22 Junho 2021 14:01
No último quarto de século, os planos 401 (k) evoluíram para o esquema de plano de aposentadoria dominante para a maioria dos trabalhadores dos EUA. Embora muitas melhorias tenham sido feitas na estrutura e nos recursos dos planos 401 (k) desde sua criação, eles não são perfeitos.
Aqui estão seis problemas com a estrutura do plano 401 (k) atual, juntamente com maneiras de mitigar os efeitos.
Principais vantagens
- Embora os planos 401 (k) sejam uma parte valiosa do planejamento de aposentadoria para a maioria dos trabalhadores dos EUA, eles não são perfeitos.
- O valor dos planos 401 (k) é baseado no conceito de cálculo da média do custo em dólar, mas essa nem sempre é uma teoria confiável.
- Muitos planos 401 (k) são caros devido aos altos custos administrativos e de manutenção de registros.
Média do custo do dólar
Você pode ter acreditado no conceito de cálculo da média do custo em dólar porque lhe foi explicado como uma metodologia de investimento prudente. Infelizmente, a média do custo em dólar é simplesmente uma solução conveniente para justificar as contribuições canalizadas de seu empregador para o plano 401 (k).
Para explicar, os planos de contribuição definida, como o plano 401 (k), exigem que sejam feitas contribuições periódicas em sua conta de aposentadoria a cada contracheque. Por esse motivo, sem uma teoria como a média do custo em dólar, canalizar dinheiro periodicamente de seu contracheque para suas opções de investimento não faria sentido. Suas opções de investimento podem estar totalmente avaliadas ou, pior ainda, supervalorizadas no momento em que as contribuições são feitas.
Felizmente, você pode assumir o controle de seu processo de investimento, direcionando todas as suas contribuições para uma opção de investimento conservadora que é oferecida em seu plano de aposentadoria. Então, quando chegar o momento certo, você pode fazer uma alocação estratégica de investimento para um ou mais dos fundos menos conservadores oferecidos em seu plano 401 (k).
Claro, você terá que determinar quando o switch parece atraente do ponto de vista de investimento. No entanto, você deve esperar esse tipo de responsabilidade se participar de um plano de contribuição definida.
Longos horizontes de tempo de investimento
Provavelmente, você foi informado de que seu empregador estabeleceu um plano 401 (k) em seu nome para fornecer a você um plano de poupança de longo prazo para a aposentadoria. Dada essa premissa, você pode acreditar que deve desenvolver uma alocação estratégica de ativos de longo prazo com base em um horizonte de tempo que excede uma década.
Infelizmente, é altamente improvável que os gerentes de portfólio que atualmente gerenciam suas opções de investimento as venham a gerenciar daqui a dez ou mais anos. Portanto, para uma alocação estratégica com foco de longo prazo, os fundos de índice podem mitigar o provável descompasso entre o mandato de curto prazo de seus gestores de fundos e seu período de retenção de investimento de longo prazo.
A maioria dos fundos mútuos ativos não supera seu índice ou benchmark, e é melhor você colocar seu dinheiro em um fundo de índice. Uma economia de 1% pode significar dezenas de milhares de dólares extras na aposentadoria.
Se os fundos de índice não forem oferecidos em seu plano 401 (k), seus atuais administradores de fundos administrarão seu dinheiro por muitos anos. No entanto, existe outra opção.
Primeiro, você pode desenvolver um plano tático de contingência de alocação de ativos no caso de um de seus gerentes de portfólio abrir mão da responsabilidade. Em seguida, você pode abrir um IRA tradicional ou Roth IRA e contribuir até seu limite legal por meio de vários fundos de índice não disponíveis em seu plano 401 (k).
Taxas 401 (k)
Um plano 401 (k) qualificado é um benefício caro para funcionários. Os planos 401 (k) envolvem muitos problemas de conformidade que devem ser monitorados e serviço e administração constantes. Além do mais, vários serviços de educação e comunicação devem ser oferecidos aos participantes do plano.
