Como a Coca-Cola se compara aos novos participantes
Escolher uma ação significa tentar escolher o melhor de um grupo de concorrentes. O Modelo das Cinco Forças de Porter pode ajudar, concentrando a atenção em cinco questões diretas e pertinentes sobre a capacidade da empresa de competir em um setor.
Nomeado em homenagem ao professor de Harvard que o desenvolveu, o modelo Five Forces é umaferramenta de análise qualitativa projetada para ajudar um investidor a identificar e analisar as forças competitivas que impulsionam uma indústria. Pode ser igualmente útil para analisar os pontos fortes e fracos de uma única empresa em um setor.
Como exemplo, considere a Coca-Cola Company (KO) como um investimento potencial, usando o modelo das Cinco Forças.
1. Quem são seus principais rivais?
Quando você pensa na Coca-Cola e seus concorrentes, Pepsi é provavelmente o primeiro nome que vem à mente, e com razão. As duas empresascompetem desde o final do século XIX.2
Seus produtos para tendas são muito semelhantes em ingredientes e sabor, embora muitos consumidores jurem lealdade a uma marca ou a outra. Ambos lançam seus produtos em uma variedade estonteante de sabores e variações.
Existe uma diferença notável. A Pepsi é dona de Doritos, Lay’s, Cheetos, Tostitose Fritos, entre outras marcas de alimentos. Se todo mundo renunciasse aos refrigerantes amanhã, a Pepsi ainda poderia prosperar vendendo salgadinhos.
A Coca-Cola, por outro lado, ficou com as bebidas. Mas ela possui algumas marcas de bebidas que podem surpreender alguns de seus clientes, como Minute Maid, Powerade, Gold Peak Tea, Dasani e Vitaminwater.
A Coca está apostando que, se as pessoas renunciarem aos refrigerantes, ainda terão que beber alguma coisa. E é importante notar que seu foco está em alternativas saudáveis.
Outros concorrentes
A Coca-Cola também concorre diretamente com o Keurig Green Mountain Group. Além dessas duas marcas, a empresa também possui uma variedade surpreendente de bebidas, incluindo Schweppes, RC Cola, Hires Root Beer e Nehi.
Resultado sobre a questão de seus rivais: conforme os gostos e tendências dos consumidores mudam, a Coca-Cola pode ficar vulnerável, mas a marca tem seguidores leais e a empresa protegeu suas apostas seguindo as tendências das bebidas. O risco nesta área é moderado.
2. Qual a probabilidade de um novo participante na indústria?
Existem novos participantes na indústria de bebidas o tempo todo, mas será que eles conseguirão se equiparar à Coca ou à Pepsi? As duas empresas fecharam acordos de licenciamento com todas as cadeias de fast-food. Eles ganharam um espaço significativo nas prateleiras em todos os supermercados e minimercados.
Um novo nome teria que ter uma imagem muito positiva e viral ou gastar uma fortuna para criar o tipo de reconhecimento de marca que a Coca-Cola desfruta.
Parece mais provável que a Coca ou a Pepsi comprem o recém-chegado e o adicionem à mistura. Mas quem investe na Coca-Cola deve pelo menos ficar de olho nas últimas tendências em bebidas não alcoólicas.
3. O que os compradores podem comprar?
A Coca-Cola também tem que lidar com o que os compradores podem comprar em vez de seus produtos.
Se a ascensão da Starbucks mostrou alguma coisa, é que as pessoas realmente amam uma xícara de café no ambiente certo. A Coca-Cola comprou uma participação na Green Mountain Coffee Roasters, fabricante da Keurig, possivelmente por esse motivo.
Os compradores também podem escolher bebidas como smoothies feitos na hora ou sucos recém-prensados em vez das bebidas engarrafadas da Coca-Cola. À medida que mais pessoas se preocupam com a saúde, a ameaça de que os compradores substituam a Coca-Cola por uma bebida diferente se torna uma possibilidade real.
4. Qual é o poder de barganha dos compradores?
Quando se trata do mercado de bebidas engarrafadas, os compradores têm um bom poder de barganha, e isso afeta diretamente os resultados financeiros da Coca-Cola.
A Coca-Cola não vende diretamente a seus usuários finais. Ele lida principalmente com empresas de distribuição que atendem diretamente redes de fast-food, empresas de máquinas de venda automática, campi universitários e supermercados.
A demanda lidera as compras, mas a Coca-Cola também precisa ficar de olho nesse preço final. Em última análise, isso significa que ela tem que vender seus produtos para redes de distribuição a preços baixos o suficiente para que possam vender ao usuário final a um preço competitivo.
Consistência
Além disso, o preço da Coca-Cola deve permanecer um tanto consistente com cada ponto de venda. O McDonald’s não vende uma Coca-Cola por 99 centavos em um dia e US $ 1,03 no outro. Como o custo dos produtos vendidos (CPV) da Coca-Cola flutua devido aos materiais, transporte ou mão de obra, a empresa de bebidas ou seus distribuidores precisam absorver a perda.
Esse é um risco real, mas que todos os outros participantes do mercado de massa de bebidas enfrentariam.
5. Qual é o poder de negociação dos fornecedores?
Esta é a força competitiva final a ser considerada: os fornecedores da Coca-Cola. Por maior que seja a empresa e por mais contratos de longo prazo que ela deva ter com fornecedores, o custo de seus ingredientes não está inteiramente sob o poder da empresa.
Em particular, o açúcar é uma commodity e seu preço varia com o tempo. Uma safra ruim de uma estação pode afetar os preços do açúcar e aumentar os custos das matérias-primas da Coca-Cola.
Graças aos contratos que a empresa provavelmente tem em vigor, o efeito seria mínimo, a menos que as más condições de colheita durassem vários anos.
Comprar ou não?
Nenhuma ferramenta analítica pode dizer se você deve comprar uma ação ou não. Mas entender o ambiente competitivo em que a empresa opera pode ajudar muito na tomada de decisão.