Substituição de reserva orgânica

O que é uma substituição de reserva orgânica?

A substituição da reserva orgânica é o fornecimento de reservas de petróleo que uma empresa petrolífera adquire através da exploração e produção, em vez da compra de uma  reserva comprovada. As reservas recuperáveis ​​são reservas de petróleo e gás que são econômica e tecnicamente viáveis ​​de extrair ao preço do petróleo existente, dentro das atuais condições econômicas, métodos operacionais e regulamentos governamentais.

A reposição de reserva orgânica é uma métrica relevante para quem precisa avaliar uma empresa de petróleo. Essas avaliações geralmente incluem uma revisão da relação de reposição de reserva.

Como funciona a substituição da reserva orgânica

A reposição de reserva orgânica é uma métrica relevante para quem precisa avaliar uma empresa de petróleo ou gás. Essas avaliações geralmente incluem uma revisão da relação de reposição de reserva.

A relação de reposição de reserva expressa a quantidade de reservas provadas adicionada à base de reserva da empresa durante o ano em comparação com a quantidade de petróleo e gás produzida. A proporção de reposição de reservas de uma empresa deve ser de pelo menos 100% para que a empresa seja lucrativa e viável a longo prazo. Investidores e analistas do setor se preocupam quando veem uma empresa de petróleo com uma taxa de reposição de reservas inferior a 100%. Reservas mais baixas indicam que a empresa está esgotando suas reservas e, se essa tendência continuar, acabará sem oferta.

Exploração de Reservas Orgânicas

Empresas de petróleo e gás de pequeno e médio porte podem usar uma empresa especializada em  exploração e produção  (E&P) para encontrar reservas orgânicas. Em corporações maiores e integradas, como a Exxon e a British Petroleum, um braço do negócio pode cuidar dessas obrigações. O termo  descoberta e desenvolvimento  (F&D) também se refere ao processo e aos custos incorridos quando uma empresa pesquisa e desenvolve ou compra uma propriedade para estabelecer reservas de commodities. Na indústria de petróleo e gás, a exploração, a localização e o desenvolvimento são conhecidas como   funções upstream. 

Normalmente, a exploração começa em uma área com alto potencial para conter um recurso, geralmente devido à geologia local e depósitos de petróleo próximos conhecidos. Uma análise geofísica e geoquímica é feita usando técnicas, incluindo pesquisas de polarização induzida (IP), perfuração, ensaio, sondagem sismológica e o uso de correntes elétricas.

Depois de localizar uma área promissora, a empresa irá perfurar um poço de teste profundo, conhecido como poço exploratório,  para reunir dados geológicos mais detalhados sobre as propriedades das rochas e fluidos. A maior parte da exploração atual é offshore, onde um único poço exploratório pode custar US $ 150 milhões e a taxa de sucesso é de cerca de um em cinco. Normalmente, leva vários anos antes que um poço exploratório entre em produção.

Reserva orgânica para determinar a saúde financeira

Durante a fase de exploração ou descoberta e desenvolvimento, algumas empresas usam a  abordagem de contabilidade de custo total (CF) e capitalizam todas as suas despesas operacionais, independentemente de terem encontrado reservas comercialmente viáveis ​​ou não. Esse método contábil infla o balanço patrimonial ao tratar os custos como ativos e faz com que a empresa pareça mais lucrativa do que realmente é. Em comparação, o  método de contabilização de esforços bem – sucedidos (SE) é mais conservador. Ele apenas permite que as despesas associadas à localização bem-sucedida de novas reservas de petróleo e gás natural sejam capitalizadas.

A quantidade de óleo é geralmente medida em barris, e o gás usa uma medida de pés cúbicos. O cálculo dos custos de uma empresa para encontrar uma nova fonte vem de todo o processo de exploração. Os fundos gastos para localizar a nova reposição de reserva orgânica são somados e divididos pela quantidade adicional estimada descoberta.

Os investidores que examinam a força financeira das empresas de petróleo e gás devem considerar a substituição orgânica de uma empresa ao avaliar sua relação de reposição de reserva. A parcela de reposição orgânica é parte significativa dessa fórmula e pode ser relevante para quem deseja avaliar a saúde da empresa do ponto de vista econômico. Como uma métrica essencial da saúde e viabilidade geral dos negócios, a proporção indica os esforços pró-ativos e upstream da empresa. Os resultados oferecem uma percepção dos resultados obtidos com os gastos em perfuração e exploração e podem fornecer uma visão sobre a lucratividade futura.