Liquidez Básica
O que é liquidez básica?
A liquidez básica refere-se ao caixa e outros ativos financeiros que os bancos possuem que podem ser facilmente liquidados e pagos como parte dos fluxos de caixa operacionais (FCO). Exemplos de ativos de liquidez principais seriam dinheiro, títulos do governo (Tesouro) e fundos do mercado monetário.
Principais vantagens
- A liquidez básica é o total de caixa e outros ativos imediatamente negociáveis que um banco tem à disposição para financiar suas necessidades de liquidez.
- Os bancos usam a liquidez básica para equilibrar o risco de liquidez de não cumprimento de suas obrigações com o custo de oportunidade de manter caixa.
- Superestimar as necessidades básicas de liquidez leva à perda de algumas receitas de empréstimos, mas subestimar as necessidades básicas de liquidez pode levar à falência do banco.
Compreendendo a liquidez básica
A liquidez central de um banco são os ativos (caixa, equivalentes de caixa, títulos do Tesouro, etc.) que podem ser usados imediatamente para as necessidades de liquidez do banco para cumprir suas obrigações de pagamento. Por outro lado, os bancos criam liquidez para terceiros por meio de empréstimos e atividades financeiras. Ao criar liquidez no mercado, o setor bancário obtém lucros e desempenha um papel importante na economia, mas, por sua vez, deve amarrar alguns de seus fundos em ativos menos líquidos.
Os bancos, portanto, enfrentam duas questões centrais com relação à gestão de sua posição de liquidez. A principal função de gestão dos bancos é equilibrar a criação de liquidez com o risco de liquidez. O risco de liquidez para um banco inclui tanto o risco de ser incapaz de financiar seus compromissos de financiamento (como atividades de empréstimo ou pagar juros aos seus próprios credores) quanto o risco de não ser capaz de atender à demanda de saques (o caso extremo é uma corrida o banco ). A falta de liquidez em um banco pode levar à falência e ao fechamento do banco; a escassez de liquidez em um banco particularmente grande ou em muitos bancos ao mesmo tempo pode precipitar uma crise financeira.
Uma potencial escassez de liquidez é considerada um dos riscos mais importantes que os bancos enfrentam e, ao mesmo tempo, um excedente de liquidez é considerado um entrave à competitividade porque esses fundos não podem ser emprestados a novos tomadores e, portanto, auferem receita de juros. Os bancos normalmente usam previsões para antecipar a quantidade de dinheiro que os correntistas precisarão retirar, mas é importante que os bancos não superestimam a quantidade de dinheiro e equivalentes de caixa necessários para a liquidez principal, porque o dinheiro não utilizado deixado na liquidez principal não pode ser usado pelo banco para obter maiores retornos. Isso representa um custo de oportunidade para o banco.
De acordo com os economistas Chagwiza, Garira e Moyo (2015), os bancos devem construir uma “carteira de liquidez central” para otimizar o buffer de liquidez para minimizar esses riscos que os bancos enfrentam – em vez de simplesmente manter uma reserva arbitrária de dinheiro. Dessa forma, o equilíbrio entre risco de liquidez e custo de oportunidade é maximizado para os bancos, aumentando sua eficiência e rentabilidade geral.
Exemplo de liquidez essencial
É claro que prever as necessidades futuras de caixa é um negócio complicado e raramente dá certo. Por exemplo, suponha que o banco XYZ seja capaz de cobrar juros de 15% sobre os empréstimos que concede. No caso de o banco superestimar a quantidade de liquidez básica necessária em $ 100.000, o banco perderá $ 15.000 ($ 100K x 0,15) de receita de juros porque tem $ 100.000 em dinheiro amarrado que não pode ser usado para empréstimos. Por outro lado, se o banco XYZ subestimar suas necessidades básicas de liquidez em US $ 100.000, ele pode precisar receber suporte emergencial de um banco central, buscar resgate de outro banco ou enfrentar o risco de uma corrida sobre seus ativos e contas.