Provedor de liquidez principal
O que é um provedor de liquidez essencial?
Um provedor principal de liquidez é uma instituição financeira que atua como intermediária nos mercados de valores mobiliários. Os provedores compram grandes volumes de títulos das empresas que os emitem e os distribuem em lotes para instituições financeiras, que os disponibilizam diretamente para investidores de varejo. Isso geralmente é facilitado por corretores ECN.
O termo provedor principal de liquidez descreve a função dessas empresas: elas podem comprar e vender simultaneamente ações de um título com o objetivo de garantir que ele esteja sempre disponível sob demanda. Um provedor principal de liquidez também é conhecido como formador de mercado.
Os principais fornecedores de liquidez são normalmente instituições ou bancos que subscrevem ou financiam ações ou transações de dívida e, em seguida, criam um mercado ou auxiliam na negociação dos títulos.
Principais vantagens
- O principal provedor de liquidez é um intermediário nos mercados de títulos.
- A função do provedor é garantir que os compradores e vendedores tenham acesso sob demanda aos títulos que representam.
- Para tanto, o provedor pode comprar e vender simultaneamente ações do título, mantendo-o “líquido” ou disponível.
Compreendendo o Provedor de Liquidez Básico
Idealmente, o provedor de liquidez principal traz maior estabilidade de preços aos mercados, permitindo que os títulos sejam distribuídos sob demanda para investidores de varejo e institucionais. Sem sua participação, a liquidez ou disponibilidade de qualquer título não seria garantida e a capacidade dos compradores e vendedores de comprá-lo ou vendê-lo a qualquer momento seria diminuída.
Eles literalmente criam um mercado para um ativo, oferecendo suas participações à venda a qualquer momento e, ao mesmo tempo, comprando mais delas. Isso aumenta o volume de vendas. Mas também permite que os investidores comprem ações sempre que desejarem, sem ter que esperar que outro investidor decida pela venda.
Suas atividades sustentam algumas práticas rotineiras de mercado, como o hedge. Nos mercados de commodities, por exemplo, agricultores e empresas de processamento de alimentos investem regularmente para proteger seus negócios contra quedas ou aumentos nos preços das safras futuras.
Considerações Especiais
Uma característica fundamental dos principais provedores de liquidez é que eles fornecem liquidez continuamente em todas as condições de mercado, não apenas quando acham vantajoso comprar ou vender um título. Ao contrário dos comerciantes, seu modelo de negócios não depende dos preços dos títulos.
O principal provedor de liquidez cria um mercado para um ativo, oferecendo suas participações à venda a qualquer momento e, ao mesmo tempo, comprando mais delas.
Um banco, instituição financeira ou empresa de comércio pode ser um provedor de liquidez principal. Os diferentes modelos de negócios e capacidades desses provedores de liquidez permitem que atendam ao mercado de maneiras diferentes.
Seu papel em IPOs
Talvez os provedores de liquidez básicos mais conhecidos sejam as instituições que subscrevem as ofertas públicas iniciais (IPOs). Quando uma empresa abre o capital em uma bolsa de valores, ela seleciona um subscritor para gerenciar o processo. O subscritor compra as ações diretamente da empresa e depois as revende em grandes lotes para grandes instituições financeiras, que por sua vez disponibilizam as ações diretamente para seus clientes.