Contra Broker
O que é um Contra Broker?
Uma corretora contrária é uma corretora que assume o lado oposto de uma transação iniciada por outra corretora. Por exemplo, em uma transação em que um corretor deseja vender títulos para outro corretor, o comprador seria um corretor contrário para os fins dessa transação. Por outro lado, quando um corretor está procurando comprar, um corretor contrário estaria do lado da venda dessa transação.
Principais vantagens
- Corretoras contrárias são contrapartes de uma transação envolvendo outra corretora.
- Eles não devem ser confundidos com os formadores de mercado, que desempenham um papel diferente, embora complementar.
- Para corretores que iniciam grandes transações, pode ser útil trabalhar com vários corretores contra, a fim de tornar a transação menos visível para outros participantes do mercado.
Entendendo Corretores Contra
Corretores contrários não devem ser confundidos com criadores de mercado. Enquanto os formadores de mercado lucram com os spreads de compra e venda dos títulos que mantêm em estoque, os corretores contrários são simplesmente a parte oposta a uma determinada ordem do corretor. Ao assumir o lado oposto de uma negociação, eles podem estar negociando em nome de um cliente, ou podem estar negociando por suas próprias contas proprietárias.
Na maioria das vezes, os corretores de contra agem em nome de seus clientes. Assim como os criadores de mercado, os corretores contrários são um importante contribuinte para a liquidez geral do mercadoe estão sob a supervisão regulatória da Securities and Exchange Commission (SEC), bem como de quaisquer bolsas das quais sejam membros.
As corretoras geralmente mantêm relacionamentos com vários corretores de contra-oferta preferidos. Por meio dessas conexões, os corretores podem reunir inteligência de mercado a partir de uma ampla gama de cotações, ajudando-os a escolher quais contrapartes são mais adequadas para as necessidades de um determinado cliente.
Manter essas relações comerciais também é essencial ao negociar grandes blocos de valores mobiliários e nos casos em que a corretora que inicia a transação não deseja revelar o verdadeiro tamanho da posição a nenhuma corretora contrária. Ao espalhar as transações entre várias corretoras de contra, a corretora e seus clientes podem manter um perfil mais baixo.
Para garantir a integridade dos mercados em geral, a Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) monitora as negociações entre corretoras para garantir que sejam bem documentadas e executadas em tempo hábil.
Exemplo do mundo real de um corretor de contra
Luke é o diretor administrativo de uma grande corretora de valores. Um de seus clientes deseja fazer um grande investimento em uma empresa com uma capitalização de mercado relativamente pequena. O cliente está preocupado com o fato de que, se for de conhecimento comum que eles estão investindo nas ações, o preço das ações poderá subir antes que o número total de ações possa ser comprado. Por esse motivo, eles solicitam que Luke tenha cuidado ao garantir que a negociação seja executada com o mínimo de visibilidade para outros investidores.
Para atender a esse pedido, Luke recorre à sua rede de relacionamentos de longa data entre outras corretoras. Ele discretamente indaga sobre os interesses de seus clientes no setor e fica sabendo que algumas das corretoras de sua rede têm clientes que desejam vender suas ações.
Luke faz um arranjo para que várias dessas empresas atuem como corretoras contrárias à compra de seu cliente. Ao distribuir as compras de ações por vários corretores de mercado, a transação fica menos visível para outros participantes do mercado e o impacto no preço das ações é minimizado.