Cesta

O que é uma cesta?

Uma cesta é uma coleção de várias ações ou outros títulos que têm um tema semelhante. As ordens de cesta executam várias negociações simultaneamente. As ordens de cesta requerem um programa que executa todas as negociações de uma vez. Por causa do elemento do programa, as cestas são comumente parte das estratégias de negociação automática ou de programa e são usadas por negociadores institucionais, fundos de hedge, fundos mútuos e fundos negociados em bolsa (ETFs) para alterar de forma rápida e eficaz (quanto possível) suas alocações de portfólio. A maioria dos corretores de varejo também permite que um indivíduo crie cestas e pedidos de cesta.

Compreendendo as cestas

Qualquer pessoa pode criar uma cesta de títulos, que consiste em várias posições com um tema semelhante. As ordens de cesta – ordens que executam várias negociações ao mesmo tempo – também estão disponíveis na maioria dos corretores online.

Um trader de varejo pode desejar usar uma ordem de cesta se precisar fazer várias negociações e não quiser executá-las uma por uma. Eles também podem querer usar uma ordem de cesta se precisarem comprar / vender dois títulos diferentes exatamente ao mesmo tempo, como em uma negociação de pares (comprar uma ação e vender outra) ou com uma chamada coberta (comprar ações e vender uma ligar). Um trader de varejo também pode querer usar uma estratégia de cesta, como comprar ou vender todas as ações que aumentam ou diminuem em uma determinada quantidade. Eles poderiam então usar uma ordem de cesta para fechar todas essas negociações também.

Uma vez que o trader tenha executado uma cesta de negociação, cada posição é mostrada individualmente na conta. As posições podem ser fechadas uma a uma ou qualquer número delas, ou todas, podem ser fechadas com um pedido de cesta.

Para negociação institucional ou de programa, o termo cesta tem um significado mais específico. De acordo com a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE), negociação por programa é definida como 15 ou mais ações negociadas como uma cesta, que totalizam mais de US $ 1 milhão. Nesse caso, cesta se refere a uma ordem que contém pelo menos uma determinada quantidade de títulos e também tem um valor mínimo em dólares, todos executados ao mesmo tempo.

Comerciantes institucionais e de programas usam cestas, em grandes quantidades, porque muitas vezes precisam. Ao gerenciar grandes quantias de dinheiro ou negociar uma carteira que precisa atender a certos critérios, é difícil executar todas as negociações manualmente. Mas um programa pode fazer todas as negociações instantaneamente e simultaneamente. Além disso, os negociantes institucionais também podem usar cestas pelas razões que um negociante de varejo usaria: executando múltiplas negociações para economizar tempo, executando negociações simultâneas ou usando cestas como parte de uma estratégia de negociação.

Os comerciantes às vezes se referem às coleções de ações como cestas. Por exemplo, um fundo de índice é uma cesta de ações que atendem a certos critérios. Uma cesta de moedas contém várias moedas. Existem outras cestas que podem conter apenas determinados tipos de ativos, como ações de um determinado setor ou contratos futuros que se alinham a uma determinada estratégia.

Fundos de Índice

Um fundo de índice é uma cesta de ações que atendem a certos critérios. Os índices e fundos de índice precisam ajustar constantemente a carteira para que ela mantenha apenas ações que atendam aos critérios e também que essas ações sejam mantidas com o peso adequado. Conforme as ações sobem e descem, seu peso na carteira muda diariamente. A negociação em cesta permite que os gestores de fundos comprem e vendam com eficiência o número de títulos necessários para reequilibrar a carteira.

Os pedidos de cesta também permitem que os comerciantes de varejo ou institucionais criem seu próprio índice. Usando uma cesta, um trader pode comprar ou vender simultaneamente várias posições, criando essencialmente uma negociação a partir de várias posições.

Por exemplo, suponha que um investidor queira comprar um fabricante de automóveis, mas não tenha certeza de qual. Em vez de escolher apenas um, eles poderiam fazer um pedido de cesta para comprar uma quantidade menor de cada fabricante de automóveis. Eles agora têm uma posição que se baseia no desempenho do fabricante de automóveis, mas inclui vários estoques, uma cesta, em vez de apenas um.

Cesta de Moedas

Uma cesta de moedas consiste em várias moedas. Os pesos das moedas são determinados pelo comerciante ou de acordo com uma estratégia ou programa. Por exemplo, se um negociante deseja acumular uma posição em dólar americano, ele pode vender EUR / USD, GBP / USD e AUD / USD, bem como comprar USD / JPY, USD / CAD, USD / CHF. Eles colocaram 20% dos fundos em EUR / USD e GBP / USD. Os outros 60% dos recursos são divididos entre os outros quatro pares de moedas, com 15% em cada um.

Assim como com ações, os comerciantes institucionais podem precisar executar grandes volumes em vários pares de moedas rapidamente. Um pedido de cesta permite que eles façam isso.

Outras cestas

Os comerciantes podem compilar cestas de ativos por vários motivos. Eles podem querer uma cesta de ações que façam parte de um determinado setor ou grupo industrial. Um ETF setorial é um exemplo disso.

Uma ordem de cesta pode ser usada para comprar simultaneamente contratos de todos os vários metais listados na bolsa de futuros. Um negociante também pode compilar uma cesta que contém apenas títulos que atendem a uma determinada estratégia. Isso pode envolver negociação algorítmica, em que cestas de títulos são compradas e vendidas com base na estratégia que o algoritmo está programado para negociar.

Exemplo de uma cesta de comércio do mercado de ações

Suponha que um corretor elabore uma estratégia para comprar todas as ações do Dow Jones Industrial Average (DJIA) no final do dia e vendê-las na abertura seguinte. Eles farão tudo isso enquanto o DJIA estiver em tendência de alta, conforme definido pelas métricas de análise técnica.

O trader estabelece uma ordem de cesta para comprar as 30 ações da Dow com ordem de compra no mercado no fechamento. Este tipo de ordem, e a cesta, permite que todas as negociações sejam executadas simultaneamente no sino de fechamento.

Na manhã seguinte, uma ordem de cesta é usada para vender simultaneamente todos os títulos, usando uma ordem de venda aberta no mercado. O processo se repete a cada fechamento e a cada abertura, assumindo que o DJIA permaneça em tendência de alta.

Outra maneira de fazer isso seria simplesmente comprar o ETF SPDR Dow Jones Industrial Average (DIA) no fechamento e vendê-lo na abertura. O ETF rastreia as 30 ações do índice Dow, mas é suscetível a pequenos erros de rastreamento. Dito isso, comprar e vender um instrumento é mais eficiente do que comprar e vender 30 de cada vez. É por isso que existem cestas, como índices e ETFs.

A estratégia é apenas para fins de exemplo e não é uma estratégia recomendada sem testes extensivos e parâmetros adicionais em vigor.