Estoque barato
O que é estoque barato
Ações baratas referem-se a prêmios de ações emitidos a funcionários antes de uma oferta pública inicial (IPO) a um valor muito inferior ao preço do IPO.
Um empreendimento que ainda não é uma empresa pública pode compensar os funcionários com opções de ações para funcionários ou unidades de ações restritas. Essas formas comuns de compensação de capital tornam-se “ações baratas” se posteriormente avaliadas a um preço significativamente mais alto após um IPO.
Principais vantagens
- Ações baratas referem-se a prêmios de ações emitidos a funcionários antes de uma oferta pública com avaliações inferiores ao preço do IPO.
- Eles são formas comuns de remuneração de capital para executivos e outros funcionários.
- A contabilização de ações baratas pode ser problemática e pode acabar sendo registrada como receita no balanço patrimonial da empresa.
Compreendendo o estoque barato
As empresas pré-IPO geralmente concedem aos funcionários opções de ações como forma de compensação. O valor desses prêmios é baseado na contabilidade interna e em determinações feitas pela empresa, e frequentemente chamadas de “ações baratas”.
Quando uma empresa abre o capital, começa um longo processo que inclui umaanálise dos documentos da oferta pela Securities and Exchange Commission (SEC). A SEC analisa os prêmios com base em ações concedidos durante o ano fiscal concluído mais recentemente e o período provisório. Ele compara a faixa de preços de IPO estimada fornecida pela empresa a um preço de exercício médio ponderado de prêmios de ações e pode emitir comentários pedindo à empresa que explique uma mudança no valor entre os dois.
As empresas muitas vezes divulgam a faixa de preço do IPO em uma alteração subsequente do prospecto preliminar, e isso pode complicar ainda mais a contabilidade e os comentários da SEC. Isso é normalmente conhecido como o problema do “estoque barato”. Um risco é que a empresa tenha de registrar cobranças de ações baratas em sua demonstração de resultados. Normalmente, as empresas empregam profissionais de avaliação e contabilidade para avaliar as ações.
Exemplo de estoque barato
Taylor inicia um novo empreendimento com suas economias. Porque eles não podem igualar os salários atraentes oferecidos por empresas estabelecidas, Taylor oferece aos funcionários opções de ações que lhes permitirão comprar as ações da empresa em uma data futura. As opções custam US $ 1 por ação. Cinco anos depois, a empresa de Taylor é bem-sucedida e abre o capital. Os banqueiros envolvidos no IPO avaliam as ações da empresa a US $ 10 cada. Os funcionários da empresa de Taylor podem, portanto, sacar seu estoque barato com lucro.