A arte de reduzir suas perdas
Um dos ditados mais persistentes em Wall Street é ” Encurte suas perdas e deixe seus vencedores fugirem.” Sage conselho, mas muitos investidores ainda parecem fazer o oposto, vendendo ações após um pequeno ganho apenas para vê-los subir, ou segurando uma ação com um pequeno prejuízo, apenas para ver perder ainda mais.
Ninguém comprará deliberadamente uma ação que acredita que vai cair de preço e valer menos do que o que pagou por ela. No entanto, comprar ações com desvalorização é inerente ao investimento. O objetivo, portanto, não é evitar perdas, mas minimizá-las. Perceber uma perda de capital antes que ela saia do controle separa os investidores de sucesso dos demais. Neste artigo, vamos ajudá-lo a se destacar na multidão e mostrar como identificar quando você deve fazer sua jogada.
Principais vantagens
- Embora os índices do mercado de ações normalmente subam em períodos mais longos, as ações individuais nem sempre acompanham o ritmo, e muitas ações menos bem-sucedidas podem sofrer longos períodos de perdas.
- Não é incomum para investidores individuais manterem ações perdedoras, esperando uma recuperação, apenas para vê-las cair ainda mais.
- Na pior das hipóteses, a empresa vai à falência.
- Ter um plano escrito o ajudará a decidir quando e por que uma ação perdedora deve ser removida da carteira.
- As ordens de stop loss podem ser usadas para sair automaticamente de uma posição e perder quando uma ação azedar.
Mantendo ações com grandes perdas
Apesar da lógica de reduzir as perdas, muitos pequenos investidores ainda estão segurando o saco proverbial. Eles inevitavelmente acabam com uma série de posições de ações com grandes perdas de capital não realizadas. Na melhor das hipóteses, é dinheiro “morto”; na pior das hipóteses, ele cai ainda mais em valor e nunca se recupera. Normalmente, os investidores acreditam que a razão de terem tantas perdas grandes e não realizadas é que compraram as ações na hora errada. Eles também podem acreditar que foi uma questão de azar, mas raramente acreditam que é por causa de seus próprios preconceitos de comportamento.
1. As ações nem sempre se recuperam?
Uma olhada em um gráfico de longo prazo de qualquer índice de ações importante verá uma linha que se move do canto inferior esquerdo para o superior direito. O mercado de ações, em qualquer período de longo prazo, sempre fará novas altas. Sabendo que o mercado de ações vai subir, os investidores presumem erroneamente que suas ações vão se recuperar. No entanto, um índice de ações é composto por empresas de sucesso. É um índice de vencedores.
Essas ações menos bem-sucedidas podem ter feito parte de um índice em algum momento, mas se seu valor tiver caído significativamente, serão substituídas por empresas mais bem-sucedidas. Os índices estão sempre sendo reabastecidos eliminando-se os perdedores e substituindo-os por vencedores. Portanto, olhar para os principais índices tende a superestimar a resiliência da ação média, que não necessariamente se recupera. Na verdade, muitas empresas nunca recuperam seus recordes anteriores e algumas até vão à falência.
2. Recusando-se a aceitar a culpa
Ao evitar vender uma ação com prejuízo, muitos investidores não precisam admitir para si mesmos que cometeram um erro de julgamento. Sob a falsa ilusão de que não é uma perda até que as ações sejam vendidas, eles optam por continuar a manter uma posição perdedora. Ao fazer isso, eles evitam o arrependimento de uma má escolha. Depois que uma ação sofre uma perda, muitos investidores planejam mantê-la até que ela retorne ao seu preço de compra. Eles pretendem vender as ações assim que recuperarem essa perda de papel. Isso significa que eles vão empatar e “apagar” seus erros. Infelizmente, muitas dessas mesmas ações continuarão caindo.
3. Negligenciar
Quando as carteiras de ações estão indo bem, os investidores costumam tratá-las como jardins bem cuidados. Eles mostram grande interesse em administrar seus investimentos e colher os frutos de seu trabalho. No entanto, quando suas ações estão se mantendo estáveis ou caindo em valor, especialmente por períodos de longo prazo, muitos investidores perdem o interesse. Como resultado, essas carteiras de ações bem mantidas começam a mostrar sinais de negligência. Em vez de eliminar os perdedores, muitos investidores não fazem absolutamente nada. A inércia assume o controle e, em vez de podar suas perdas, eles muitas vezes as deixam crescer fora de controle.
