Brasil ETF
O que é um ETF Brasil?
Um ETF do Brasil é um fundo negociado em bolsa (ETF) que investe em ações brasileiras, seja por meio de bolsas de valores locais ou por meio de recibos de depósito americanos e globais. Os ETFs do Brasil são normalmente administrados de forma passiva e rastreiam um índice de país ou um índice de terceiros amplamente seguido.
Principais vantagens
- Um ETF do Brasil é um fundo negociado em bolsa que investe em ações brasileiras, seja por meio de bolsas de valores locais ou por meio de recibos de depósito americanos e globais.
- Esses ETFs são geralmente administrados de forma passiva, rastreando um índice de país ou um índice de terceiros amplamente seguido.
- A economia brasileira está fortemente concentrada em materiais, energia e finanças.
- Como a maioria dos mercados emergentes, investir no Brasil oferece grandes recompensas em troca de assumir grandes riscos.
Compreendendo um ETF do Brasil
Os investidores interessados no Brasil têm duas opções principais. Uma é investir diretamente em empresas listadas na Bolsa de Valores de São Paulo, também conhecida como bolsa B3. A outra é fazer a rota offshore, seja por meio de American Depository Receipts (ADRs), Global Depository Receipts (GDRs), fundos mútuos ou fundos negociados em bolsa (ETFs).
Investir em mercados emergentes pode adicionar um sabor internacional a uma carteira, bem como a possibilidade de retornos mais elevados. No entanto, a escolha de ações nesses países não é uma estratégia adequada para a maioria. O mercado de ações brasileiro pode ser volátil e empresas individuais difíceis de avaliar. Os investidores que desejam entrar no Brasil podem se beneficiar se espalharem seus investimentos no mercado mais amplo.
Os ETFs se encaixam muito bem nesse projeto. ETFs são veículos de baixo custo que são listados em bolsas e negociados ao longo do dia como ações normais. Eles visam replicar o desempenho de um índice de referência que rastreia um mercado de ações mais amplo, setor ou tendência específica, refletindo as participações de seu índice designado.
Existem alguns índices disponíveis para serem replicados pelos ETFs do Brasil. Eles variam de índices direcionados a grandes empresas internacionais até aqueles compostos por empresas menores e emergentes, cujo destino está diretamente ligado à saúde da economia local.
Exemplo de ETFs do Brasil
Os investidores podem escolher entre vários ETFs do Brasil. Um dos maiores é o iShares MSCI Brazil ETF ( NYSE Arca e acompanha o índice MSCI Brazil 25/50, abrangendo os segmentos de grande e média capitalização do mercado brasileiro.
A inclusão de 25/50 em seu nome refere-se à metodologia de limite que o índice aplica. Nenhuma ação individual pode representar mais de um quarto do índice, e as empresas que individualmente constituem mais de 5% não podem combinar mais de 50% de seu peso total. O principal constituinte do índice, responsável por cerca de 13% do peso, é a empresa de metais e mineração Vale.
Importante:
Os três setores de maior destaque na economia brasileira são materiais, energia e financeiro.
Outro ETF popular do Brasil é o ETF Van Eck Vectors Brazil Small-Cap ( pequena capitalização que obtêm pelo menos metade de sua receita com a venda de produtos aos brasileiros, o que faz com que seja umaaposta na economia local.
Benefícios de um ETF do Brasil
O Brasil tem uma longa história de instabilidade política e escândalos, portanto, investir em um ETF visando uma ampla faixa de ações e classes de ativos pode ser mais prudente do que escolher ações individuais. Um ETF com foco no Brasil daria aos investidores exposição a um país conhecido por sua mineração, agricultura e manufatura. O país também tem um setor de serviços em rápido crescimento, o que está ajudando a reduzir sua dependência de commodities e o poder de compra de outras regiões do mundo.
A economia de rápido desenvolvimento do Brasil oferece potencial para retornos acima da média, especialmente quando as avaliações parecem esticadas nas economias mais desenvolvidas. Em 2019, o Índice MSCI Brasil subiu 26,3%, superando confortavelmente os mercados mais estabelecidos.
Limitações de um ETF do Brasil
Infelizmente, existem muitas ressalvas para investir no Brasil. O país tem uma história política volátil e é dependente das exportações, o que significa que uma retração em outras regiões do mundo pode ter um impacto devastador na saúde financeira e no mercado de ações do Brasil. Outros países emergentes, como a China, estão entre os maiores compradores dos recursos naturais do Brasil.
A diversificação também pode ser um problema. O Brasil não se destaca em todas as áreas, deixando seus ETFs geralmente mais sobreponderados em alguns setores do que em outros.
Também existe uma escassez de empresas públicas, em comparação com as economias mais desenvolvidas. O MSCI Brazil Index, uma referência monitorada por muitos ETFs, cobre 85% das ações brasileiras com apenas 56 títulos. Isso está muito longe das 500 empresas líderes que compõem o Índice S&P 500.
Após uma ausência de um ano, o Brasil em 2020 voltou à lista da AT Kearney dos 25 principais países para investimento estrangeiro direto, assumindo o 22º lugar.
Considerações Especiais
Os investidores tentados pelo Brasil também podem ganhar exposição investindo em fundos que cobrem o mercado latino-americano mais amplo ou outros países emergentes. Por exemplo, o Brasil é responsável por mais de 60% da ponderação do Índice MSCI Emerging Markets Latin America, que também inclui México, Chile, Peru e Colômbia.
Outro fator importante a considerar é o risco cambial. Muitos investidores subestimam o impacto que as flutuações da moeda podem ter sobre os retornos totais ao investir internacionalmente. Se o dólar americano valorizar em relação ao real brasileiro, um ETF sem hedge sofrerá perdas cambiais que podem compensar quaisquer ganhos nas ações brasileiras. Durante os períodos de fortalecimento do dólar, provavelmente vale a pena considerar os ETFs que protegem o risco cambial. Isso dá aos investidores um retorno mais próximo dos retornos em moeda local dos principais índices de ações de um país.