquisição estratégica, por exemplo, isentará o fundador de suas responsabilidades de propriedade, mas também significará abrir mão do controle. Os IPOs são frequentemente considerados a estratégia de saída final, uma vez que estão associados a prestígio e altos retornos. Em contraste, a falência é vista como a forma menos desejável de sair de um negócio.

Um aspecto fundamental de uma estratégia de saída é a  especialistas  que podem ajudar os proprietários de negócios (e compradores) a examinar as finanças de uma empresa para determinar um valor justo. Existem também gerentes de transição cujo papel é auxiliar os vendedores em suas estratégias de saída de negócios.

Estratégias de saída para uma negociação

Ao negociar títulos, seja para investimentos de longo prazo ou negociações intradiários, é imperativo que as estratégias de saída para ambos os lados de lucro e perda de uma negociação sejam planejadas e executadas com diligência. Todas as negociações de saída devem ser realizadas imediatamente após a tomada de posição. Para uma operação que atinge sua meta de lucro, ela pode ser imediatamente liquidada ou um trailing stop pode ser empregado na tentativa de extrair mais lucro.

Sob nenhuma circunstância deve uma negociação vencedora ser permitida se tornar uma negociação perdedora. Para negociações perdedoras, o investidor deve predeterminar um valor de perda aceitável e aderir a um stop-loss de proteção.

No contexto da negociação, as estratégias de saída são extremamente importantes porque ajudam os negociadores a superar as emoções ao negociar. Quando uma operação atinge seu preço-alvo, muitos traders se tornam gananciosos e hesitam em sair para obter mais lucro, o que acaba transformando as negociações vencedoras em negociações perdedoras. Quando as negociações perdedoras atingem seu limite de perda, o medo se instala e os traders hesitam em sair das negociações perdedoras, causando perdas ainda maiores.

Existem duas maneiras de sair de uma negociação: assumindo uma perda ou obtendo um ganho. Os comerciantes usam os termos   ordens take-profit e stop-loss para se referir ao tipo de saída que está sendo feita. Às vezes, esses termos são abreviados como “T / P” e “S / L” pelos comerciantes.

Stop-Loss, ou Stop, são ordens colocadas a um corretor para vender ações automaticamente em um determinado ponto ou preço. Quando esse ponto for atingido, o stop loss será imediatamente convertido em uma  ordem  de venda de mercado. Isso pode ajudar a minimizar as perdas se o mercado se mover rapidamente contra um investidor.

As ordens take-profit são semelhantes a stop-loss, pois são convertidas em ordens de mercado para vender quando o ponto limite é atingido para cima. Os pontos take-profit seguem as mesmas regras dos pontos stop-loss em termos de execução nas bolsas NYSE, Nasdaq e AMEX.