Venda Breakpoint
O que é uma venda de ponto de interrupção?
Uma venda de ponto de interrupção é a venda de um fundo mútuo por um determinado valor em dólares que permite ao titular do fundo passar para uma faixa de cobrança de vendas mais baixa. Se um investidor não puder fornecer os fundos necessários para se qualificar para a taxa mais baixa no momento do investimento, ele pode assinar uma carta de intenções prometendo atingir o valor total, ou breakpoint, em um determinado período de tempo.
Principais vantagens
- Uma venda de ponto de interrupção é a venda de um fundo mútuo por um determinado valor em dólares que permite ao titular do fundo passar para uma faixa de cobrança de vendas mais baixa.
- As vendas de ponto de interrupção oferecem descontos de taxas aos investidores com base nos níveis de ponto de interrupção de investimento determinados pela empresa do fundo.
- Os privilégios de acumulação permitem que a comissão de vendas de um investidor a partir de um cronograma de ponto de interrupção seja baseada em seu investimento total no fundo.
- As cartas de intenção permitem que um investidor prometa um determinado investimento no fundo e receba a taxa de carga de vendas por seu investimento abrangente.
- Os descontos de ponto de interrupção geralmente começam em $ 25.000, com descontos aumentando gradativamente até um nível máximo.
Como funciona uma venda de ponto de interrupção
As vendas de ponto de interrupção oferecem descontos de taxas aos investidores com base nos níveis de ponto de interrupção de investimento determinados pela empresa do fundo. As empresas de fundos são responsáveis por estruturar cargas de vendas e cronogramas de pontos de interrupção. Essas taxas e pontos de corte são detalhados no prospecto do fundo e acordados pelos intermediários.
Considerações Especiais
Privilégios de acumulação
A maioria dos fundos mútuos incluirá privilégios de acumulação em sua carga de vendas e agendas de ponto de interrupção. Os privilégios de acumulação permitem que a comissão de vendas de um investidor a partir de um cronograma de ponto de interrupção seja baseada em seu investimento total no fundo. Por exemplo, se o investidor de cima investir outros $ 15.000 seis meses depois, ele se qualificaria para a mesma taxa de vendas de 3,75% sobre a transação de $ 15.000.
Cartas de Intenção
As empresas de fundos mútuos com cargas de vendas e cronogramas de pontos de interrupção também incluem disposições para uma carta de intenções. Essa documentação permite que o investidor prometa um investimento específico no fundo e receba a taxa de carga de vendas por seu investimento abrangente.
Venda de ponto de interrupção vs. cronograma de ponto de interrupção
Os fundos mútuos abertos transacionados por meio de um corretor de serviço completo são obrigados a pagar cargas de vendas aos intermediários pelo serviço de identificação, recomendação e transação do fundo. As cargas de vendas em fundos mútuos podem ser front-end, back-end ou nível.
Os cronogramas de ponto de interrupção são níveis definidos pelo fundo mútuo que permitem que um investidor receba um desconto na carga de vendas. Os descontos de pontos de interrupção são normalmente aplicados a fundos com uma carga de vendas inicial, mas podem ser aplicáveis a todas as cotas de um fundo.
Os descontos de ponto de interrupção geralmente começam em $ 25.000, com descontos aumentando gradativamente até um nível máximo. Além do nível de ponto de interrupção máximo do fundo mútuo, os investidores não mais incorrerão em encargos de carga de vendas. Os consultores financeiros são obrigados a fornecer informações completas sobre as programações dos pontos de interrupção e garantir que os investidores saibam quando um investimento adicional mínimo pode qualificá-los para um desconto maior.
Abaixo está um exemplo de cronograma de ponto de interrupção fornecido pela Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA):
Investimento e taxa de vendas
Menos de $ 25.000: 5,00%
Pelo menos $ 25.000, mas menos de $ 50.000: 4,25%
Pelo menos $ 50.000, mas menos de $ 100.000: 3,75%
Pelo menos $ 100.000, mas menos de $ 250.000: 3,25%
Pelo menos $ 250.000, mas menos de $ 500.000: 2,75%
Pelo menos $ 500.000, mas menos de $ 1 milhão: 2,00%
$ 1 milhão ou mais: sem cobrança de vendas
Seguindo o cronograma de pontos de interrupção acima, um investidor que planeje investir um valor inicial de $ 40.000 em um fundo de carregamento inicial receberia um desconto e enfrentaria uma cobrança de 4,25%, ou $ 1.700. Se o investidor for devidamente avisado, ele será informado de que adicionar $ 10.000 a um investimento total de $ 50.000 qualificaria a venda para uma taxa de vendas inferior de 3,75%.