Taxa Equivalente Anual (AER)
O que é a Taxa Equivalente Anual (AER)?
O AER é a taxa de juros para uma conta de poupança ou produto de investimento que tem mais de um período de capitalização. Ou seja, é calculado assumindo que todos os juros pagos estão incluídos no saldo do pagamento do principal e o próximo pagamento de juros será baseado no saldo da conta um pouco mais alto.
Principais vantagens
- O AER é a taxa que um investidor pode esperar ganhar com um investimento após levar em consideração a composição.
- A AER também é conhecida como taxa anual efetiva (EAR) ou rendimento percentual anual (APY).
- O AER será maior do que a taxa declarada ou nominal se houver mais de um período de capitalização por ano. O spread entre os dois ficará maior com mais períodos de composição.
No geral, isso significa que os juros podem ser compostos várias vezes em um ano, dependendo do número de vezes que os pagamentos de juros são feitos.
A fórmula para o AER
Como calcular AER
Para calcular AER:
- Divida a taxa de juros bruta pelo número de vezes ao ano que os juros são pagos e adicione um.
- Aumente o resultado para o número de vezes por ano que os juros são pagos.
- Subtraia um do resultado subsequente.
O AER é exibido como uma porcentagem (%).
O que o AER lhe diz?
A AER é a taxa de juros real que um investidor receberá por um investimento, um empréstimo ou outro produto com base na capitalização. O AER revela aos investidores o que eles podem esperar de retorno de um investimento, ou seja, o retorno real do investimento com base na composição, que é mais do que a taxa de juros nominal ou declarada.
Supondo que os juros sejam calculados (ou compostos) mais de uma vez por ano, o AER será maior do que a taxa de juros declarada. Quanto mais períodos compostos, maior será a diferença entre os dois. A taxa equivalente anual (AER) também é conhecida como taxa de juros anual efetiva ou rendimento percentual anual (APY).
A taxa equivalente anual (AER) é intercambiável com as frases “taxa de juros efetiva (EIR)” e “taxa de juros anual efetiva”.
Exemplo de como usar AER
Vejamos o AER tanto em contas de poupança quanto em títulos.
Para uma conta poupança
Suponha que um investidor deseja vender todos os títulos em sua carteira de investimentos e colocar todo o produto em uma conta de poupança. O investidor está decidindo entre colocar o produto no Banco A, Banco B ou Banco C, dependendo da taxa mais alta oferecida. O Banco A tem uma taxa de juros cotada de 3,7% que paga juros anualmente. O Banco B tem uma taxa de juros cotada de 3,65% que paga juros trimestralmente, e o Banco C tem uma taxa de juros cotada de 3,7% que paga juros semestralmente.
Portanto, o Banco A teria uma taxa equivalente anual de 3,7%, ou (1 + (0,037 / 1)) 1 – 1. O Banco B tem um AER de 3,7% = (1 + (0,0365 / 4)) 4 – 1, que é equivalente ao do Banco A, embora o Banco B seja composto trimestralmente. Portanto, não faria diferença para o investidor se ele colocasse seu dinheiro no Banco A ou no Banco B.
Por outro lado, o Banco C tem a mesma taxa de juros do Banco A, mas o Banco C paga juros semestralmente. Consequentemente, o Banco C tem um AER de 3,73%, que é mais atraente do que o AER dos outros dois bancos. O cálculo é (1 + (0,037 / 2)) 2 – 1 = 3,73%.
Com um vínculo
Vamos agora considerar um título emitido pela General Electric. Em março de 2019, a General Electric oferece um cupom semestral não exigível com uma taxa de cupom de 4% com vencimento em 15 de dezembro de 2023. A taxa nominal ou declarada do título é de 8% – ou a taxa de cupom de 4% vezes dois cupons anuais. No entanto, a taxa equivalente anual é maior dado o fato de que os juros são pagos duas vezes ao ano. O AER da ligação é calculado como (1+ (0,04 / 2)) 2 – 1 = 8,16%.
A diferença entre AER e interesse declarado
Embora a taxa de juros declarada não leve em consideração a composição, o AER o faz. A taxa indicada geralmente será menor do que AER se houver mais de um período de capitalização. O AER é usado para determinar quais bancos oferecem melhores taxas e quais investimentos podem ser atraentes. Saiba mais sobre a diferença entre AER e taxa declarada.
Limitações do uso de AER
O AER geralmente não é declarado e deve ser calculado. Além disso, o AER não inclui quaisquer taxas que possam estar vinculadas à compra ou venda do investimento. Há também o fato de que a composição em si tem limitações, com a taxa máxima possível sendo a composição contínua.
Saiba mais sobre AER
O AER é uma das várias maneiras de calcular juros sobre juros compostos. A composição permite que os investidores aumentem seus retornos ganhando dinheiro com juros. Uma das famosas citações de Warren Buffett é: “Minha riqueza veio de uma combinação de viver na América, alguns genes da sorte e juros compostos.”