Contrato a Dinheiro

O que é um contrato em dinheiro?

Um contrato à vista é um acordo financeiro no qual uma das partes concorda em comprar uma quantidade especificada de uma mercadoria em uma data predeterminada. Ao contrário dos contratos futuros em que o comprador frequentemente fecha o contrato em dinheiro antes da data de entrega, o comprador em um contrato à vista sempre pretende receber a entrega física da mercadoria.

Os contratos à vista são comuns entre clientes industriais que dependem de commodities para seus processos de produção. Em contraste, os contratos futuros são freqüentemente usados ​​por hedge de riscos ou especular sobre movimentos de preços.

Como funciona um contrato em dinheiro

Os contratos à vista são regularmente celebrados por meio dos mercados à vista de várias commodities. Os grandes fabricantes dependem regularmente desses mercados para comprar commodities vitais, como matérias-primas para suas fábricas, combustível para seus veículos e eletricidade para abastecer suas instalações e máquinas. Esses fabricantes não estão especulando sobre o preço das commodities de que precisam, o que pode ser feito no mercado futuro. Em vez disso, eles estão comprando fisicamente as matérias-primas de que precisam para suas operações diárias.

Além de comprar essas commodities diretamente nos mercados à vista, outra forma de as empresas firmarem contratos à vista é por meio do mercado de balcão (OTC). Em transações OTC, o comprador firmará um contrato em dinheiro diretamente com uma contraparte específica, ao invés de depender de uma câmara de compensação de terceiros. A vantagem das transações OTC é que elas podem ser altamente customizadas, enquanto as transações baseadas em câmbio dependem de contratos padronizados. Sua principal desvantagem, entretanto, é que podem acarretar um maior risco de contraparte.

Na prática, um comprador pode confiar em uma combinação desses métodos ao comprar commodities. Por exemplo, uma empresa pode usar contratos à vista no mercado à vista para atender à maioria de suas necessidades de fornecimento de curto prazo, especialmente quando as commodities envolvidas não exigem customização. Quando são necessários prazos de entrega, tipos de mercadoria ou tipos de quantidade não padronizados, o comprador pode contar com o mercado de balcão. E, por último, ao se envolver em hedge de risco, especulação ou simplesmente planejar com mais antecedência, os compradores podem contar com futuros de commodities.

Exemplo do mundo real de um contrato em dinheiro

Para ilustrar, considere o caso de um hipotético fabricante de produtos de café chamado ABC Coffee. Para produzir sua linha de produtos, a ABC deve garantir um suprimento constante de grãos de café. Para atingir esse objetivo, o ABC compra suas commodities usando três métodos básicos: contratos à vista, contratos futuros e compras no mercado de balcão.

A ABC depende de contratos à vista para fornecer a maior parte de seus grãos de café, pagando em dinheiro por quantidades específicas de grãos e recebendo-os alguns dias após a compra. Ao fazer essas compras, o ABC aceita o último preço à vista dos grãos.

Em tempos em que a ABC deseja fazer planos para um futuro mais distante, ela pode usar contratos futuros de grãos de café para garantir um fornecimento de longo prazo. Esse método de usar contratos futuros é especialmente atraente quando o ABC está preocupado com a possibilidade de o preço dos grãos de café subir durante o período previsto, porque os futuros permitem que o ABC bloqueie um preço conhecido hoje para o fornecimento de grãos por vários meses.

Por último, o ABC pode usar contratos OTC quando precisar adquirir grãos de café ou outras commodities que estejam fora das quantidades padronizadas, prazos de entrega ou tipos de commodities oferecidos pelos mercados à vista e futuros.