Capitalização de mercado de ações

O que é capitalização de mercado de ações?

A capitalização de mercado de ações é um cálculo agregado que mede o valor total de todo o mercado de ações. Este valor é calculado tomando as capitalizações de mercado individuais de todas as empresas disponíveis no mercado acionário e adicionando-as para chegar à capitalização para o mercado como um todo.

Compreendendo a capitalização do mercado de ações

As mudanças na capitalização do mercado acionário são usadas para comparar aumentos ou diminuições no tamanho do mercado como um todo. A medida também é usada para comparar o valor do mercado de ações em relação aos valores dos mercados de outras classes de ativos, como o mercado de títulos ou outros segmentos da economia, incluindo o valor do mercado imobiliário.

A capitalização de mercado (ou “capitalização de mercado”) refere-se ao valor de mercado total em dólares das ações em circulação de uma empresa,  derivado do preço de suas ações. O valor de mercado é, portanto, calculado multiplicando o número de ações de uma empresa em circulação pelo preço de mercado atual de uma ação. A comunidade de investidores usa esse número para determinar o tamanho de uma empresa. O tamanho de uma empresa é um determinante básico de várias características – como risco ou volatilidade – que interessam aos investidores. Também é fácil de calcular. Por exemplo, uma empresa com 20 milhões de ações em circulação que são vendidas a $ 100 por ação teria um valor de mercado de $ 2 bilhões.

Limitações da Capitalização de Mercado de Ações

Embora seja freqüentemente usado para descrever o tamanho de uma empresa, a capitalização de mercado não mede o valor patrimonial de uma empresa. Somente uma análise completa dos fundamentos de uma empresa   pode medir o verdadeiro valor de uma empresa. Usar a capitalização de mercado de ações para avaliar uma empresa é inadequado porque o preço de mercado no qual ela se baseia não reflete necessariamente quanto vale uma parte do negócio. As ações costumam ser sobrevalorizadas ou  subvalorizadas  pelo mercado, o que significa que o preço de mercado apenas determina quanto o mercado está disposto a pagar pelas ações de uma empresa. 

Embora meça o custo de compra de todas as ações de uma empresa, o valor de mercado não determina o valor que a empresa custaria para adquirir em uma operação de fusão ou aquisição (M&A). Um método melhor de calcular o preço de aquisição de uma empresa é o valor empresarial da  empresa. 

Dois fatores principais podem alterar ainda mais o valor de mercado de uma empresa: mudanças significativas no preço de uma ação ou quando uma empresa emite ou recompra ações. Um investidor que exerce um grande número de bônus de  subscrição  também pode aumentar a quantidade de ações no mercado e afetar negativamente os acionistas em um processo conhecido como  diluição. Por causa desses fatores, a capitalização de mercado de ações, que é uma soma composta de todos os valores de mercado de todas as ações em um mercado, não é uma boa medida para determinar o valor de um mercado de ações; apenas o tamanho.

Fluxos de fundos e capitalização de mercado de ações

Fluxos de fundos são o líquido de todas as entradas e saídas de dinheiro  dentro e fora  de vários  ativos financeiros. O fluxo de fundos é geralmente medido em uma base mensal ou trimestral; o desempenho de um ativo ou fundo não é levado em consideração, apenas  resgates ou saídas de ações e compras ou entradas de ações. Os influxos líquidos criam excesso de caixa para os gestores investirem, o que teoricamente cria demanda por títulos como ações e títulos.

Os investidores e analistas de mercado observam os fluxos de fundos para avaliar o sentimento dos investidores em classes de ativos,  setores específicos  ou no mercado como um todo. Por exemplo, se os fluxos de fundos líquidos para fundos de ações durante um determinado mês forem negativos, reduzindo a capitalização do mercado de ações em uma grande quantidade, isso pode sinalizar um pessimismo de base ampla em relação ao mercado de ações.