All-In: Investimentos vs. Jogos de Azar
Investimento x jogo: uma visão geral
Quantas vezes, durante uma discussão sobre finanças, você ouviu alguém dizer: “Investir no mercado de ações é como jogar em um cassino”? É verdade que tanto o investimento quanto o jogo envolvem risco e escolha – especificamente, o risco do capital com esperança de lucro futuro. Mas o jogo é normalmente uma atividade de curta duração, enquanto o investimento em ações pode durar a vida toda. Além disso, há um retorno esperado negativo para os jogadores, em média e no longo prazo. Por outro lado, investir no mercado de ações normalmente traz consigo um retorno positivo esperado, em média, no longo prazo.
Principais vantagens
- Tanto o investimento quanto o jogo envolvem arriscar capital na esperança de obter lucro.
- Tanto no jogo quanto no investimento, um princípio fundamental é minimizar o risco e, ao mesmo tempo, maximizar a recompensa.
- Os jogadores têm menos maneiras de mitigar as perdas do que os investidores.
- Os investidores têm mais fontes de informações relevantes do que os jogadores.
- Com o tempo, as chances estarão a seu favor como investidor e não a seu favor como jogador.
Investindo
Investir é o ato de alocar recursos ou comprometer capital em um ativo, como ações, com a expectativa de gerar receita ou lucro. A expectativa de retorno na forma de receita ou valorização de preços é a premissa central do investimento. Risco e retorno caminham lado a lado no investimento; baixo risco geralmente significa baixos retornos esperados, enquanto retornos mais altos são geralmente acompanhados por um risco mais alto.
Os investidores devem sempre decidir quanto dinheiro desejam arriscar. Alguns traders normalmente arriscam de 2 a 5% de sua base de capital em qualquer operação específica. Os investidores de longo prazo ouvem constantemente as virtudes da diversificação em diferentes classes de ativos. No entanto, as expectativas de risco e retorno podem variar amplamente dentro da mesma classe de ativos, especialmente se for grande, como é a classe de ações. Por exemplo, um blue-chip de ações que comércios na New York Stock Exchange terá um perfil de risco-retorno muito diferente de um estoque micro-cap que as negociações sobre uma pequena troca.
Esta, em essência, é uma estratégia de gerenciamento de risco de investimento: distribuir seu capital por diferentes ativos, ou diferentes tipos de ativos dentro da mesma classe, provavelmente ajudará a minimizar perdas potenciais.
Para melhorar o desempenho de suas participações, alguns investidores estudam os padrões de negociação interpretando gráficos de ações. Os técnicos do mercado de ações tentam aproveitar os gráficos para descobrir para onde as ações estão indo no futuro. Esta área de estudo dedicada à análise de gráficos é comumente conhecida como análise técnica.
Os retornos do investimento podem ser afetados pelo valor da comissão que um investidor deve pagar a um corretor para comprar ou vender ações em seu nome.
Quando você joga, você não possui nada, mas quando investe em uma ação, você possui uma ação da empresa subjacente; na verdade, algumas empresas realmente reembolsam você por sua propriedade, na forma de dividendos em ações.
Jogatina
O jogo é definido como apostar algo em uma contingência. Também conhecido como aposta ou aposta, significa arriscar dinheiro em um evento que tem um resultado incerto e envolve muito acaso.
Assim como os investidores, os jogadores também devem pesar cuidadosamente a quantidade de capital que desejam colocar “em jogo”. Em alguns jogos de cartas, as probabilidades do pote são uma forma de avaliar seu capital de risco versus sua recompensa de risco: a quantidade de dinheiro para pagar uma aposta em comparação com o que já está no pote. Se as probabilidades forem favoráveis, é mais provável que o jogador “pague” a aposta.
A maioria dos jogadores profissionais é bastante proficiente em gerenciamento de risco. Eles pesquisam a história do jogador ou da equipe, ou a linha de sangue e o histórico de um cavalo. Buscando uma vantagem, os jogadores de cartas geralmente procuram por dicas dos outros jogadores na mesa; grandes jogadores de pôquer podem lembrar o que seus oponentes apostaram 20 mãos atrás. Eles também estudam os maneirismos e padrões de apostas de seus oponentes na esperança de obter informações úteis
No jogo de cassino, o apostador está jogando contra “a casa”. Em jogos de azar esportivos e em loterias – duas das atividades de “jogo” mais comuns nas quais a pessoa média se envolve – os apostadores estão, de certa forma, apostando uns contra os outros porque o número de jogadores ajuda a determinar as probabilidades. Em corridas de cavalos, por exemplo, colocar uma aposta é na verdade uma aposta contra outros apostadores: as probabilidades de cada cavalo são determinadas pela quantidade de dinheiro apostada naquele cavalo e mudam constantemente até que a corrida realmente comece.
