Crie um portfólio de dividendos que cresça com você
Ao investir, conhecimento é poder. Para parafrasear o conselho de investimento de Ben Graham, você deve se esforçar para saber o que está fazendo e por quê. Se você não entende o jogo, não o jogue. Fique longe até você fazer.
Se você está pensando em criar um portfólio de receitas, este artigo o ajudará a orientar para o sucesso. Isso significa acumular uma receita de portfólio que atenda às suas necessidades financeiras muito depois de você parar de trabalhar. No entanto, este não é um esquema para enriquecimento rápido. Na verdade, estamos dizendo que os melhores investimentos vêm com paciência e bom senso.
Principais vantagens
- A inflação e o risco de mercado são dois dos principais riscos que devem ser comparados ao investir.
- Os dividendos são muito populares entre os investidores porque proporcionam um rendimento estável e são um investimento seguro.
- Os investidores devem fazer sua lição de casa sobre empresas em potencial e esperar até que o preço esteja certo.
- Conforme você constrói, você deve diversificar seus acervos para incluir de 25 a 30 ações em cinco a sete setores.
O flagelo da inflação
A inflação e o risco de mercado são dois dos principais riscos que devem ser comparados ao investir. O investidor está sempre se sujeitando a ambos, em valores variáveis, dependendo do mix de ativos de seu portfólio. Esse é o cerne do dilema enfrentado pelos investidores em renda: encontrar renda sem risco excessivo.
Com 5% de juros, uma carteira de títulos de $ 1 milhão fornece ao investidor um fluxo de renda anual de $ 50.000 e protegerá o investidor do risco de mercado. Em 12 anos, entretanto, o investidor terá apenas cerca de $ 35.000 de poder de compra em dólares de hoje, supondo uma taxa de inflação de 3%. Adicione uma taxa de imposto de 30% e os $ 50.000 de renda ajustada antes dos impostos e antes da inflação se transformam em pouco menos de $ 25.000.
A questão é: isso é o suficiente para você viver?
O básico dos dividendos
Os dividendos são muito populares entre os investidores, especialmente aqueles que desejam um fluxo constante de receita de seus investimentos. Algumas empresas optam por dividir seus lucros com os acionistas. Essas distribuições são chamadas de dividendos. O valor, método e momento do pagamento de dividendos são determinados pelo conselho de administração da empresa. Geralmente são emitidos em dinheiro ou em ações adicionais da empresa. Os dividendos podem ser feitos mesmo que a empresa não tenha lucro, e faça isso para manter seu registro de pagamentos regulares aos acionistas. A maioria das empresas que pagam dividendos o faz mensalmente, trimestralmente ou anualmente.
Os dividendos vêm em duas formas diferentes – regulares e especiais. Os dividendos regulares são pagos em intervalos regulares. As empresas pagam esses dividendos sabendo que poderão mantê-los ou, eventualmente, aumentá-los. Os dividendos regulares são as distribuições que são pagas por meio dos lucros da empresa. Os dividendos especiais, por outro lado, são pagos após certos marcos e normalmente ocorrem uma única vez. As empresas podem escolher recompensar seus acionistas com esses pagamentos se eles ultrapassarem as expectativas de lucro ou venderem uma unidade de negócios.
Por que dividendos?
Muitos investidores optam por incluir ações que pagam dividendos em suas carteiras por uma série de razões. Primeiro, eles fornecem aos investidores uma renda regular mensal, trimestral ou anual. Em segundo lugar, eles oferecem uma sensação de segurança. Os preços das ações estão sujeitos à volatilidade – sejam notícias específicas da empresa ou do setor ou fatores que afetam a economia em geral – portanto, os investidores querem ter certeza de que também terão alguma estabilidade. Muitas empresas que pagam dividendos já têm um histórico estabelecido de lucros e participação nos lucros.
Uma carteira de ações tem seu próprio conjunto de riscos: dividendos não garantidos e riscos econômicos. Suponha que, em vez de investir em uma carteira de títulos, como no exemplo anterior, você invista em ações saudáveis que pagam dividendos com um rendimento de 4%. Essas ações devem aumentar seu pagamento de dividendos em pelo menos 3% ao ano, o que cobriria a taxa de inflação e provavelmente cresceria 5% ao ano durante esses mesmos 12 anos.
As carteiras de ações apresentam riscos que envolvem dividendos não garantidos e riscos econômicos.
Se isso acontecer, o fluxo de renda de $ 50.000 crescerá para quase $ 90.000 anualmente. Em dólares de hoje, esses mesmos $ 90.000 valeriam cerca de $ 62.000, com a mesma taxa de inflação de 3%. Depois do imposto de 15% sobre os dividendos – também não garantido no futuro – esses $ 62.000 valeriam cerca de $ 53.000 em dólares de hoje. Isso é mais do que o dobro do retorno fornecido por nossa carteira com juros de certificados de depósito (CDs) e títulos.
Uma carteira que combina os dois métodos tem a capacidade de resistir à inflação e às flutuações do mercado. O método comprovado de colocar metade de seu portfólio em ações e a outra metade em títulos tem mérito e deve ser considerado. À medida que um investidor envelhece, o horizonte de tempo diminui e a necessidade de vencer a inflação diminui. Para aposentados, uma ponderação de títulos mais pesada é aceitável, mas para um investidor mais jovem com outros 30 ou 40 anos antes da aposentadoria, o risco de inflação deve ser confrontado. Se isso não for feito, vai corroer o poder aquisitivo.
