Valor para Vendas da Empresa – Definição de EV / Vendas

O que é Enterprise Value-to-Sales – EV / Sales?

O valor da empresa para vendas (EV / vendas) é uma medida de avaliação financeira que compara o valor da empresa (EV) de uma empresa com suas vendas anuais. O múltiplo EV / vendas oferece aos investidores uma métrica quantificável de como avaliar uma empresa com base em suas vendas, levando em consideração o patrimônio líquido e a dívida da empresa.

A fórmula para o valor da empresa para vendas

Como calcular o valor das vendas da empresa

O valor das vendas da empresa é calculado por:

1. Adicionando dívida total à capitalização de mercado de uma empresa
2. Subtraindo dinheiro e equivalentes a dinheiro
3. E dividindo o resultado pelas vendas anuais da empresa

Às vezes, é usada uma versão um pouco mais complicada do valor da empresa com mais algumas variáveis. A fórmula mais complexa para EV é:

EV=MC+D+PS+Meu-CCwHeRe:PS=Preferred sharesMeu=Minority interest\ begin {alinhados} & \ text {EV} = \ text {MC} + \ text {D} + \ text {PS} + \ text {MI} – \ text {CC} \\ & \ textbf {onde:} \\ & \ text {PS} = \ text {Ações preferenciais} \\ & \ text {MI} = \ text {Participação minoritária} \\ \ end {alinhado}​EV=MC+D+PS+MI-CCOnde:PS=Ações preferenciaisMI=Interesse minoritário​

O que o Enterprise Value-to-Sales lhe diz?

O valor das vendas da empresa é uma expansão da avaliação do preço das vendas (P / S), que usa a capitalização de mercado em vez do valor da empresa. É percebido como mais preciso do que P / S, em parte, porque a capitalização de mercado por si só não leva em conta a dívida da empresa ao avaliar a empresa, enquanto o valor da empresa o faz.

Os múltiplos de EV para vendas geralmente estão entre 1x e 3x. Geralmente, um EV / múltiplo de vendas mais baixo indicará que uma empresa pode ser mais atraente ou desvalorizada no mercado. A medida EV / vendas também pode ser negativa quando o saldo de caixa da empresa for maior que a capitalização de mercado e a estrutura de dívida, sinalizando que a empresa pode essencialmente ser comprada com seu próprio caixa.

A medida de EV para vendas pode, no entanto, ser um pouco enganosa, pois um múltiplo mais alto nem sempre é um sinal de supervalorização. Um EV para as vendas alto pode ser um sinal positivo de que os investidores acreditam que as vendas futuras aumentarão muito. Um EV para vendas mais baixo pode igualmente sinalizar que as perspectivas de vendas futuras não são muito atraentes.

Para tirar o máximo proveito dessa métrica, compare o VE para vendas com o de outras empresas no mesmo setor e analise mais profundamente a empresa que você está analisando.

Exemplo de como usar o valor para vendas da empresa

Suponha que uma empresa relate vendas no ano de $ 70 milhões. A empresa tem US $ 10 milhões em passivos de curto prazo e US $ 25 milhões em passivos de longo prazo. Tem $ 90 milhões em ativos, com 20% disso em dinheiro. Por último, a empresa tem 5 milhões de ações ordinárias em circulação e o preço atual das ações é de US $ 25 por ação. Usando este cenário, o valor empresarial da empresa é:

Em seguida, para encontrar o EV das vendas, basta dividir o valor da empresa calculado pelas vendas. Neste exemplo, o EV para vendas é:

EV/Sales=$142 Hillion$70 Hillion=2.03\ begin {alinhados} & \ text {EV / Vendas} = \ frac {\ $ 142 \ text {milhões}} {\ $ 70 \ text {milhões}} = 2,03 \\ \ end {alinhados}​EV / Vendas=$70 milhões

Levando a relação EV / vendas um passo adiante, considere a Coca-Cola. A empresa tinha um valor de mercado de $ 237 bilhões em 31 de dezembro de 2019.

• Sua dívida total em 31 de dezembro de 2019 era de US $ 42,8 bilhões.
• Caixa e equivalentes de caixa eram $ 6,5 bilhões em 31 de dezembro de 2019.
• As vendas daCoca-Cola nos últimos 12 meses foram de US $ 37,2 bilhões. 
• EV da Coca-Cola é de $ 273,3 bilhões, ou $ 237 bilhões + $ 42,8 bilhões – $ 6,5 bilhões.