4 táticas de corretor desonesto e como evitá-las

A Securities and Exchange Commission (SEC) e a Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) fazem um bom trabalho regulando e fiscalizando os corretores. Mesmo assim, a melhor maneira de evitar corretores desonestos é fazer sua lição de casa. No entanto, a verificação de antecedentes mais completa da empresa, corretor  ou planejador nem sempre evita que os investidores sejam vítimas de fraudes.

Aqui, examinamos as práticas mais inescrupulosas que os corretores têm usado para aumentar suas comissões e empurrar investimentos de baixa qualidade para investidores desavisados.

Agitação

Churning é o ato de negociar excessivamente na conta de um cliente. Alguns corretores com autoridade discricionária sobre uma conta usam essa prática antiética para aumentar suas comissões. A rotatividade é feita para beneficiar o corretor e não o investidor, pois o único objetivo da negociação é aumentar as comissões, não o patrimônio do cliente.

Na verdade, mesmo uma negociação pode ser considerada rotativa, se não tiver um propósito legítimo. Um sinal de alerta de rotatividade pode ser um aumento incomum nas transações sem quaisquer ganhos no valor de uma carteira.

Se você está realmente preocupado com a possibilidade de sua conta ser cancelada, considere uma conta final. Esta é uma conta pela qual um corretor gerencia uma carteira em troca de uma taxa fixa. A vantagem de um wrap é que ele protege você de overtrading. Como o corretor recebe uma taxa anual fixa, ele só negocia quando isso é vantajoso para o seu portfólio.

Mesmo que você tenha permitido que seu corretor negocie por você, é sempre prudente se manter atualizado com o que está acontecendo na carteira.

Venda de Dividendos

Quando os corretores tentam convencer um cliente de que a compra de um determinado investimento, como ações ou fundos mútuos, será lucrativa por causa de um dividendo futuro, isso é conhecido como venda de dividendos. Na realidade, o corretor está tentando gerar comissões vendendo um cliente com um ganho rápido e fácil.

Digamos, por exemplo, que uma empresa negociando a $ 50 por ação está prestes a pagar um dividendo anual de $ 2,50 por ação. Um corretor estaria “vendendo dividendos” se dissesse a um cliente para comprar rapidamente as ações para obter um retorno de 5%. Na verdade, o cliente não fará esse retorno de forma alguma.

Em vez disso, o preço das ações diminuirá em $ 2,50 (o dividendo) quando for negociado ex-dividendo. Em essência, o investidor ganha pouco no curto prazo. Além disso, a transação também pode criar um passivo fiscal para o investidor.

Essa prática também é feita em fundos mútuos: um consultor dirá a um cliente para comprar um fundo porque os dividendos estão sendo pagos pelas empresas do fundo. Assim como o preço das ações acima, o valor do ativo líquido do fundo mútuo é descontado pelo valor do dividendo, resultando em um ganho apenas para o corretor – na forma de comissões. Na verdade, é melhor para o investidor esperar até depois da oferta de dividendos: a ação estará a um preço mais baixo e o investidor pode evitar impostos relativamente mais altos sobre a renda dos dividendos.

Reter recomendação para investir no ponto de interrupção

Muitas corretoras e empresas de fundos mútuos cobram taxas de vendas sobre certos investimentos. Não é que esses encargos de vendas sejam ilegais, mas às vezes os encargos de vendas fazem com que os investidores paguem mais do que deveriam.

Por exemplo, digamos que uma empresa de fundo mútuo cobra 5% para investimentos abaixo de $ 25.000, mas apenas 4% para investimentos de $ 25.000 ou mais. Uma venda de ponto de interrupção ocorreria se você investir a $ 25.000 porque com esse valor seu investimento está em uma faixa de cobrança de vendas mais baixa.

No entanto, para preservar suas vendas, consultores inescrupulosos podem recomendar que você invista $ 24.750 no fundo, embora economize $ 250, ou 1%, em despesas de vendas investindo $ 25.000. Os consultores também podem impedir você de colher os benefícios dos pontos de interrupção dividindo seu dinheiro entre diferentes empresas de investimento, embora cada empresa ofereça serviços semelhantes.

Isso resulta em mais comissões para o consultor e menos economia de custos para você, pois você não pode aproveitar as vantagens das taxas de comissão mais baixas quando atinge os pontos de interrupção mais altos.

Transações Inadequadas

Para resumir a natureza de todas essas práticas, gostaríamos de enfatizar o significado de “transações inadequadas”, um termo geral para investimentos feitos de forma não consistente com as circunstâncias ou objetivos de investimento do cliente. Você deve saber que seu corretor tem o dever de conhecer suas necessidades financeiras (e restrições) e fazer recomendações de investimento de acordo.

Um exemplo de transação inadequada é a consultor de investimentos coloca dinheiro cujos ganhos já estão protegidos do imposto de renda, como dinheiro em um IRA, em títulos livres de impostos ou outros títulos. Isso geralmente é inadequado porque o investidor não precisa de um investimento isento de impostos e esses investimentos geralmente não rendem tanto quanto outros investimentos. A transação é inadequada porque não atende às necessidades do cliente.

Outras transações que podem ser caracterizadas como inadequadas incluem:

• Investimentos de alto risco se você tiver baixa tolerância ao risco.
• Colocar uma alta concentração de seu dinheiro em uma ação ou título.
• Investimentos ilíquidos para aqueles que precisam de fácil acesso a fundos.