23 Junho 2021 5:12

Negociação Proprietária

O que é comércio proprietário?

Negociação proprietária refere-se a uma firma financeira ou banco comercial que investe para ganho direto de mercado, em vez de ganhar comissão em dólares negociando em nome de clientes. Também conhecido como “negociação prop”, esse tipo de atividade de negociação ocorre quando uma empresa financeira opta por lucrar com as atividades de mercado em vez de comissões de margem estreita obtidas por meio da atividade de negociação do cliente. A negociação proprietária pode envolver a negociação de ações, títulos, commodities, moedas ou outros instrumentos.

As empresas financeiras ou bancos comerciais que se dedicam à negociação por conta própria acreditam ter uma vantagem competitiva que lhes permitirá obter um retorno anual que excede o investimento em índices, valorização do rendimento de títulos ou outros estilos de investimento.

Principais vantagens

  • Os negociantes proprietários podem executar uma variedade de estratégias de mercado que incluem arbitragem de índice, arbitragem estatística, arbitragem de fusão, análise fundamental, arbitragem de volatilidade, análise técnica e / ou macro negociação global.
  • Os analistas de mercado entendem que as grandes instituições financeiras ofuscam propositalmente os detalhes das operações de negociação proprietárias versus não proprietárias, a fim de obscurecer as atividades que promovem o interesse próprio corporativo.

Como funciona o comércio proprietário?

A negociação proprietária, também conhecida como “negociação prop”, ocorre quando uma mesa de negociação de uma instituição financeira, corretora, banco de investimento, fundo de hedge ou outra fonte de liquidez usa o capital e o balanço patrimonial da empresa para conduzir transações financeiras de autopromoção. Essas negociações são geralmente de natureza especulativa, executadas por meio de uma variedade de derivativos ou outros veículos de investimento complexos.

Benefícios do comércio proprietário

Existem muitos benefícios que a negociação por conta própria proporciona a uma instituição financeira ou banco comercial, principalmente lucros trimestrais e anuais mais elevados. Quando uma corretora ou banco de investimento negocia em nome de clientes, obtém receitas na forma de comissões e taxas. Essa receita pode representar um percentual muito pequeno do valor total investido ou dos ganhos gerados, mas o processo também permite que uma instituição realize 100% dos ganhos auferidos com um investimento.

O segundo benefício é que a instituição pode estocar um estoque de títulos. Isso ajuda de duas maneiras. Em primeiro lugar, qualquer inventário especulativo permite que a instituição ofereça uma vantagem inesperada aos clientes. Em segundo lugar, ajuda essas instituições a se prepararem para mercados em baixa ou sem liquidez quando se torna mais difícil comprar ou vender títulos no mercado aberto.

O benefício final está associado ao segundo benefício. A negociação proprietária permite que uma instituição financeira se torne um formador de mercado influente, fornecendo liquidez a um título ou grupo de títulos específico.

Um exemplo de mesa comercial proprietária

Para que a negociação por conta própria seja eficaz e também tenha em mente os clientes da instituição, a mesa de negociação por conta própria é normalmente “isolada” de outras mesas de negociação. Essa mesa é responsável por uma parcela das receitas da instituição financeira, alheia ao trabalho do cliente atuando de forma autônoma.

No entanto, as mesas de negociação próprias também podem funcionar como formadores de mercado, conforme descrito acima. Essa situação surge quando um cliente deseja negociar uma grande quantidade de um único valor mobiliário ou negociar um valor mobiliário altamente ilíquido. Como não há muitos compradores ou vendedores para esse tipo de negociação, uma mesa de negociação proprietária atuará como comprador ou vendedor, iniciando o outro lado da negociação do cliente.