Considerando essas obrigações, é altamente provável que você esteja pagando por eles por meio de coisas como:
- Taxas de participante
- Encargos suplementares baseados em ativos
- Custos discriminados para serviços, como empréstimos, retiradas de difícil acesso e pedidos de relações domésticas qualificados
- Despesas de fundo mais altas
Os custos são particularmente elevados para empregadores menores e planos onde a falta de economias de escala promove despesas mais altas.
Felizmente, você pode mitigar os custos negativos de seu plano 401 (k) desenvolvendo uma estratégia de plano de aposentadoria sob medida. Em primeiro lugar, você deve sempre investir em seu plano 401 (k) até o ponto em que receba 100% da contribuição equivalente do seu empregador.
Então, você deve abrir um IRA tradicional ou Roth IRA e contribuir até seu limite legal. As opções de investimento disponíveis para você por meio de um IRA serão muito maiores e menos caras do que as opções de investimento disponíveis para você por meio de um plano 401 (k) patrocinado pelo empregador.
Depois de maximizar o dinheiro que pode contribuir para um IRA, você deve aumentar sua taxa de contribuição em seu plano 401 (k) para atingir o nível de economia desejado.
Manutenção de registros sem brilho
A manutenção de registros de ativos em seu plano 401 (k) é complexa e demorada, mesmo com a tecnologia atual. Portanto, poucos provedores de planos de aposentadoria distribuem declarações favoráveis ao investidor. Em vez disso, eles geram apenas o que a lei exige, o que não é suficiente para você fazer uma avaliação financeira útil de sua estratégia de investimento.
Para planejar a aposentadoria com sucesso, você precisa saber mensalmente o saldo inicial de sua conta, quanto você e seu empregador contribuíram, o número de transferências ou retiradas que você fez, o valor de quaisquer ganhos ou perdas e seu saldo final.
Infelizmente, o seu guardião provavelmente não fornece essas informações de uma forma amigável. Para obter os dados, pode ser necessário extrair as informações de seus extratos mensais ou trimestrais e construir uma planilha para rastrear os detalhes.
Depois de ter compilado corretamente as informações, você deve calcular manualmente sua taxa de retorno anual. Vale a pena buscar aconselhamento externo para obter uma visão precisa do desempenho de seus investimentos.
“Freqüentemente, é difícil revisar seu demonstrativo trimestral e decifrar o quão bem sua estratégia de investimento está funcionando”, diz Carlos Dias Jr., fundador e sócio-gerente da Dias Wealth LLC em Lake Mary, Flórida.
“Consultando um consultor externo que só paga honorários”, acrescenta Dias, “você pode ver como seus investimentos 401 (k) estão realmente se saindo e quais modificações podem ser feitas sem a necessidade de transferência para um IRA.”
Projetos de Plano de Investimento Sub-Par e Opções de Investimento de Qualidade Marginal
Em termos de desenho de plano de aposentadoria, a sabedoria convencional na indústria de investimento do plano 401 (k) é que “menos é mais”. Por exemplo, um projeto de plano de aposentadoria abrangente oferece um grupo de opções de investimento que cobre cerca de cinco categorias de classes de ativos. Essas categorias, em ordem de risco teórico, são as seguintes:
O conceito por trás de “menos é mais” é agilizar suas responsabilidades de tomada de decisão de investimento para minimizar a complexidade de suas escolhas de investimento. Você pode desenvolver um portfólio diversificado investindo em fundos que se enquadram nessas cinco categorias de classes de ativos.
“Quando descubro que o 401 (k) de um cliente tem opções de investimento limitadas (ou abaixo da média), sempre procuro ver se eles têm uma janela de corretagem autodirigida disponível para eles”, disse Carol Berger, CFP® da Berger Wealth Management em Peachtree City, Ga.
“Isso permite que eles abram uma conta no lado da ‘janela de corretagem’ e abre muito mais opções de investimento”, acrescenta Berger. “O cliente, então, tem suas contribuições regulares indo para esta conta em vez das opções 401 (k) ‘regulares’.”
