Retorno Ajustado por Dividendos

O que é um retorno ajustado por dividendos?

Um retorno ajustado por dividendos é um cálculo do retorno de uma ação que depende não apenas da valorização do capital, mas também dos dividendos que os acionistas recebem. Esse ajuste fornece aos investidores uma avaliação mais precisa do retorno de um título gerador de renda durante um período de detenção especificado.

Principais vantagens

Um retorno ajustado por dividendos leva em consideração tanto a valorização do preço de uma ação quanto seus dividendos para chegar a uma avaliação mais precisa do retorno de uma ação.
Ao calcular o retorno ajustado por dividendos, um investidor pode adicionar o valor total dos dividendos recebidos ao preço pelo qual vendeu as ações.
O retorno ajustado por dividendos é um componente do retorno total, que leva em consideração todos os fluxos de receita de um investimento.
Os dividendos também reduzem o preço da ação de uma ação, que é ajustado após o fechamento na data ex-dividendo, pois os dividendos são vistos como uma desvalorização de uma empresa.
O investimento em dividendos é um tipo de estratégia de investimento e pode ser bom para investidores avessos ao risco.
O imposto sobre ganhos de capital e o imposto sobre dividendos precisarão ser levados em consideração para se chegar ao lucro real de um investimento.

Compreendendo um Retorno Ajustado por Dividendos

Quando os investidores compram ações, eles esperam que o preço das ações suba com base na avaliação da empresa e, em algum momento, eles podem vender as ações com lucro. O preço pelo qual eles venderam em comparação com o que pagaram por ele será o retorno do seu investimento.

Isso, no entanto, pode não ser o retorno total do investimento. Se a ação também pagou dividendos durante o mandato em que detinha as ações, então isso deverá ser adicionado no cálculo do retorno, que é o retorno ajustado pelos dividendos, que fornecerá o retorno total do seu investimento.

Por exemplo, um investidor pode começar a calcular um retorno simples pegando a diferença no preço de mercado e o preço de compra e dividindo isso pelo preço de compra. Digamos que um investidor comprou uma ação da Amazon ( AMZN ) em 1º de janeiro de 2018 por $ 1.172 e vendeu em 11 de julho de 2018 por $ 1.755. O retorno simples seria ($ 1.755 – $ 1.172) / 1.172 = 49,74%.

Embora a Amazon não pague dividendos atualmente, se emitisse um dividendo trimestral de $ 0,50 / ação e o investidor recebesse duas distribuições durante os seis meses em que detinha as ações, eles poderiam ajustar seu retorno adicionando-as ao preço de venda. Seu retorno ajustado pelos dividendos seria ($ 1.756 – $ 1.172) / 1.172 = 49,83%.

O retorno ajustado por dividendos é um componente do retorno total, que leva em consideração as mudanças no valor de mercado e quaisquer outros fluxos de receita, como juros, distribuições e dividendos expressos como uma porcentagem (ou seja, dividido pelo preço das ações).

Muitos investidores escolhem suas ações com base no pagamento de dividendos, conhecido como estratégia de investimento em dividendos. Esse tipo de estratégia pode ser boa para investidores avessos ao risco, como investidores que estão mais adiantados em sua carreira de investimento e perto da aposentadoria. Esses tipos de investidores não buscam necessariamente a valorização dos preços, mas sim uma fonte estável de renda de seus investimentos.

Dividendos e o preço de fechamento ajustado

O fechamento ajustado por dividendos, ou preço de fechamento ajustado, é outro ponto de dados útil que leva em consideração quaisquer distribuições ou ações corporativas que ocorreram entre o preço de fechamento do dia anterior e o preço de abertura do dia seguinte. Ele reflete o verdadeiro preço de fechamento de uma ação.

Por exemplo, o preço das ações de uma empresa fecha em $ 60 e eles anunciam um dividendo de $ 1. O preço da ação é de $ 60 na data ex-dividendo e é então reduzido em $ 1, o valor do dividendo, para $ 59, que é o preço de fechamento ajustado devido ao pagamento de dividendos.

Os dividendos diminuem o valor de uma ação porque os lucros são distribuídos aos acionistas em vez de serem investidos de volta na empresa, o que se acredita ser uma desvalorização da empresa e essa desvalorização é levada em consideração pela redução no preço das ações.