22 Junho 2021 18:38

Liquidez Básica

O que é liquidez básica?

A liquidez básica refere-se ao caixa e outros ativos financeiros que os bancos possuem que podem ser facilmente liquidados e pagos como parte dos fluxos de caixa operacionais (FCO). Exemplos de ativos de liquidez principais seriam dinheiro, títulos do governo (Tesouro) e fundos do mercado monetário. 

Principais vantagens

  • A liquidez básica é o total de caixa e outros ativos imediatamente negociáveis ​​que um banco tem à disposição para financiar suas necessidades de liquidez. 
  • Os bancos usam a liquidez básica para equilibrar o risco de liquidez de não cumprimento de suas obrigações com o custo de oportunidade de manter caixa.
  • Superestimar as necessidades básicas de liquidez leva à perda de algumas receitas de empréstimos, mas subestimar as necessidades básicas de liquidez pode levar à falência do banco. 

Compreendendo a liquidez básica

A liquidez central de um banco são os ativos (caixa, equivalentes de caixa, títulos do Tesouro, etc.) que podem ser usados ​​imediatamente para as necessidades de liquidez do banco para cumprir suas obrigações de pagamento. Por outro lado, os bancos criam liquidez para terceiros por meio de empréstimos e atividades financeiras. Ao criar liquidez no mercado, o setor bancário obtém lucros e desempenha um papel importante na economia, mas, por sua vez, deve amarrar alguns de seus fundos em ativos menos líquidos.

Os bancos, portanto, enfrentam duas questões centrais com relação à gestão de sua posição de liquidez. A principal função de gestão dos bancos é equilibrar a criação de liquidez com o risco de liquidez. O risco de liquidez para um banco inclui tanto o risco de ser incapaz de financiar seus compromissos de financiamento (como atividades de empréstimo ou pagar juros aos seus próprios credores) quanto o risco de não ser capaz de atender à demanda de saques (o caso extremo é uma corrida o banco ). A falta de liquidez em um banco pode levar à falência e ao fechamento do banco; a escassez de liquidez em um banco particularmente grande ou em muitos bancos ao mesmo tempo pode precipitar uma crise financeira.

Uma potencial escassez de liquidez é considerada um dos riscos mais importantes que os bancos enfrentam e, ao mesmo tempo, um excedente de liquidez é considerado um entrave à competitividade porque esses fundos não podem ser emprestados a novos tomadores e, portanto, auferem receita de juros. Os bancos normalmente usam previsões para antecipar a quantidade de dinheiro que os correntistas precisarão retirar, mas é importante que os bancos não superestimam a quantidade de dinheiro e equivalentes de caixa necessários para a liquidez principal, porque o dinheiro não utilizado deixado na liquidez principal não pode ser usado pelo banco para obter maiores retornos. Isso representa um custo de oportunidade para o banco.

De acordo com os economistas Chagwiza, Garira e Moyo (2015), os bancos devem construir uma “carteira de liquidez central” para otimizar o buffer de liquidez para minimizar esses riscos que os bancos enfrentam – em vez de simplesmente manter uma reserva arbitrária de dinheiro. Dessa forma, o equilíbrio entre risco de liquidez e custo de oportunidade é maximizado para os bancos, aumentando sua eficiência e rentabilidade geral.

Exemplo de liquidez essencial

É claro que prever as necessidades futuras de caixa é um negócio complicado e raramente dá certo. Por exemplo, suponha que o banco XYZ seja capaz de cobrar juros de 15% sobre os empréstimos que concede. No caso de o banco superestimar a quantidade de liquidez básica necessária em $ 100.000, o banco perderá $ 15.000 ($ 100K x 0,15) de receita de juros porque tem $ 100.000 em dinheiro amarrado que não pode ser usado para empréstimos. Por outro lado, se o banco XYZ subestimar suas necessidades básicas de liquidez em US $ 100.000, ele pode precisar receber suporte emergencial de um banco central, buscar resgate de outro banco ou enfrentar o risco de uma corrida sobre seus ativos e contas.