Estratégia de Saída de Negócios
O que é uma estratégia de saída de negócios?
Uma estratégia de saída de negócios é o plano estratégico de um empreendedor de vender sua propriedade em uma empresa para investidores ou outra empresa. Uma estratégia de saída dá ao proprietário de uma empresa uma maneira de reduzir ou liquidar sua participação em uma empresa e, se a empresa for bem-sucedida, obter um lucro substancial. Se o negócio não for bem-sucedido, uma estratégia de saída (ou “plano de saída”) permite ao capitalista de risco, a fim de planejar o saque de um investimento.
As estratégias de saída de negócios não devem ser confundidas com as estratégias de saída de negócios usadas nos mercados de valores mobiliários.
Principais vantagens
- Uma estratégia de saída de negócios é um plano que o fundador ou proprietário de uma empresa faz para vender sua empresa, ou compartilhar uma empresa, para outros investidores ou outras empresas.
- Ofertas públicas iniciais (IPOs), aquisições estratégicas e aquisições de gerenciamento estão entre as estratégias de saída mais comuns que um proprietário pode seguir.
- Se o negócio está ganhando dinheiro, uma estratégia de saída permite que o dono do negócio reduza sua participação ou saia completamente do negócio enquanto obtém lucro.
- Se o negócio estiver passando por dificuldades, implementar uma estratégia de saída ou “plano de saída” pode permitir ao empresário limitar as perdas.
Compreendendo a estratégia de saída de negócios
Idealmente, um empreendedor desenvolverá uma estratégia de saída em seu plano de negócios inicial antes de realmente entrar no negócio. A escolha do plano de saída pode influenciar as decisões de desenvolvimento de negócios. Os tipos comuns de estratégias de saída incluem ofertas públicas iniciais (IPO), aquisições estratégicas e aquisições de gerenciamento (MBO). A estratégia de saída escolhida por um empreendedor depende de muitos fatores, como quanto controle ou envolvimento (se houver) ele deseja manter no negócio, se deseja que a empresa seja administrada da mesma forma após sua saída ou se deseja manter estão dispostos a ver a mudança, desde que sejam bem pagos para aprovar.
Uma aquisição estratégica, por exemplo, isentará o fundador de suas responsabilidades de propriedade, mas também significará que o fundador está abrindo mão do controle. Os IPOs costumam ser vistos como o santo graal das estratégias de saída, uma vez que costumam trazer o maior prestígio e os maiores retornos. Por outro lado, a falência é vista como a forma menos desejável de sair de um negócio.
Um aspecto-chave de uma estratégia de saída é a especialistas que podem ajudar os proprietários de negócios (e compradores) a examinar as finanças de uma empresa para determinar um valor justo. Existem também gerentes de transição cujo papel é auxiliar os vendedores em suas estratégias de saída de negócios.
Estratégia de Saída de Negócios e Liquidez
Diferentes estratégias de saída de negócios também oferecem aos proprietários de negócios diferentes níveis de liquidez. Vender propriedade por meio de uma aquisição estratégica, por exemplo, pode oferecer a maior quantidade de liquidez no menor espaço de tempo, dependendo de como a aquisição está estruturada. O apelo de uma dada estratégia de saída dependerá também das condições de mercado; por exemplo, um IPO pode não ser a melhor estratégia de saída durante uma recessão, e uma aquisição pela administração pode não ser atraente para um comprador quando as taxas de juros estão altas.
Embora um IPO quase sempre seja uma perspectiva lucrativa para fundadores de empresas e investidores iniciais, essas ações podem ser extremamente voláteis e arriscadas para investidores comuns que comprarão suas ações dos primeiros investidores.
Estratégia de saída de negócios: qual é a melhor?
O melhor tipo de estratégia de saída também depende do tipo e tamanho da empresa. Um sócio em um consultório médico pode se beneficiar vendendo para um dos outros sócios existentes, enquanto a estratégia ideal de saída de um único proprietário pode ser simplesmente ganhar o máximo de dinheiro possível e, em seguida, encerrar o negócio. Se a empresa tiver vários fundadores, ou se houver acionistas substanciais além dos fundadores, os interesses dessas outras partes também devem ser considerados na escolha de uma estratégia de saída.