Lucro Principal
O que são ganhos essenciais?
Os ganhos principais são os lucros derivados do negócio principal ou principal de uma empresa, que não leva em consideração algumas das despesas relacionadas às atividades principais, bem como receitas não recorrentes ou itens de despesas que estão fora do negócio normal.
O lucro básico como medida de lucro não é reconhecido como um conceito de princípio contábil geralmente aceito (GAAP); em vez disso, é usado pela administração e investidores para determinar a lucratividade do negócio subjacente e para ajudar a identificar oportunidades de minimizar ou eliminar atividades não essenciais do negócio.
Principais vantagens
- Os ganhos básicos são os lucros derivados do negócio principal de uma empresa. Exclui itens de receita e despesa não recorrentes, bem como subtrai certas despesas relacionadas ao negócio principal.
- As regras do princípio contábil geralmente aceitas (GAAP) não levam em consideração o lucro básico como uma métrica reportável.
- O objetivo da avaliação dos lucros principais é para que a administração e os investidores determinem a lucratividade do negócio principal de uma empresa, desinvestam quaisquer atividades não essenciais e encontrem oportunidades relacionadas.
- Em 2002, a Standard and Poor’s (S&P) definiu quais itens deveriam ser incluídos e excluídos dos lucros básicos e tomou medidas para relatá-los para as empresas em seus índices de ações.
Compreendendo os ganhos essenciais
As declarações contábeis contêm ganhos associados às atividades normais de negócios, bem como aqueles associados a itens não recorrentes ou colaterais. O lucro básico elimina o ruído na demonstração de lucros e perdas (P&L) removendo itens de linha, como ganhos ou perdas extraordinários durante um período, encargos de reestruturação, reduções para imparidades, receitas ou perdas de investimentos contabilizados por patrimônio líquido e encargos para descontinuados operações.
Ao retirar esses itens não recorrentes, uma visão mais limpa do negócio subjacente é produzida para todas as partes interessadas. Para a administração, acompanhar os lucros básicos pode iluminar áreas que adicionam alguma volatilidade aos números relatados.
A empresa poderia tomar medidas para amortecer a volatilidade, por exemplo, livrando-se de um ativo que causou uma perda por redução ao valor recuperável ou um encargo de reestruturação. Para os investidores, ver os lucros básicos aumenta sua capacidade de análise de avaliação e análise de valor relativo dos lucros básicos de empresas no mesmo setor.
O lucro básico também ajudará os investidores a fazer ajustes nos múltiplos de preços, como relação preço / lucro (P / E), lucro preço / futuro (P / E futuro), índice preço / fluxo de caixa (P / CF), e outros, mas em vez de “P / E”, por exemplo, “Core P / E” se tornará a métrica de foco.
Lucros essenciais da Standard & Poor’s
Em 2002, a Standard & Poor’s (S&P) introduziu uma nova definição de lucro básico com o objetivo de definir o lucro operacional das atividades de negócios primárias de uma forma consistente para as empresas. O objetivo era melhorar a consistência dos relatórios financeiros e tornar os relatórios de lucros mais fáceis de entender para os analistas de investimento.
A S&P definiu os seguintes itens a serem incluídos ou excluídos dos relatórios de ganhos principais:
Incluído:
- Despesas de concessão de opção de compra de ações para funcionários
- Encargos de reestruturação de operações em andamento
- Baixas contábeis de depreciáveis ou amortizantes ativos operacionais
- Custos de pensão
- Comprado pesquisa e desenvolvimento (R & D) despesas
Excluído:
- Encargos de depreciação de goodwill
- Ganhos / perdas com vendas de ativos
- Ganhos de pensão
- Ganhos / perdas não realizados de atividades de hedge
- Despesas relacionadas à fusão / aquisição
- Litígios ou liquidações de seguros e receitas