Como ocorre uma crise de crédito?

Uma crise de crédito ocorre quando há falta de recursos disponíveis no mercado de crédito, dificultando a obtenção de financiamento pelos tomadores. Isso acontece em um dos três cenários: quando os credores têm fundos limitados disponíveis para emprestar, quando não estão dispostos a emprestar fundos adicionais ou quando aumentam o custo do empréstimo a uma taxa inacessível para a maioria dos tomadores.

Vamos dar uma olhada na anatomia de uma crise de crédito.

Quando as instituições de crédito sofreram perdas com empréstimos anteriores, geralmente não querem ou não podem emprestar. Isso ocorre quando os mutuários ficam inadimplentes e as propriedades subjacentes a um empréstimo inadimplente diminuem de valor. Nessa situação, com a inadimplência do tomador, os bancos executam as hipotecas e tentam vender esses imóveis, a fim de recuperar os recursos emprestados. Consequentemente, se os preços dos imóveis caírem, o banco fica vendendo a propriedade com prejuízo. Como os bancos são obrigados a reter níveis mínimos de liquidez (capital), quando sofrem perdas suas posições de capital são reduzidas, o que reduz o valor que podem emprestar.

Crunches de crédito também podem ocorrer quando os órgãos reguladores aumentam as exigências de capital para as instituições financeiras. Os bancos e outros credores são obrigados a manter um determinado montante de liquidez de capital com base no nível de risco ponderado dos ativos. Se essa exigência aumentar, muitos bancos precisarão aumentar as reservas de capital. Para cumprir, os bancos vão cortar os empréstimos, reduzindo a disponibilidade de empréstimos para pessoas físicas e jurídicas.

Além disso, se os bancos perceberem um risco maior no mercado, eles frequentemente aumentarão suas taxas de empréstimo para compensar esse risco. Isso aumenta o custo do empréstimo e torna mais difícil para os mutuários o acesso ao financiamento. Se os tomadores de empréstimo não estiverem dispostos a tomar empréstimos a essas taxas, é improvável que o banco faça empréstimos.

Uma crise de crédito pode causar muitos danos à economia ao sufocar o crescimento econômico por meio da diminuição da liquidez do capital e da redução da capacidade de endividamento. Muitas empresas precisam pedir dinheiro emprestado a instituições de crédito para financiar e / ou expandir suas operações; sem essa habilidade, a expansão não é possível; em alguns casos, as empresas terão de encerrar as operações. Quando associada a uma recessão, uma crise de crédito costuma levar à falência de muitas empresas. Isso aumenta o impacto econômico da crise ao sufocar a capacidade de recuperação da economia.

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(Para um balcão único sobre hipotecas subprime e o colapso do subprime, verifique o recurso de hipotecas subprime.)