China Investment Corporation (CIC)
O que é a China Investment Corporation?
China Investment Corporation (CIC) é o fundo soberano da República Popular da China. Ela investe em uma base de longo prazo em ativos públicos e privados em todo o mundo para diversificar as participações em moeda estrangeira do país.
O CIC foi fundado em 2007 com $ 200 bilhões de capital registrado. Seus ativos sob gestão cresceram para quase US $ 1 trilhão. Pessoal de investimento profissional, governança corporativa e práticas de gestão de risco foram implementadas no CIC. A organização de investimento opera três subsidiárias: CIC International Ltd., CIC Capital Corporation e Central Huijin Investment Ltd.
Principais vantagens
- A China Investment Corporation é o fundo soberano da China.
- O CIC foi criado em 2007 para diversificar as participações em moeda estrangeira do país.
- Desde então, o CIC se tornou o segundo maior fundo soberano do mundo, com quase US $ 1 trilhão em ativos sob gestão e grandes investimentos em todo o mundo.
Compreendendo o CIC
O CIC relatou que detinha cerca de US $ 940 bilhões em ativos sob gestão no final de 2018. Isso o torna o segundo maior fundo soberano do mundo, atrás do Fundo de Pensão do Governo da Noruega Global, de acordo com as classificações do Sovereign Wealth Fund Institute.
As decisões de investimento do CIC são tomadas por comitês. De acordo com seu site, o CIC opera em quatro princípios principais:
- buscando retornos máximos dentro de parâmetros de risco aceitáveis
- investir para obter retornos em vez de controle corporativo
- agindo como um “investidor responsável, cumprindo as leis e regulamentos da China e dos países destinatários e cumprindo conscienciosamente [suas] responsabilidades sociais corporativas”
- conduzindo pesquisas profundas para um processo de tomada de decisão prudente e disciplinado
Subsidiárias da CIC
O CIC evoluiu consideravelmente desde sua fundação em 2007. CIC International, uma subsidiária estabelecida em 2011, investe no exterior em ações do mercado público e títulos de renda fixa, e fundos de ativos alternativos, incluindo fundos de hedge, capital privado, imobiliário e capital de risco. A CIC Capital, criada em 2015, faz investimentos diretos (ativos alternativos não em veículos agrupados), e a Central Huijin, uma entidade originalmente parte da CIC, mas depois separada, assume participações em instituições financeiras estatais no país e exerce sua direitos como acionista, quando necessário, de promover mudanças que fortaleçam sua estabilidade e desempenho.
Divulgação de portfólio no final do ano de 2018
O CIC divulgou uma alocação de carteira aproximada de 38% em ações públicas, 44% em ativos alternativos, 15% em títulos de renda fixa e 2% em dinheiro. De suas participações acionárias públicas, 54% estavam nos Estados Unidos e 33% em mercados desenvolvidos fora dos Estados Unidos, enquanto 13% estavam em mercados emergentes. As duas maiores áreas de investimento de capital do CIC foram finanças e tecnologia da informação. Quase metade de suas participações em renda fixa eram títulos soberanos.
Push do CIC no exterior
O CIC continuou a expandir seus investimentos em ativos alternativos no exterior em 2018, finalizando decisões sobre 24 projetos no exterior envolvendo um compromisso total de US $ 4,9 bilhões. Isso incluiu investimentos em infraestrutura de energia e comunicações, agricultura, manufatura e saúde.
O amplo portfólio de ativos no exterior da CIC, que inclui participações em infraestrutura icônica como o aeroporto de Heathrow em Londres, tem recebido um escrutínio intensificado nos últimos anos, à medida que a China buscou se tornar o jogador dominante nas principais áreas de tecnologia e Pequim exerceu um crescimento econômico e financeiro global crescente influência. O Departamento do Tesouro dos EUA supostamente vindo a analisar a Cooperação Industrial Parceria China-EUA, um fundo de investimento conjunto com o Goldman Sachs alvo de fabricação e de saúde empresas norte-americanas.