Papel Commodity

O que é papel commodity?

Papel commodity é um empréstimo ou adiantamento para o qual as matérias-primas de propriedade do mutuário servem como garantia. O termo papel se refere ao contrato, que é principalmente uma nota promissória. Para algumas mercadorias, a garantia pode ser composta por certificados de classificação, recibos de armazém ou conhecimentos de embarque.

Documento de compreensão de commodities

O papel commodity é semelhante a um contrato de hipoteca ou a um empréstimo de carro. Com uma dívida garantida, a garantia oferecida dá ao credor garantias de que haverá algum recurso caso o devedor deixe de cumprir os termos do contrato. Enquanto uma casa ou outro imóvel garante uma hipoteca, no caso de um empréstimo envolvendo papel commodity, a garantia é na forma de commodities.

Commodities são matérias-primas ou bens de produção, como petróleo, grãos, ouro, cobre, café, cacau, madeira serrada, algodão, trigo, milho, açúcar e gás natural. Pela natureza dos produtos e materiais envolvidos, as mercadorias podem não estar prontamente disponíveis em um local específico e, portanto, às vezes pode ser difícil, senão impossível, produzi-las para fornecer como garantia. 

Fornecimento de Prova para Papel Commodity

Geralmente não é necessário que os bens que servem de garantia estejam presentes, desde que se possa verificar a sua situação em caso de necessidade. O credor não tomará posse das mercadorias, a menos que o devedor entre em default.

Freqüentemente, o credor deseja confirmar se os ativos que garantem o empréstimo existem na qualidade e quantidade necessárias. Dependendo da mercadoria que respalda a nota, a prova pode existir em vários formatos diferentes. Produtos como grãos e óleo podem usar um certificado de classificação. Um certificado de classificação é um documento emitido por inspetores ou um painel de classificação aprovado que formalmente significa a qualidade de uma mercadoria. Commodities como gado vivo ou porcos podem exigir prova de uma ordem de entrega ou conhecimento de embarque. Ouro ou outros metais preciosos armazenados em um cofre podem precisar de um cofre ou recibo de depósito.

Um exemplo de riscos do credor

A incapacidade de se apoderar fisicamente da garantia ou, pelo menos, de inspecionar visualmente e confirmar sua existência pode apresentar algum elemento de risco para o credor, especialmente se o devedor for antiético ou pretender enganar o credor.

O jornal commodity estava no centro de um incidente notável conhecido como Escândalo do óleo de salada. Em 1963, o proprietário da Allied Crude Vegetable Oil usou documentos adulterados para inflar os níveis de estoque e, em seguida, tomou emprestado contra os recibos fraudulentos. Na época em que a fraude foi descoberta, a empresa tinha apenas 134 milhões de libras de óleo em seus tanques de armazenamento, em comparação com 937 milhões de libras que constavam em seus recibos. A fraude custou aos bancos cerca de US $ 200 milhões (em dólares dos anos 1960).

Comércio de commodities

Os métodos mais comuns de negociação de commodities incluem:

• Futuros  são contratos financeiros que obrigam o comprador a comprar um  ativo, ou o  vendedor  a vender um ativo, em data e preço futuros pré-determinados. 
• As opções oferecem ao comprador o direito, embora não a obrigação, de resgatar ou colocar o ativo subjacente a um preço acordado durante um período específico.
• Os fundos negociados em bolsa  são títulos negociáveis líquidos   que rastreiam uma commodity ou uma cesta de commodities e são negociados como ações em uma bolsa.