22 Junho 2021 20:53

Um exemplo de declaração de política de investimento

Ao visitar um novo destino, ajuda a mapear as direções. Assim que chegar, é um bom momento para fazer um plano de atividades. Se você estiver indo para um parque estadual para uma caminhada, você vai querer determinar como chegar lá e qual trilha seguir no parque.

Semelhante a uma expedição, uma Declaração de Política de Investimento (IPS) é um guia para seu futuro financeiro.

O que é uma Declaração de Política de Investimento (IPS)?

Um IPS é o mapa, o cronograma de atividades e o documento resultante entre um consultor financeiro e o cliente.  A primeira seção da declaração inclui as amplas metas e objetivos de investimento do cliente. O próximo componente discute o caminho que o consultor, em colaboração com o cliente, segue para atingir um conjunto de objetivos.

Os detalhes incluem tópicos como alocação de ativos, tolerância ao risco e objetivos financeiros.

(Para obter mais informações, consulte: Lucro com declarações de política de investimento.)

Um exemplo de um IPS

Dê uma olhada no seguinte exemplo fictício de uma Declaração de Política de Investimento.

Declaração da Política de Investimento da Investor First Advisory, LLC para Juan Martinez

Sumário executivo:

Juan Martinez, Investidor individual, 55 anos

Carteira: Pessoa Física, Tributável

Estado: Califórnia

ID fiscal: xxx-xx-xxxx

Ativos atuais : $ 500.000

Meta de retorno: 6%

Limite de perda de um ano (pior cenário): 15-18%

Objetivos.

  • Crescimento de longo prazo e preservação de capital
  • Perfil de risco: Conservador
  • Horizonte de tempo : maior que 5 anos
  • Necessidades de liquidez de curto prazo: Nenhuma
  • Expectativa de taxa de retorno de longo prazo: 6% (com base nas taxas de retorno históricas)

Deveres e responsabilidades do consultor financeiro:

  • Terceiro fiduciário e imparcial encarregado de ajudar os clientes a cumprir metas financeiras de longo prazo.
  • Consulte o cliente para criar a alocação de ativos.
  • Selecione os ativos de acordo com a alocação de ativos, proporcionando diversificação suficiente de risco e retornos.
  • Controle e relate todos os custos de investimento.
  • Monitore todas as opções de investimento e o custodiante do portfólio. (Custodiante é responsável pela guarda dos bens do cliente)
  • Avalie todas as participações do portfólio regularmente.
  • Fornece relatórios mensais que incluem títulos, fluxo de caixa, receita e a variação mensal de valor.

Diretrizes de seleção de portfólio:

Em geral, o desempenho do investimento de longo prazo é determinado pelo desempenho do ativo. Historicamente, os ativos de ações oferecem maiores taxas de retorno junto com maior volatilidade. Os ativos fixos geralmente geram taxas de retorno mais baixas, menor correlação com ações e menos risco. Recomenda-se a diversificação na geografia e no tamanho dos ativos.

Com base no perfil de risco conservador do cliente, a alocação dos ativos do portfólio será de 60% em ações e 40% em ativos fixos.

A composição individual das participações será selecionada a partir de fundos de índice e fundos negociados em bolsa das seguintes classes de ativos:

Capital próprio

  • nós
  • Alto Dividendo
  • Valor
  • Small Cap
  • Internacional, incluindo mercados desenvolvidos e em desenvolvimento

Fixo

Rebalanceamento da alocação de ativos:

Segundo dados da Vanguard, não existe um acordo universal sobre a alocação de ativos. Também não há dados que recomendem o rebalanceamento com mais frequência do que anualmente. Assim, a carteira será reequilibrada anualmente, ao mesmo tempo que se tenta minimizar as consequências fiscais da venda de ativos.

Monitoramento de desempenho:

Os retornos de cada fundo mútuo de índice ou de fundos negociados em bolsa serão comparados com seu benchmark relacionado. Qualquer desvio desse benchmark será avaliado e discutido anualmente. As participações também serão comparadas com fundos de grupos semelhantes. 

Os parâmetros para vender um fundo devido ao fraco desempenho incluem um ano de desvio superior a 1% do índice de referência e / ou queda na metade inferior do grupo de fundos de coorte.

Os custos serão monitorados anualmente para garantir que os custos totais não ultrapassem 1% de todos os ativos investíveis.

Anualmente, no mínimo, o portfólio geral será monitorado para considerar se as metas iniciais estão em vigor ou foram alteradas. Desempenho e taxas também serão incluídos nesta conferência. Juntos, o Sr. Martinez e o consultor determinarão a direção futura do portfólio.

The Bottom Line

Uma declaração de política de investimento é pessoal e individualizada para as circunstâncias do cliente do consultor. O exemplo anterior é um tipo de IPS. Cada empresa de consultoria financeira terá uma versão de sua própria declaração.

Finalmente, as grandes corretoras de investimentostambém possuem declarações de política de investimento para seus fundos mútuos individuais e / ou grupos de clientes. A declaração da política de investimento mantém o cliente e o consultor na mesma página de investimento e mantém o consultor responsável por um determinado padrão.

(Para mais informações, consulte: Padrões éticos que você deve esperar de consultores financeiros.)

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