Estratégias de investimento para quedas de mercado

As ações nos Estados Unidos estão em alta desde 2009, com as ações atingindo novos picos após a crise financeira de 2008. No final de maio de 2016, o Dow Jones Industrial Average (DJIA) teve um retorno de sete anos de 109,19%, e o índice S&P 500 teve um retorno de sete anos de 136,40%. Com as avaliações em alta, muitos investidores estão preocupados com os riscos potenciais de um crash do mercado, que normalmente é caracterizado por perdas de mais de 20% em um período prolongado de 12 meses. Embora esses crashes sejam geralmente poucos e distantes entre si, os investidores sábios estão preparados com estratégias para mitigar perdas potenciais. No caso de uma desaceleração do mercado, as cinco estratégias de investimento a seguir podem ajudá-lo a proteger seus investimentos.

Renda fixa e títulos do tesouro

Buscar refúgios seguros de renda fixa, como títulos do Tesouro, é a maneira mais básica de proteger seus investimentos das quedas do mercado. Se as avaliações estão subindo e os indicadores econômicos estão atrasados, o mercado está relatando uma desconexão e as avaliações certamente cairão, já que são precificados de forma eficiente ao longo do tempo. Para os investidores, levantar dinheiro em fundos mútuos e outros investimentos líquidos e transferi-los para o Tesouro ao prever ou experimentar os efeitos de uma desaceleração do mercado pode proteger muito contra perdas. Os tesouros sempre podem ser considerados como um porto seguro para os investidores, já que essencialmente não há risco. Mais especificamente, investir seu dinheiro em Títulos do Tesouro Protegidos pela Inflação (TIPS) garante uma taxa de retorno ao mesmo tempo em que supera a inflação.

Ativos Pesados

Outro porto seguro para os investidores são os ativos tangíveis, como os imóveis. Garantir e investir em imóveis a um valor estável pode dar-lhe paz de espírito no caso de uma desaceleração do mercado. No mercado imobiliário, seu investimento é garantido por um ativo sólido com valor tangível. Ao mesmo tempo, os proprietários também devem ser cautelosos com os encargos financeiros adicionais relacionados ao setor imobiliário. Encargos adicionais, como linhas de crédito adicionais de home equity, podem prejudicar o perfil de crédito do proprietário e aumentar o pagamento de juros, aumentando o risco durante uma potencial desaceleração do mercado.

Hedging com opções de venda

Se você está vinculado a alguns de seus investimentos de alto risco, a melhor maneira de se proteger contra potenciais perdas de mercado é comprar opções de venda. As opções de venda fornecem uma opção de venda quando os níveis de segurança atingem um ponto baixo especificado. A gama de ofertas disponíveis para opções de venda é ampla, proporcionando uma série de investimentos para hedge. Se cobrirem investimentos diretos em ações, os investidores podem comprar as opções de venda correspondentes. Se opções idênticas não estiverem disponíveis, os investidores podem recorrer a estratégias de opções de venda sintéticas mais sofisticadas que replicam um portfólio por meio de opções de venda que proporcionam uma venda abrangente em uma desaceleração do mercado. Para uma proteção mais geral, os investidores também podem utilizar opções de venda de índice que podem ser exercidas quando um índice de mercado atinge um mínimo especificado. As opções de venda têm um custo, como todos os tipos de seguro, e o risco de entrar em uma opção de venda que expira sem ser exercida é a perda que você incorre com o custo da opção de venda sem nenhum benefício exercido.

Venda de ligações

Uma estratégia reversa para comprar opções de venda para se proteger contra um crash do mercado inclui a venda de opções de compra. Ao vender opções de compra, o vendedor espera que o preço de um título caia e procura identificar um comprador que esteja disposto a comprar a opção de compra pelo direito de comprar o título a um preço especificado. O vendedor da opção de compra se beneficia da compra do título pelo comprador a um preço mais alto do que o vendedor antecipa que ele será avaliado no mercado de negociação. Semelhante às opções de venda, as opções de compra são negociadas para títulos e índices específicos. Estratégias de venda de opções de compra mais complexas também podem ser desenvolvidas para replicar e proteger sinteticamente posições de investimento especificadas.

Estratégias Inversas

Uma última opção para os investidores que preveem uma quebra do mercado no horizonte é investir em produtos com hedge de mercado que forneçam proteção contra riscos específicos de baixa. Vários desses investimentos existem, com alguns dos mais conhecidos desses investimentos sendo fundos negociados em bolsa inversa (ETFs) e ETFs inversos alavancados. Os exemplos incluem o AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF (NYSEARCA: HDGE) e o ProShares UltraShort NASDAQ Biotechnology ETF (NASDAQ: BIS). Esses fundos assumem uma posição de mercado inversa ativa que busca se beneficiar de uma desaceleração ou quebra do mercado. Os ETFs inversos alavancados levam a proteção do lado vendido um passo adiante, empregando a alavancagem para aumentar os ganhos das posições de venda a descoberto. Esses fundos inversos são projetados especificamente para situações em que perdas graves podem ocorrer devido a uma desaceleração do mercado.

Principais vantagens

No geral, essas cinco opções fornecem aos investidores vários níveis de liquidez para administrar um possível crash do mercado. Ativos tangíveis podem fornecer segurança por meio de valor tangível. Transferir ativos para portos seguros, como títulos do Tesouro, fornece uma abordagem líquida e simplista que pode ser implementada com relativa rapidez se os investidores preverem sinais de queda ou queda do mercado. As opções de venda, as opções de compra e as estratégias inversas são ligeiramente mais sofisticadas de se empregar. As opções de compra e venda podem ser negociadas principalmente de forma ativa, permitindo a cobertura do investimento de forma relativamente rápida. Da mesma forma, as estratégias inversas são normalmente negociadas diariamente com altos níveis de liquidez, permitindo uma cobertura abrangente por meio de negociações de investimento em bloco. Ambas as opções indexadas e fundos de estratégia inversa são bons para incluir como uma camada adicional de proteção de risco em todos os ciclos de mercado em qualquer portfólio; no entanto, eles podem ser utilizados de forma ainda mais otimizada no caso de um crash do mercado. Com opções que exigem estratégias sintéticas para cobrir os riscos da carteira, a negociação pode ser mais complicada com liquidez menos permitida para quedas imediatas do mercado.