A qualidade das opções de investimento oferecidas em seu plano pode estar bem abaixo da média, especialmente se você for participante de um pequeno plano de aposentadoria. Portanto, você deve avaliar o quão abrangente é o desenho do seu plano de aposentadoria 401 (k) e conduzir uma análise de due diligence completa antes de fazer qualquer tipo de investimento.
Depois que essa avaliação for concluída, sua melhor ação é notificar seu departamento de recursos humanos sobre quaisquer melhorias que devam ser feitas. Além disso, você deve compensar qualquer uma das deficiências do plano 401 (k) investindo em uma série de fundos de índice por meio de um IRA individual.
Kirk Chisholm, gerente de patrimônio do Innovative Advisory Group, Lexington, Massachusetts
Uma opção frequentemente esquecida para um investidor que tem uma seleção pobre de opções de fundos é falar com seu empregador.
Freqüentemente, os empregadores não estão deliberadamente tentando fornecer escolhas ruins. Muitas vezes, eles recebem essas escolhas pelo consultor do plano.
Se você solicitar opções diferentes ou adicionais, é possível que seu empregador diga que sim. Muitos empregadores procuram este tipo de feedback.
Implicações fiscais complexas
Indiscutivelmente, o atributo do plano 401 (k) mais elogiado é o tratamento antes dos impostos dos fluxos de caixa investidos. Esse recurso é importante porque, se você tiver mais dinheiro para investir antecipadamente, terá uma oportunidade maior de aumentar seus retornos no futuro.
No entanto, antes de aceitar a premissa de que o investimento antes dos impostos é uma vantagem de investimento, lembre-se de que, quando você retirar seu dinheiro do plano 401 (k), o valor total será tributado de acordo com o seu imposto de renda pessoal.
Isso pode ser uma desvantagem se sua estratégia de investimento obtiver ganhos substanciais de longo prazo que poderiam ser tributados no nível de taxa de imposto de ganhos de capital mais baixo. Uma vez que esses ganhos serão tributados como receita sob uma estrutura de plano 401 (k), sua vantagem percebida antes dos impostos no início será compensada até certo ponto pela desvantagem fiscal no final.
Avaliar as implicações fiscais é complexo porque sua situação fiscal e as leis tributárias mudarão com o tempo. Além disso, novos esquemas de planos de aposentadoria serão desenvolvidos no futuro. Portanto, o que parece um bom negócio hoje pode muito bem ser um mau negócio amanhã.
A maioria dos fundos mútuos ativos, nos quais os planos 401 (k) são baseados, não supera o desempenho de seu índice ou benchmark. É melhor você colocar seu dinheiro em um fundo de índice.
The Bottom Line
Embora os planos 401 (k) sejam uma parte importante do pacote de benefícios do funcionário, os problemas associados a algumas de suas disposições são problemáticos. Lembre-se de que, em um plano de pensão de contribuição definida como o 401 (k), você assume todo o risco do investimento.
A quantia em dinheiro que está no fundo quando você se aposentar é o que você receberá como pensão. Portanto, não há garantia de que você receberá qualquer coisa deste plano de contribuição definida.
O fundo pode perder todo (ou uma parte substancial) de seu valor nos mercados, assim que você estiver pronto para começar a receber distribuições. Embora isso seja verdade para qualquer investimento financeiro, o risco é agravado pela relativa inacessibilidade do dinheiro 401 (k) durante a vida da conta – e durante toda a sua vida.
“O problema final é que seus ativos 401 (k) não são líquidos”, disse Revere Asset Management, Inc. em Dallas, Texas. “Certifique-se de que ainda economiza o suficiente do lado de fora para emergências e despesas que possa ter antes da aposentadoria. Não coloque todas as suas economias no seu 401 (k) onde você não pode acessá-lo facilmente, se necessário.”
Considere essas questões e desempenhe um papel ativo na preparação de seu futuro financeiro. Com um planejamento cuidadoso, você deve ser capaz de mitigar as características negativas de seu plano 401 (k) e cumprir suas metas de plano de aposentadoria.