Geralmente, as probabilidades estão contra os apostadores: a probabilidade de perder um investimento é geralmente maior do que a probabilidade de ganhar mais do que o investimento. As chances de um jogador de obter lucro também podem ser reduzidas se ele tiver que colocar uma quantia adicional de dinheiro além da aposta, denominada “pontos”, que é mantida pela casa independentemente de o apostador ganhar ou perder. Os pontos são comparáveis à comissão do corretor ou taxa de negociação que um investidor paga.
Investimento x jogo: principais diferenças
Tanto no jogo quanto no investimento, um princípio fundamental é minimizar o risco e, ao mesmo tempo, maximizar os lucros. Mas, quando se trata de jogos de azar, a casa sempre tem uma vantagem – uma vantagem matemática sobre o jogador que aumenta quanto mais tempo ele joga. Em contraste, o mercado de ações se valoriza constantemente no longo prazo. Isso não significa que um apostador nunca tirará a sorte grande e também não significa que um investidor em ações sempre terá um retorno positivo. Simplesmente, com o tempo, se você continuar jogando, as chances estarão a seu favor como investidor e não a seu favor como jogador.
Perda atenuante
Outra diferença importante entre investir e jogar: você não tem como limitar suas perdas. Se você desembolsar $ 10 por semana para o pool de escritórios da NFL e não ganhar, você está fora de todo o seu capital. Ao apostar em qualquer atividade de jogo puro, não existem estratégias de mitigação de perdas.
Em contraste, os investidores em ações e corretores têm uma variedade de opções para evitar a perda total do capital de risco. Definir stop loss em seu investimento em ações é uma maneira simples de evitar riscos indevidos. Se suas ações caírem 10% abaixo do preço de compra, você terá a oportunidade de vender essas ações para outra pessoa e ainda reter 90% de seu capital de risco. No entanto, se você apostar $ 100 que o Jacksonville Jaguars ganhará o Super Bowl deste ano, você não poderá obter parte do seu dinheiro de volta se eles apenas chegarem ao Super Bowl. E mesmo que tenha vencido o Super Bowl, não se esqueça desse spread de pontos: Se o time não ganhar por mais pontos do que o dado pelo apostador, a aposta é uma perda.
O fator de tempo
Outra diferença fundamental entre as duas atividades tem a ver com o conceito de tempo. O jogo é um evento com limite de tempo, enquanto um investimento em uma empresa pode durar vários anos. Com o jogo, assim que o jogo, corrida ou mão acabar, sua oportunidade de lucrar com sua aposta veio e se foi. Você ganhou ou perdeu seu capital.
O investimento em ações, por outro lado, pode ser gratificante. Os investidores que compram ações de empresas que pagam dividendos são, na verdade, recompensados por seus dólares arriscados. As empresas pagam a você independentemente do que aconteça com seu capital de risco, desde que você mantenha suas ações. Os investidores experientes percebem que o retorno dos dividendos é um componente-chave para ganhar dinheiro com ações no longo prazo.
Obtendo Informações
Tanto os investidores em ações quanto os apostadores olham para o passado, estudando o desempenho histórico e o comportamento atual para melhorar suas chances de fazer uma jogada vencedora. A informação é uma mercadoria valiosa no mundo do jogo, bem como do investimento em ações. Mas há uma diferença na disponibilidade de informações.
Informações sobre ações e empresas estão prontamente disponíveis para uso público. Os resultados da empresa, índices financeiros e equipes de gestão podem ser pesquisados e estudados, diretamente ou por meio de relatórios de analistas de pesquisa, antes de comprometer o capital. Os corretores de ações que fazem centenas de transações por dia podem usar as atividades do dia para ajudar nas decisões futuras.
Em contraste, se você se sentar em uma mesa de blackjack em Las Vegas, não terá nenhuma informação sobre o que aconteceu uma hora, um dia ou uma semana atrás naquela mesa específica. Você pode ouvir que a mesa está quente ou fria, mas essa informação não é quantificável.