Crypto Regulatory Sandbox

Principais vantagens

• Uma sandbox se refere a um ambiente de teste isolado – mas totalmente funcional – onde software, aplicativos (apps) e programas podem ser testados.
• Uma caixa de proteção de criptografia regulatória permite que governos e empresas testem se as criptomoedas podem ser adotadas com eficácia e como implementar as regulamentações.
• Em novembro de 2020, o governo da Espanha assinou uma lei criando uma área restrita para o ecossistema de criptomoedas e fintech.

Sandboxes regulatórios

Os sandboxes regulatórios envolvem um esforço coordenado para criar e melhorar os regulamentos existentes para um determinado setor, trabalhando com todas as agências regulatórias e empresas envolvidas nesse setor. Os sandboxes regulamentares podem ajudar as empresas a compreender os requisitos regulamentares de um país. Os sandboxes também podem ser usados ​​nos estágios iniciais de redação de regulamentos, quando não há uma estrutura existente em vigor. Em outras palavras, as regulamentações podem ser testadas em um ambiente para determinar a melhor forma de regulamentar um determinado setor e construir uma rede de cooperação com as empresas regulamentadas.

Alguns sandboxes podem ser de natureza ampla – um foco no setor de serviços financeiros – enquanto outros sandboxes podem ser mais direcionados. Os sandboxes direcionados podem incluir a criação de ambientes de teste para melhorar os sistemas de pagamento e o desenvolvimento de autenticação digital para evitar fraude, hacking de sistema e ataques cibernéticos. Além de testar recursos e funcionalidades, uma sandbox também permite que os aspectos de segurança do novo código sejam verificados.

Embora a fintech seja normalmente reservada para o setor bancário, outras indústrias, como educação e agências governamentais, usaram a tecnologia para facilitar os pagamentos eletrônicos. No entanto, como o setor financeiro é fortemente regulamentado por leis de valores mobiliários e bancárias em muitos países, a conformidade regulamentar é uma obrigação.

As funções que estão sob escrutínio de conformidade incluem transações monetárias, empréstimos, pagamentos, seguros e negociações processadas por meio de tecnologia de processamento direto (STP). As autoridades reguladoras devem equilibrar a inovação digital e a proteção do consumidor, razão pela qual os reguladores em muitas nações adotaram uma abordagem baseada em uma “área restrita regulatória”.

O uso de uma área restrita regulatória permite que empresas autorizadas testem seus produtos, serviços, modelos de negócios e mecanismos de entrega inovadores no mercado real, com consumidores reais, em caráter experimental. Ajuda a reduzir o tempo de lançamento no mercado a baixo custo, melhora o acesso ao capital e garante a aderência aos requisitos de conformidade. Essas sandboxes regulatórias permitem a comunicação direta entre desenvolvedores de fintech, empresas e autoridades regulatórias, ao mesmo tempo que mitigam os riscos de consequências negativas indesejadas, como falhas de segurança. 

Sandboxes de criptografia regulatória

Como a tecnologia blockchain e várias criptomoedas ganharam popularidade, a adesão aos regulamentos e a segurança de ativos digitais está ganhando importância. Incidentes repetidos de roubos de criptomoedas, tentativas de hackers e golpes também estão atuando como um impedimento para a adoção em massa.

Sandboxes regulatórios foram estendidos ao mundo virtual das criptomoedas, onde os reguladores financeiros estão oferecendo às empresas autorizadas a possibilidade de testar produtos blockchain. Por exemplo, em julho de 2020, a Financial Conduct Authority (FCA) do Reino Unidoconcedeu a 22 empresas acesso ao seu serviço de área restrita regulamentar.

Nos Estados Unidos, Mick Mulvaney, ex-diretor interino do Consumer Financial Protection Bureau (CFPB), em julho de 2018 anunciou o lançamento de uma área restrita regulatória destinada a estimular criptomoedas e tecnologia de blockchain. No início de 2020, antes de desistir da corrida presidencial, o então candidato Michael Bloomberg pediu uma “caixa de areia fintech” para promover a inovação.

Em novembro de 2020, o governo da Espanha sancionou a lei de Transformação Digital do Setor Financeiro, que criou uma caixa de areia para o ecossistema de criptomoedas e fintech.  À medida que a sandbox e as regulamentações subsequentes se desenvolvem, isso pode levar ao uso ainda mais difundido de criptomoedas no país e servir de modelo para o restante das nações da União Europeia. A Espanha já está na vanguarda quando se trata de oferecer criptomoedas, uma vez que o país possui mais de 120 caixas eletrônicos Bitcoin.

Futuro dos Sandboxes Crypto Regulatory

É provável que um número crescente de crypto sandboxes seja adotado nos próximos anos, à medida que mais empresas e governos exploram o potencial da tecnologia de blockchain e criptomoedas. No entanto, as descobertas das caixas de proteção existentes ainda precisam ser finalizadas e implementadas. Os Cryptos tiveram seu quinhão de desafios, incluindo hacks em que dinheiro foi roubado, como o hack Ethereum em 2016 em que $ 50 milhões de dólares foram roubados. O desacordo sobre como lidar com o hack levou à divisão da rede em duas blockchains: Ethereum (ETH) e Ethereum Classic (ETC).

É importante observar que, embora o investimento em tecnologia de blockchain tenha aumentado, isso não significa necessariamente que as criptomoedas que são comumente negociadas hoje serão usadas nessas redes.

Por exemplo, o Union Bank of Switzerland (UBS) desenvolveu uma área restrita que explora o uso da tecnologia blockchain para pagamentos no setor bancário. O UBS fez parceria com outros grandes bancos em todo o mundo para desenvolver uma Utility Settlement Coin (USC), que é um equivalente digital de dinheiro. O USC seria convertido em uma base de um para um ou paridade com uma moeda fiduciária correspondente, como o euro ou o dólar dos EUA, e garantido por dinheiro em um banco central.