Opção de moeda

O que é uma opção de moeda?

Uma opção de moeda (também conhecida como opção de câmbio) é um contrato que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação, de comprar ou vender uma determinada moeda a uma taxa de câmbio especificada em ou antes de uma data especificada. Por esse direito, é pago um prêmio ao vendedor.

As opções de moeda são uma das formas mais comuns para as empresas, indivíduos ou instituições financeiras se protegerem contra movimentos adversos nas taxas de câmbio.

O básico das opções de moeda

Os investidores podem se proteger contra o risco cambial comprando uma opção de compra ou venda de moeda. As opções de moeda são derivadas baseadas em pares de moedas subjacentes. A negociação de opções de moeda envolve uma ampla variedade de estratégias disponíveis para uso em mercados cambiais. A estratégia que um trader pode empregar depende muito do tipo de opção que escolher e do corretor ou plataforma através da qual é oferecida. As características das opções nos mercados cambiais descentralizados variam muito mais amplamente do que as opções nas bolsas mais centralizadas dos mercados de ações e de futuros.

Os comerciantes gostam de usar a negociação de opções de moeda por vários motivos. Eles têm um limite para o risco de queda e podem perder apenas o prêmio que pagaram para comprar as opções, mas têm potencial de valorização ilimitado. Alguns negociantes usarão a negociação de opções de câmbio para proteger as posições em aberto que podem manter no mercado à vista de câmbio . Ao contrário do mercado futuro, o mercado à vista, também denominado mercado físico e à vista, tem a liquidação imediata de transações envolvendo commodities e títulos. Os traders também gostam da negociação de opções forex porque lhes dá a chance de negociar e lucrar com a previsão da direção do mercado com base em notícias econômicas, políticas ou outras.

No entanto, o prêmio cobrado em contratos de negociação de opções de moeda pode ser bastante alto. O prêmio depende do  preço de exercício  e do prazo de validade. Além disso, depois de comprar um contrato de opção, eles não podem ser negociados novamente ou vendidos. A negociação de opções Forex é complexa e tem muitas partes móveis, tornando difícil determinar seu valor. O risco inclui  diferenciais de taxas de juros  (IRD), volatilidade do mercado, horizonte de tempo para expiração e o preço atual do par de moedas.

Noções básicas de opções de baunilha

Existem dois tipos principais de opções, chamadas e opções de venda.

• As opções de compra fornecem ao titular o direito (mas não a obrigação) de comprar um ativo subjacente a um preço especificado (o preço de exercício), por um determinado período de tempo. Se a ação não cumprir o preço de exercício antes da data de vencimento, a opção expira e perde o valor. Os investidores compram opções de compra quando acham que o preço das ações do título subjacente vai subir ou vendem uma opção de compra se acharem que vai cair. Vender uma opção também é conhecido como ” escrever ” uma opção.
• As opções de venda dão ao detentor o direito de vender um ativo subjacente a um preço especificado (o preço de exercício). O vendedor (ou lançador) da opção de venda é obrigado a comprar as ações pelo preço de exercício. As opções de venda podem ser exercidas a qualquer momento antes que a opção expire. Os investidores compram opções de venda se acharem que o preço das ações subjacentes vai cair, ou vendem uma se acharem que vai subir. Os compradores de opções de venda – aqueles que mantêm uma opção de compra “longa” são compradores especulativos em busca de alavancagem ou compradores de “seguros” que desejam proteger suas posições compradas em ações pelo período de tempo coberto pela opção. Os vendedores de opções de venda mantêm uma posição “vendida”, esperando que o mercado se mova para cima (ou pelo menos permaneça estável). O pior cenário para um vendedor de opções de venda é uma virada do mercado para baixo. O lucro máximo é limitado ao prêmio da opção de venda recebido e é obtido quando o preço do subjacente é igual ou superior ao preço de exercício da opção no vencimento. A perda máxima é ilimitada para um gravador de put descoberto.

A negociação ainda envolverá estar comprado em uma moeda e vendido em outro par de moedas. Em essência, o comprador indicará quanto gostaria de comprar, o preço pelo qual deseja comprar e a data de vencimento. Um vendedor responderá com um prêmio cotado para a negociação. As opções tradicionais podem ter vencimentos no estilo americano ou europeu. Ambas as opções de venda e compra dão aos negociadores um direito, mas não há obrigação. Se a taxa de câmbio atual eliminar as opções  do dinheiro  (OTM), elas expirarão sem valor.

Opções SPOT

Uma opção exótica usada para negociar moedas inclui contratos de opções de pagamento único (SPOT). As opções spot têm um custo premium mais alto em comparação com as opções tradicionais, mas são mais fáceis de configurar e executar. Um negociante de moeda compra uma opção SPOT inserindo um cenário desejado (por exemplo, “Eu acho que EUR / USD terá uma taxa de câmbio acima de 1,5205 em 15 dias a partir de agora”) e é cotado como um prêmio. Se o comprador adquirir esta opção, o SPOT pagará automaticamente se o cenário ocorrer. Essencialmente, a opção é automaticamente convertida em dinheiro.

O SPOT é um produto financeiro que possui uma estrutura de contrato mais flexível do que as opções tradicionais. Essa estratégia é um tipo de negociação tudo ou nada e também são conhecidas como  opções binárias ou digitais. O comprador oferecerá um cenário, como EUR / USD quebrará 1,3000 em 12 dias. Eles receberão cotações premium que representam um pagamento com base na probabilidade de o evento ocorrer. Se este evento ocorrer, o comprador obtém lucro. Caso a situação não ocorra, o comprador perderá o prêmio que pagou. Os contratos SPOT exigem um prêmio mais alto do que os contratos de opções tradicionais. Além disso, os contratos SPOT podem ser redigidos para pagar se atingirem um ponto específico, vários pontos específicos ou se não atingirem um ponto específico. Obviamente, os requisitos de prêmio serão maiores com estruturas de opções especializadas.

Tipos adicionais de opções exóticas podem vincular o retorno a mais do que o valor do instrumento subjacente no vencimento, incluindo, mas não se limitando a características como seu valor em momentos específicos no tempo, como uma  opção asiática, uma  opção de barreira, uma opção binária, uma  opção digital ou uma   opção de lookback.

Exemplo de uma opção de moeda

Digamos que um investidor esteja otimista com o euro e acredite que ele aumentará em relação ao dólar americano. O investidor adquire uma opção de compra de moeda sobre o euro com um preço de exercício de $ 115, uma vez que os preços das moedas são cotados 100 vezes a taxa de câmbio. Quando o investidor compra o contrato, a taxa à vista do euro é equivalente a $ 110. Suponha que o preço à vista do euro na data de vencimento seja $ 118. Conseqüentemente, a opção de moeda expirou no dinheiro. Portanto, o lucro do investidor é de $ 300, ou (100 * ($ 118 – $ 115)), menos o prêmio pago pela opção de compra de moeda.