Compre e lição de casa

O que é comprar e fazer lição de casa

“Comprar e fazer o dever de casa” é uma frase popularizada pelo ex- gerente de fundos de hedge e personalidade da TV Jim Cramer. A frase pretende enfatizar a importância de conduzir pesquisas regulares sobre escolhas de ações individuais e decisões de investimento.

Compreender a compra e o dever de casa

Jim Cramer, apresentador do programa da CNBCMad Money, cunhou e popularizou a frase “compre e faça o dever de casa”. Baseia-se na ideia de que umaestratégia de comprar e manter é uma estratégia perdedora. Em vez disso, os investidores precisam se manter ativamente informados sobre seus investimentos, gastando pelo menos uma hora por semana pesquisando cada posição de ações em sua carteira. 

Na opinião de Cramer, as pessoas que adotam uma abordagem de investimento passiva estão procurando problemas. Ele acredita que os investidores devem estar preparados para tomar decisões estratégicas e reagir às mudanças do mercado ou flutuações inesperadas nos preços das ações. É aí que entra sua estratégia de “compra e lição de casa”. Se os investidores gastarem pelo menos uma hora por semana pesquisando cada ação em seu portfólio, eles estarão bem equipados para responder às mudanças no mercado.

“Compra e lição de casa” pode soar como apenas mais uma palavra da moda. No entanto, a filosofia subjacente faz sentido: é sempre uma ideia inteligente que os investidores façam sua lição de casa antes de fazer movimentos de investimento importantes e continuem fazendo sua lição de casa para garantir que sua tese de investimento original permaneça inalterada.

Resistência à abordagem de compra e dever de casa

A estratégia de “compra e lição de casa” requer um compromisso de uma hora para pesquisar cada participação acionária. Isso significa prestar atenção às notícias da empresa e do setor, ouvir teleconferências, ler relatórios de lucros trimestrais edivulgações 10-K, compreender os principaisíndices financeiros que impulsionam os negócios da empresa e saber o que os analistas estão procurando. Cramer frequentemente observa que tudo o que os investidores precisam para realizar pesquisas está disponível de forma fácil e gratuita na Internet. 

Existem dois argumentos principais contra a estratégia de “comprar e fazer o dever de casa”. Um é que as pessoas não têm tempo suficiente para fazer pesquisas. O segundo argumento é que, se você segurar por tempo suficiente, mesmo uma ação com baixo desempenho acabará se recuperando. 

A resposta de Cramer ao primeiro argumento é que os investidores que não têm tempo para pesquisar suas escolhas de ações fariam melhor se entregassem sua carteira a um gerente profissional, por exemplo, por meio de um fundo mútuo ou fundo negociado em bolsa. 

O segundo argumento é ainda mais fácil para Cramer refutar. Existem muitos exemplos de ações que despencaram, para nunca mais voltar aos níveis anteriores. Alguns quebram e queimam espetacularmente, como a Enron. Geralmente, isso ocorre devido a uma catástrofe ou crise vivida pela empresa ou a algum outro tipo de incidente imprevisto. Os investidores que reagem rapidamente aos primeiros sinais de problemas podem pelo menos minimizar suas perdas.

Exemplo do mundo real de compra e lição de casa

Taylor é um investidor de varejo. Além de adotar uma abordagem passiva para investir pela média do custo em dólar em um fundo de índice, eles compraram ações da Company ABC e da XYZ Financial.

Como Taylor segue uma estratégia de “compra e lição de casa”, eles passam pelo menos duas horas por semana pesquisando a Company ABC e a XYZ Financial. Isso significa examinar meticulosamente as demonstrações financeiras e outras divulgações públicas enviadas para EDGAR, o banco de dados online da SEC de divulgações de empresas. Após cada relatório trimestral de lucros, Taylor escuta diligentemente os executivos seniores discutirem os resultados operacionais em teleconferências públicas. Taylor também acompanha as notícias da empresa e do setor em sites financeiros.

Como Taylor faz seu dever de casa, eles vendem rapidamente suas ações depois que a empresa ABC anuncia a perda de um cliente importante, o que afetou os lucros. Isso ajuda a Taylor a reduzir as perdas do portfólio. Enquanto isso, Taylor aumenta sua exposição à XYZ Financial depois que a empresa relata resultados melhores do que o esperado em um mercado externo.