Troca de catástrofes
O que é uma troca de catástrofe?
Um swap de catástrofe é um instrumento financeiro personalizável negociado no mercado de derivativos de balcão (OTC) que permite às seguradoras se protegerem contra enormes perdas potenciais resultantes de um grande desastre natural, como um furacão ou terremoto. Esses instrumentos permitem que as seguradoras transfiram alguns dos riscos que assumiram por meio da emissão de apólices e fornecem uma alternativa à compra de resseguro ou emissão de um título de catástrofe (CAT), um instrumento de dívida de alto rendimento.
Principais vantagens
- Uma troca de catástrofe é um instrumento personalizável que protege as seguradoras de enormes perdas potenciais resultantes de um grande desastre natural, como um furacão ou terremoto.
- Um swap de catástrofe é uma forma das seguradoras transferirem alguns dos riscos que assumiram, em vez de comprar resseguro ou emitir um título de catástrofe (CAT).
- Para algumas trocas de seguro contra catástrofes, as seguradoras negociam apólices de diferentes regiões de um país, permitindo-lhes diversificar suas carteiras.
Compreendendo uma troca de catástrofe
Em finanças, um swap é um acordo contratual entre duas partes para trocar fluxos de caixa por um determinado período. Para um swap de catástrofe, duas partes – uma seguradora e um investidor – trocam fluxos de pagamentos periódicos. Os pagamentos da seguradora são baseados em uma carteira de títulos do investidor, e os pagamentos do investidor são baseados em perdas por catástrofe em potencial, conforme previsto por um índice de perda de catástrofe (CLI).
A troca de catástrofes ajuda a proteger as seguradoras após um desastre natural significativo, quando vários segurados entram com pedidos de indenização em um curto espaço de tempo. Esse tipo de evento coloca uma pressão financeira substancial sobre as seguradoras.
Um swap de catástrofe é uma maneira das seguradoras transferirem alguns dos riscos que assumiram, em vez de comprar resseguro ou emitir um CAT – um instrumento de dívida de alto rendimento , geralmente vinculado a seguros, projetado para levantar fundos em caso de uma catástrofe, como um furacão ou um terremoto.
Algumas trocas de catástrofes incluem o uso de um título de catástrofe.
Em algumas trocas de seguro contra catástrofes, as seguradoras negociam apólices de diferentes regiões de um país. O objetivo aqui é diversificar seus portfólios. Por exemplo, uma troca entre uma seguradora na Flórida ou Carolina do Sul e outra em Washington ou Oregon pode mitigar danos significativos de um único furacão.
Exemplo de troca de catástrofe
Em 2014, o Banco Mundial emitiu um título de catástrofe de US $ 30 milhões com prazo de três anos como parte de seu programa de notas de capital em risco, que permite a seus clientes se protegerem contra o risco de desastres naturais. O título de catástrofe, vinculado ao risco de danos por terremotos e ciclones tropicais em 16 países do Caribe, fazia parte de uma troca de catástrofes com o Caribbean Catastrophic Risk Insurance Facility (CCRIF).
Simultânea com a emissão de US $ 30 milhões de títulos, o Banco Mundial entrou um acordo com o CCRIF, que ecoou os termos do vínculo. Os balanços do Banco Mundialcontinham os recursos do título. Se ocorresse um desastre natural, o valor principal do título teria sido reduzido por um valor acordado e estipulado nos termos, e os rendimentos teriam então sido pagos ao CCRIF.