Um grande portfólio de receitas – ou qualquer portfólio para esse assunto – leva tempo para ser construído. Portanto, a menos que você encontre ações no fundo de um mercado em baixa, provavelmente há apenas um punhado de ações de renda dignas para comprar a qualquer momento. Se levar cinco anos de compras para encontrar esses vencedores, tudo bem. Então o que é melhor do que ter sua aposentadoria paga com dividendos de uma blue-chip estoque com grandes rendimentos de dividendos? Possuir 10 dessas empresas ou, melhor ainda, possuir 30 empresas de primeira linha com alto rendimento de dividendos!
Lema: Segurança em primeiro lugar
Lembra como sua mãe disse para você olhar para os dois lados antes de atravessar a rua? O mesmo princípio se aplica aqui: o momento mais fácil para evitar riscos ao investir é antes de começar.
Antes mesmo de começar a comprar investimentos, defina seus critérios. Em seguida, faça sua lição de casa sobre empresas em potencial e espere até que o preço esteja certo. Na dúvida, espere mais um pouco. Mais problemas foram evitados neste mundo dizendo “não” do que mergulhando de cabeça. Espere até encontrar boas empresas com balanços patrimoniais à prova de balas rendendo 4 a 5%, ou até mais. Nem todos os riscos podem ser evitados, mas você certamente pode evitar os desnecessários se escolher seus investimentos com cuidado.
Além disso, tome cuidado com a armadilha de rendimento. Como a armadilha de valor, a armadilha de alto rendimento parece boa no início. Normalmente, você vê empresas com altos rendimentos atuais, mas pouco em termos de saúde fundamental. Embora essas empresas possam seduzir os investidores, elas não oferecem a estabilidade de receita que você deveria buscar. Um rendimento atual de 10% pode parecer bom agora, mas pode deixá-lo em sério risco de um corte nos dividendos.
Configurando Seu Portfólio
Aqui estão as seis etapas para orientá-lo na configuração de seu portfólio:
1. Diversifique seus acervos para pelo menos 25 a 30 ações boas. Lembre-se de que você está investindo para suprir suas necessidades futuras de renda, não tentando transformar seu dinheiro na fortuna do rei Salomão. Tendo isso em mente, deixe o portfólio ultrafocado para os caras que comem e respiram seus estoques. Receber dividendos deve ser o foco principal, não apenas o crescimento. Você não precisa correr o risco da empresa.
2. Diversifique sua ponderação para incluir de cinco a sete setores. Ter 10 empresas petrolíferas parece bom, a menos que o petróleo caia para US $ 10 o barril. A estabilidade e o crescimento dos dividendos são a principal prioridade, portanto, você deve evitar um corte nos dividendos. Se seus dividendos forem cortados, certifique-se de que não seja um problema de toda a indústria que atinja todos os seus ativos de uma vez.
3. Escolha estabilidade financeira em vez de crescimento. Ter os dois é melhor, mas na dúvida, ter mais recursos financeiros é melhor do que ter mais crescimento em sua carteira. Isso pode ser medido pelas classificações de crédito de uma empresa. A Value Line Investment Survey classifica todas as suas ações no Value Line Index de A ++ a D. Concentre-se no “As” para o menor risco.
4. Encontre empresas com taxas de pagamento modestas. Os dividendos são uma porcentagem dos lucros. Uma taxa de pagamento de 60% ou menos é melhor para permitir espaço de manobra em caso de problemas imprevistos na empresa.
5. Encontre empresas com um longo histórico de aumento de dividendos. O rendimento de dividendos do Bank of America era de apenas 4,2% no início de 1995, quando pagou US $ 0,47 por ação. Com base em uma compra feita naquele ano a $ 11,20 por ação e o dividendo de 2006 de $ 2,12, o rendimento que um investidor teria ganho naquele ano com base no preço de compra original das ações seria de 18,9% em 2006! É assim que deve funcionar. Bons lugares para começar a procurar candidatos a portfólio que aumentaram seus dividendos a cada ano são a lista “Dividend Aristocrats” da S&P e “Dividend Achievers” da Mergent. O Value Line Investment Survey também é útil para identificar ações de dividendos potenciais. As empresas que aumentam seus dividendos de forma constante ao longo do tempo tendem a continuar fazendo isso no futuro, presumindo que o negócio continue saudável.
6. Reinvestir os dividendos. Se você começar a investir para obter receita bem antes de precisar do dinheiro, reinvestir os dividendos. Essa ação pode adicionar uma quantidade surpreendente de crescimento ao seu portfólio com o mínimo de esforço.
The Bottom Line
Embora não seja perfeita, a abordagem de dividendos nos dá uma oportunidade maior de vencer a inflação, ao longo do tempo, do que uma carteira somente de títulos. Se você tiver os dois, é melhor. O investidor que espera um retorno seguro de 5% sem nenhum risco está pedindo o impossível. É semelhante a procurar uma apólice de seguro que o proteja, aconteça o que acontecer – ela simplesmente não existe. Mesmo esconder dinheiro no colchão não funcionará devido à inflação baixa, mas constante. Os investidores têm que correr riscos, gostem ou não, porque o risco da inflação já está aqui, o crescimento é a única forma de o vencer.