O que é a Teoria do Caos?

A teoria do caos é uma teoria matemática complicada que busca explicar o efeito de fatores aparentemente insignificantes. A teoria do caos é considerada por alguns para explicar ocorrências caóticas ou aleatórias, e a teoria é frequentemente aplicada aos mercados financeiros, bem como a outros sistemas complexos, como a previsão do tempo. Os sistemas caóticos são previsíveis por um tempo e depois parecem se tornar aleatórios.

A Teoria das Origens do Caos

O primeiro experimento real na teoria do caos foi conduzido por um meteorologista, Edward Lorenz. Lorenz trabalhou com um sistema de equações para prever o tempo. Em 1961, Lorenz queria recriar uma sequência de tempo do passado usando um modelo de computador baseado em 12 variáveis, incluindo velocidade do vento e temperatura. Essas variáveis, ou valores, eram representados graficamente com linhas que aumentavam e diminuíam ao longo do tempo. Lorenz estava repetindo uma simulação anterior em 1961.

No entanto, neste dia, Lorenz arredondou os valores de suas variáveis ​​para apenas três casas decimais em vez de seis. Essa pequena mudança transformou drasticamente todo o padrão de dois meses de simulação do tempo. Assim, Lorenz provou que fatores aparentemente insignificantes podem ter um efeito enorme no resultado geral.

A teoria do caos explora os efeitos de pequenas ocorrências que podem afetar dramaticamente os resultados de eventos aparentemente não relacionados.

Teoria do Caos e os Mercados

Existem duas falácias comuns sobre os mercados de ações. Um é baseado na teoria econômica clássica e afirma que os mercados são 100% eficientes e imprevisíveis. A outra teoria é que os mercados são, em algum nível, previsíveis. Caso contrário, como as grandes casas comerciais e investidores obtêm lucros de forma consistente?

A verdade é que os mercados são sistemas complexos e caóticos e seu comportamento tem componentes sistêmicos e aleatórios. As previsões do mercado de ações podem ser precisas apenas até certo ponto.

Como Lorenz provou, sistemas caóticos complexos são vulneráveis ​​a pequenas mudanças, que podem perturbar um sistema, afastando-o de seu equilíbrio. A dinâmica do sistema de mercado pode ser descrita como dois feedbacks básicos e loops causais que influenciam vários aspectos do mercado de ações. Um ciclo de feedback positivo é auto-reforçado. Por exemplo, um efeito positivo em uma variável aumenta a outra variável, que, por sua vez, também aumenta a primeira variável. Isso leva ao crescimento exponencial do sistema, tirando-o de seu equilíbrio e, por fim, levando ao colapso do sistema (uma bolha). Por outro lado, um ciclo de feedback negativo tem um efeito semelhante, o sistema responde a uma mudança na direção oposta.

Períodos com alta incerteza podem não ser causados ​​apenas pela dinâmica do sistema. Fatores ambientais como desastres naturais, terremotos ou inundações também podem fazer com que os mercados fiquem voláteis, assim como quedas repentinas em uma única ação.

Em finanças, a teoria do caos argumenta que o preço é a última coisa a mudar para um título. Usando a teoria do caos, uma mudança no preço é determinada por meio de previsões matemáticas dos seguintes fatores: as motivações pessoais de um trader (como dúvida, desejo ou esperança, todas as quais são não lineares e complexas), mudanças no volume, a aceleração das mudanças, e dinâmica por trás das mudanças.

Embora alguns teóricos sustentem que a teoria do caos pode ajudar os investidores a impulsionar seu desempenho, a aplicação da teoria do caos às finanças permanece controversa.