Usando Open Interest para Encontrar Sinais Bull / Bear
Os traders costumam usar contratos em aberto como um indicador para confirmar tendências e reversões de tendências para os mercados de futuros e opções. Os contratos em aberto representam o número total de contratos em aberto de um título. Aqui, daremos uma olhada na importância da relação entre volume e contratos em aberto na confirmação de tendências e suas mudanças iminentes.
Principais vantagens
- Muitos técnicos acreditam que o volume precede o preço.
- De acordo com essa teoria, o volume crescente e os contratos em aberto indicam um movimento contínuo para cima ou para baixo.
- Se o volume e os contratos em aberto caírem, a teoria sustenta que o ímpeto por trás do movimento está diminuindo e a direção dos preços logo se reverterá.
- Os analistas contrários interpretam alguns desses sinais de maneira bem diferente, principalmente porque valorizam muito menos o momentum.
Volume e juros em aberto
O volume, que geralmente é usado em conjunto com contratos em aberto, representa o número total de ações ou contratos que mudaram de mãos em uma sessão de negociação de um dia. Quanto maior for a quantidade de negociação durante uma sessão de mercado, maior será o volume de negociação. Um novo aluno de análise técnica pode facilmente ver que o volume representa uma medida de intensidade ou pressão por trás de uma tendência de preço. De acordo com alguns observadores, um volume maior implica que podemos esperar que a tendência existente continue em vez de reverter.
Muitos técnicos acreditam que o volume precede o preço. Eles acham que o fim de uma tendência de alta ou de baixa aparecerá no volume antes que a tendência de preço se reverta no gráfico de barras. Suas regras para volume e contratos em aberto são combinadas por causa da similaridade. No entanto, mesmo os defensores dessa teoria admitem que há exceções a essas regras.
Existem muitos sinais e indicadores técnicos conflitantes, por isso é essencial usar os corretos para uma determinada aplicação.
Regras gerais para volume e juros em aberto
As regras básicas para volume e contratos em aberto:
A ação do preço aumentando durante uma tendência de alta e os contratos em aberto em alta são interpretados como novo dinheiro entrando no mercado. Isso reflete novas compras, que são consideradas otimistas. Agora, se o preço da ação está subindo e os juros aberto está em declínio, vendedores curtos que cobrem suas posições estão causando o rali. O dinheiro, portanto, está deixando o mercado – isso é considerado um sinal de baixa.
Se os preços estão em tendência de baixa e os contratos em aberto estão aumentando, alguns grafistas acreditam que novo dinheiro está entrando no mercado. Eles acham que esse padrão mostra novas vendas a descoberto agressivas. Eles acreditam que este cenário levará a uma continuação de uma tendência de baixa e uma condição de baixa.
Suponha que o total de contratos em aberto esteja caindo e os preços diminuindo. Essa teoria sustenta que o declínio do preço provavelmente está sendo causado por detentores de posições compradas descontentes sendo forçados a liquidar suas posições. Alguns técnicos veem esse cenário como uma posição forte porque acham que a tendência de baixa terminará quando todos os vendedores venderem suas posições.
De acordo com a teoria, contratos em aberto elevados no topo do mercado e uma queda dramática nos preços devem ser considerados baixistas. Isso significa que todos os touros que compraram perto do topo do mercado agora estão em uma posição de perda. Seu pânico em vender mantém a ação do preço sob pressão.
Crítica contrária
Outros analistas interpretam alguns desses sinais de maneira bem diferente, principalmente porque valorizam menos o momentum. Em particular, juros excessivos a descoberto são vistos por muitos como um sinal de alta. A venda a descoberto geralmente não é lucrativa, principalmente após um movimento significativo de queda. No entanto, a busca ingênua de preços muitas vezes leva especuladores menos informados a vender um ativo após uma queda. Quando o mercado sobe, eles precisam cobrir. O resultado típico é um pequeno aperto seguido por uma forte alta.
Em geral, os investidores momentum não são nem de perto tão bons em prever reversões de tendências quanto seus colegas contrários. Embora seja verdade que geralmente há mais ações de compra e alta de preços em todo o caminho para cima, isso não ajuda os investidores a decidir quando vender. Na verdade, o volume geralmente aumenta antes, durante e depois dos grandes topos do mercado.
Alguns dos indicadores mais respeitados são baseados em visões contrárias. O sinal mais relevante aqui pode ser a relação de RSI é outro indicador técnico contrarian útil.
The Bottom Line
Não há necessidade de estudar um gráfico para sinais baseados em regras. Se você é um técnico novo e está tentando entender o básico, observe muitas teorias e indicadores diferentes. O que funciona para alguns ativos e estilos de investimento não funcionará para outros. Olhe para ações, títulos, ouro e outras commodities e veja se um indicador específico funciona para uma aplicação particular.