4. Hope Springs Eternal
Esperança é a crença na possibilidade de um resultado positivo, embora haja algumas evidências em contrário. A esperança também é uma das principais virtudes teológicas em várias tradições religiosas. Embora a esperança tenha seu lugar na teologia, ela não pertence à realidade fria e dura do mercado de ações. Apesar das más notícias contínuas, os investidores manterão firmemente suas ações perdedoras, baseados apenas na tênue esperança de que pelo menos retornem ao preço de compra. A decisão de segurar não se baseia em uma análise racional ou em uma estratégia de investimento bem pensada e, infelizmente, desejar e esperar que uma ação suba não faz com que isso aconteça.
Os operadores de mercado bem-sucedidos são ótimos não apenas em encontrar oportunidades, mas também em gerenciar riscos, saindo cedo das negociações perdedoras. O curso Torne-se um Comerciante Diurno da Investopedia ensinará como minimizar o risco em cada negociação, bem como encontrar oportunidades usando seis tipos exclusivos de ideias de negociação, com mais de cinco horas de vídeo sob demanda, exercícios e conteúdo interativo.
Percebendo perdas de capital
Freqüentemente, você só precisa morder a bala e vender suas ações com prejuízo antes que essas perdas aumentem. Esperança não é uma estratégia, e um investidor deve ter uma razão lógica para manter uma posição perdedora. O que você pagou por uma ação é irrelevante para sua direção futura. A ação vai subir ou descer com base nas forças do mercado de ações, nos fundamentos subjacentes da ação e em suas perspectivas futuras.
Vejamos algumas maneiras de garantir que uma pequena perda não se transforme em dinheiro morto ou se transforme em uma perda muito maior.
Tenha uma estratégia de investimento
Tem motivos para vender um estoque
Um investidor geralmente tem alguns motivos para comprar uma ação, mas normalmente não há limites definidos para quando ou por que vendê-la. Não deixe isso acontecer com você. Defina motivos para vender ações e vendê-los quando esses motivos ocorrerem. O motivo poderia ser tão simples como: “Venda se más notícias forem divulgadas sobre desenvolvimentos corporativos ou se um analista diminuir o preço-alvo.”
Definir Stop Losses
Ter uma ordem de stop-loss sobre as ações que você possui, especialmente as ações mais voláteis, tem sido um conselho essencial sobre esse assunto. A ordem de stop-loss evita que as emoções assumam o controle e limitará suas perdas. É importante ressaltar que, uma vez que o stop loss esteja estabelecido, não o ajuste conforme o preço das ações se move para baixo. Faz mais sentido ajustar o preço de parada quando as ações sobem.
Pergunte: Eu compraria o estoque agora?
Regularmente, analise todas as ações que você possui e faça a si mesmo esta pergunta simples: “Se eu não fosse o proprietário dessas ações, eu as compraria hoje?” Se a resposta for um sonoro “Não”, então deve ser vendido.
Estratégias de coleta de prejuízos fiscais
Uma estratégia de coleta de perdas fiscais é usada para realizar perdas de capital em uma base regular e fornece alguma disciplina contra a manutenção de estoques perdedores por longos períodos de tempo. Para colocar as vendas de suas ações em uma luz mais positiva, lembre-se de que você recebe créditos fiscais que podem ser usados para compensar os impostos sobre seus ganhos de capital.
The Bottom Line
Tomar medidas corretivas antes que suas perdas piorem é sempre uma boa estratégia. Ao investir, nem sempre é possível evitar perdas, mas os investidores bem-sucedidos aceitam isso e tentam minimizar as perdas em vez de evitá-las. Vender uma ação com prejuízo e receber um crédito fiscal é um benefício que você receberá. Vender esses “cachorros” tem outra vantagem: você não será lembrado de seu erro passado toda vez que olhar para sua declaração de investimento.