Avaliação Atuarial
O que é avaliação atuarial?
Uma avaliação atuarial é um tipo de avaliação dos ativos versus passivos de um fundo de pensão, usando premissas de investimento, econômicas e demográficas para o modelo determinar a situação de capitalização de um plano de pensão. As suposições são baseadas em uma combinação de estudos estatísticos e julgamento experiente. Uma vez que as suposições são freqüentemente derivadas de dados de longo prazo, condições incomuns de curto prazo ou tendências imprevistas podem ocasionalmente causar desvios das previsões.
Principais vantagens
- As avaliações atuariais são usadas para avaliar o status de capitalização de um fundo de pensão de benefício definido.
- Ao contrário dos valores de mercado, os valores atuariais dependem de inferência estatística e suposições que são inseridas em um modelo.
- Os modelos atuariais dependem de projeções de longo prazo que incluem taxas de juros, mudanças demográficas e inflação.
Compreendendo a avaliação atuarial
Muitas variáveis entram em um modelo de avaliação atuarial. No lado do ativo, o atuário deve fazer uma suposição sobre as taxas de contribuição do empregador e a taxa de crescimento do investimento para a carteira de ações e títulos (ativos de nível 1 e 2) e outros ativos (tipo de nível 3 ilíquidos). O cálculo das obrigações de pagamento é muito mais complexo.
O atuário deve fazer suposições com relação, mas não se limitando a, taxa de desconto, taxas de contribuição de funcionários, taxas de crescimento salarial, taxas de inflação, taxas de mortalidade, idades de aposentadoria de serviço, idades de aposentadoria com deficiência e juros sobre contas de membros. Se todas as premissas de longo prazo forem razoáveis, um índice realista de financiamento (ou financiado) pode ser obtido. O índice de financiamento é igual a ativos sobre passivos, com um índice de mais de 1,00, ou 100%, indicando que os ativos de pensão são suficientes para cobrir os passivos.
Implicações da avaliação atuarial
As avaliações atuariais são realizadas nos setores público e privado. A US Steel divulgou em seu relatório anual de 2019 que seu índice de financiamento em 31 de dezembro de 2019 era de 0,93, ou 93% (ativos do plano de $ 5,4 bilhões divididos por obrigações de $ 5,8 bilhões). A empresa não tinha ativos de planos suficientes para cumprir essas obrigações.
Alguns estados estão em uma situação difícil devido, em grande parte, a passivos muito mais altos para pagamento de trabalhadores (negociações anteriores com funcionários públicos resultaram em maiores garantias de pagamento de pensões). Um estudo de 2019 do The Pew Charitable Trusts mostra que os 20 estados de pensão de menor capitalização tinham apenas 56% de suas pensões financiadas em 2017. No geral, os estados dos EUA financiaram 69% de suas obrigações, disse o estudo. Os estados que financiaram mais de 100% de suas obrigações de pensão incluem Dakota do Sul, Tennessee e Wisconsin. No entanto, Nova Jersey, Kentucky e Illinois financiaram menos de 40% de suas obrigações.