Mercadoria isenta

O que é uma mercadoria isenta?

Uma mercadoria isenta é qualquer mercadoria negociada em bolsa que não seja uma mercadoria excluída ou uma mercadoria agrícola, como commodities de energia e metais. As transações em uma mercadoria isenta só podem ocorrer entre participantes elegíveis do contrato ou entidades comerciais.

“Mercadoria isenta” serve como um termo residual para qualquer uma das mercadorias não especificadas no Commodity Exchange Act (CEA). Essas commodities estão isentas das regras descritas no CEA; no entanto, essas transações ainda estão sujeitas às proibições contra fraude e manipulação de preços.

Compreendendo uma mercadoria isenta

O Commodities Exchange Act (CEA) regula a negociação de futuros de commoditiesnos Estados Unidos. O CEA, por exemplo, estabelece a estrutura estatutária sob a qual a Commodity Futures Trading Commission (CFTC) opera. O CEA também estabelece classificações para diferentes tipos de contratos futuros.

Os contratos de futuros são acordos legais para comprar ou vender uma mercadoria específica ou título financeiro a um preço definido em um momento específico no futuro. Eles são usados ​​principalmente como um meio de hedge de risco de preço. Os contratos de futuros são derivativos com o ativo subjacente sendo uma commodity, como trigo, milho, petróleo ou um componente financeiro, como uma taxa de juros.

As commodities isentas são aquelas que não são commodities agrícolas, como gado, trigo ou outros grãos, nem commodities excluídas, como contratos de futuros financeiros, como futuros de taxas de juros. Exemplos de commodities isentas incluem commodities de energia, como petróleo bruto, gás natural, produtos químicos e metais, como ouro e prata. As permissões de emissão de carbono e derivados climáticos também são considerados isentos.

As commodities isentas são consideradas isentas, uma vez que não se enquadram naturalmente em regras e diretrizes específicas que regulam as commodities agrícolas, como regras de padronização, controle de qualidade, armazenamento físico e transporte. Ao mesmo tempo, não se enquadram no molde das commodities excluídas, como os futuros de instrumentos financeiros, que carecem de mercado à vista para os ativos subjacentes.

Commodities Excluídas vs. Commodities Isentas

A classificação de mercadoria isenta foi criada para se destacar de uma mercadoria excluída. Uma mercadoria excluída não se enquadra na regulamentação do CEA e é aquela que não tem seu próprio valor intrínseco fora do ativo subjacente ao qual está vinculada e não pode ser negociada em bolsa. Essas são mercadorias que não são suscetíveis a medidas de influência ou manipulação porque não são finitas como as mercadorias físicas, como petróleo e grãos.

As commodities excluídas incluem a maioria dos produtos financeiros e qualquer evento relevante associado à commodity que está fora do controle de qualquer parte interessada. As commodities excluídas são criadas para ativos que não têm mercado à vista. Quando um investidor negocia futuros de juros ou taxas de câmbio, contratos de moeda ou índices de títulos, essa pessoa está negociando commodities excluídas.

Comércio de mercadorias isentas

As commodities isentas podem ser negociadas em plataformas de câmbio eletrônico. Os mercados comerciais isentos são instalações de comércio eletrônico que negociam commodities isentas de principal para principal somente entre pessoas que são entidades comerciais elegíveis ou participantes de contratos elegíveis.

Uma entidade comercial elegível é um participante de mercado aprovado pela CFTC que tem uma capacidade demonstrável de fazer ou receber uma mercadoria subjacente de um contrato; incorre em riscos relacionados à commodity; ou é um distribuidor que fornece regularmente gerenciamento de risco, serviços de hedge ou atividades de formação de mercado para entidades que negociam commodities ou contratos de derivativos, contratos ou transações em commodities.

Embora muitas empresas e indivíduos comprem ou vendam contratos futuros com a ideia de receber ou fornecer entrega e se beneficiar do hedge de preço, muitos investidores ou comerciantes negociam contratos futuros especulativamente como um meio de buscar lucro.

Esses comerciantes não estão interessados ​​no ativo, mas sim nos movimentos dos preços do ativo, a fim de capturar lucros. Essas negociações precisam ser encerradas antes que os contratos expirem, a fim de evitar fazer ou receber entregas.