Economia de mercado emergente
O que é uma economia de mercado emergente?
Uma economia de mercado emergente é a economia de uma nação em desenvolvimento que está se tornando mais envolvida com os mercados globais à medida que cresce. Os países classificados como economias de mercado emergentes são aqueles com algumas, mas não todas, as características de um mercado desenvolvido. À medida que uma economia de mercado emergente progride, ela normalmente se torna mais integrada à economia global, conforme demonstrado pelo aumento da liquidez nos mercados locais de dívida e de ações, pelo aumento do volume de comércio e do investimento estrangeiro direto e pelo desenvolvimento interno de instituições financeiras e regulatórias modernas. Atualmente, algumas economias de mercado emergentes notáveis incluem Índia, México, Rússia, Paquistão, Arábia Saudita, China e Brasil.
De maneira crítica, uma economia de mercado emergente está passando de uma economia de baixa renda, menos desenvolvida, muitas vezes pré-industrial, para uma economia industrial moderna com um padrão de vida mais alto.
Principais vantagens
- Uma economia de mercado emergente é uma economia que está em processo de se tornar uma economia desenvolvida.
- As economias de mercado emergentes geralmente apresentam uma moeda, um mercado de ações e um sistema de garantia unificados e estão em processo de industrialização.
- Economias de mercado emergentes podem oferecer maiores retornos aos investidores devido ao rápido crescimento, mas também oferecem maior exposição a alguns riscos inerentes devido ao seu status.
Compreendendo a economia de mercado emergente
Os investidores procuram os mercados emergentes pela perspectiva de retornos elevados, visto que muitas vezes experimentam um crescimento econômico mais rápido medido pelo PIB. No entanto, junto com retornos mais elevados, geralmente vem um risco muito maior. O risco dos investidores em economias de mercado emergentes pode incluir instabilidade política, problemas de infraestrutura doméstica, volatilidade da moeda e patrimônio líquido ilíquido, já que muitas grandes empresas ainda podem ser “estatais” ou privadas. Além disso, as bolsas de valores locais podem não oferecer mercados líquidos a investidores externos.
Os mercados emergentes geralmente não apresentam o nível de desenvolvimento das instituições reguladoras e de mercado encontrados nas nações desenvolvidas. A eficiência do mercado e os padrões rígidos de contabilidade e regulamentação de títulos geralmente não estão a par com as economias avançadas (como os Estados Unidos, Europa e Japão), mas os mercados emergentes geralmente têm uma infraestrutura financeira física, incluindo bancos, uma bolsa de valores e um moeda unificada. Um aspecto fundamental das economias de mercado emergentes é que, com o tempo, elas adotam reformas e instituições mais semelhantes às dos modernos países desenvolvidos, que promovem o crescimento econômico.
As economias de mercado emergentes tendem a se afastar das atividades agrícolas e de extração de recursos voltadas para as atividades industriais e de manufatura. Os governos das economias de mercado emergentes geralmente buscam estratégias industriais e comerciais deliberadas para estimular o crescimento econômico e a industrialização.
Essas estratégias industrialização por substituição de importações, embora a primeira seja mais típica de economias consideradas “emergentes”, uma vez que promove mais engajamento e comércio com a economia global. Eles também costumam buscar programas domésticos, como investimento em sistemas educacionais, construção de infraestrutura física e implementação de reformas legais para garantir os direitos de propriedade dos investidores.
Como as economias dos mercados emergentes são classificadas
As economias de mercado emergentes são classificadas de diferentes maneiras por diferentes observadores. Níveis de renda, qualidade dos sistemas financeiros e taxas de crescimento são critérios populares, mas a lista exata de economias de mercado emergentes pode variar dependendo de quem você pergunta.
Por exemplo, o Fundo Monetário Internacional (FMI) classifica 23 países como mercados emergentes, enquanto o Morgan Stanley Capital International (MSCI) classifica 24 países como mercados emergentes; existem algumas diferenças entre as duas listas. A Standard and Poor’s (S&P) classifica 23 e Russell classifica 19 países como mercados emergentes, enquanto a Dow Jones classifica 22 países como mercados emergentes.
A critério de qualquer uma dessas instituições, um país pode ser removido da lista promovendo a condição de nação desenvolvida ou rebaixando-a para nação de fronteira. Da mesma forma, os países desenvolvidos podem ser rebaixados para um mercado emergente, como foi o caso da Grécia, ou os mercados de fronteira podem ser rebaixados para um mercado emergente, como foi o caso do Catar e da Argentina.