Quebrando o Sindicato

DEFINIÇÃO de quebra do sindicato

O termo “desmembrando o sindicato” ou “desmembrando o sindicato” refere-se à dissolução de um grupo de banqueiros de investimento que criou um consórcio para subscrever – ou precificar, comercializar e vender – a emissão de um determinado título. Antes da rescisão do contrato, os subscritores devem vender os títulos ao preço da oferta. O sindicato geralmente é encerrado 30 dias após a data da venda, mas pode ser rompido antes, mediante acordo mútuo dos participantes.

DERRUBANDO Dividindo o Sindicato

Os sindicatos geralmente são interrompidos por um de dois motivos: 1) o problema foi distribuído com sucesso;ou 2) os subscritores não podem colocar os valores mobiliários ao preço de oferta. Se a sindicação for dissolvida antes de 30 dias após a data de venda do título, os membros do grupo são livres para vender as participações remanescentes, independentemente das restrições de preço originais.  A quebra de um sindicato também deixa os subscritores livres para negociar títulos no mercado secundário.

Sindicatos de subscrição

Quando uma determinada emissão de títulos é muito grande para um único subscritor administrar, um grupo de subscritores temporariamente se reúne para formar um sindicato. Isso ocorre porque os subscritores são normalmente obrigados a comprar as ações ou patrimônio da empresa emissora para vendê-las aos investidores. Os sindicatos de subscrição são normalmente usados ​​para facilitar o lançamento de ofertas públicas iniciais (IPOs) no mercado.

Os sindicatos beneficiam todos os interessados ​​porque permitem que as empresas apresentem grandes emissões de ações ao mercado, ao mesmo tempo que permitem que os bancos de investimento mitiguem seu próprio risco ao subscrever a emissão, compartilhando esse risco com outras instituições. Os subscritores de títulos correm o risco de ficarem presos a títulos que não podem vender porque são obrigados a manter quaisquer títulos que não possam ser vendidos em um IPO ou outra oferta. A sindicação distribui esse risco entre vários subscritores. Enquanto isso, o emissor dos títulos obtém acesso a um grande fluxo de caixa, bem como aos canais de venda dos sindicatos de subscrição, contatos e algum nível de isolamento do risco de mercado, uma vez que será o subscritor que absorverá as perdas se o título emitido não vende.

Os membros do sindicato normalmente assinam um contrato que descreve os termos da sindicação, incluindo a quantidade de ações atribuída a cada subscritor, bem como outros direitos e obrigações específicos de cada membro. Um subscritor principal será colocado à frente de todo o sindicato. Esta organização aloca ações, define o preço da oferta, organiza um cronograma para a oferta e garante que o consórcio está em conformidade com os regulamentos da Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) e da Securities and Exchange Commission (SEC). O subscritor principal também pode negociar com a SEC e a FINRA, se necessário.