10 das empresas públicas mais famosas que se tornaram privadas
Uma empresa privada é qualquer corporação mantida sob propriedade privada. Embora possam emitir ações e ter acionistas, eles não estão listados e não negociam ações nas bolsas de valores. Isso significa que, ao contrário das empresas públicas, eles não são obrigados a arquivar a papelada ou atender às diretrizes da Securities and Exchange Commission (SEC).
Permanecer privado permite às empresas um maior grau de liberdade. Por exemplo, a administração pode embarcar em empreendimentos de longo prazo, inovadores, de alto risco e alto retorno e não é limitada pelas pressões dos resultados trimestrais. Algumas empresas públicas, por outro lado, podem optar pelo fechamento do capital por vários motivos. Na maioria dos casos, eles podem ser comprados por uma empresa privada ou uma firma de capital de risco que os vê como uma grande oportunidade de investimento. Isso significa ser retirado da bolsa de valores, com os acionistas frequentemente recebendo dinheiro ou ações em uma proporção definida.
Este artigo analisa 10 das empresas públicas mais populares que se tornaram privadas. Não há uma ordem específica em que elas estão listadas.
Principais vantagens
- Permanecer privado permite às empresas um maior grau de liberdade, enquanto algumas empresas públicas podem optar por fechar o capital por uma série de razões.
- A Alliance Boots teve a maior aquisição na Europa de seu tempo e valia $ 22,2 bilhões.
- O Burger King começou como uma empresa privada e abriu o capital duas vezes antes de se fundir com a Tim Hortons.
- HJ Heinz foi privado pela Berkshire Hathaway e 3G Capital em junho de 2013.
- A Reader’s Digest foi adquirida pela Ripplewood Holdings em março de 2007 por $ 2,62 bilhões, entrou com pedido de concordata, Capítulo 11, em 2009 e 2013, e foi vendida por £ 1 a um capitalista de risco.
Alliance Boots PLC
A empresa, listada na Bolsa de Valores de Londres (LSE), detém o recorde de maior aquisição na Europa de sua época. O preço total valia $ 22,2 bilhões. A Alliance Boots – comumente conhecida como Boots no Reino Unido – foi comprada pela Kohlberg Kravis Roberts & Co. (KKR), junto com o bilionário italiano Stefano Pessina em 2007 por aproximadamente £ 12,4 bilhões.
A rede de cuidados de saúde e farmácias foi estabelecida em 2006 após a fusão de duas empresas europeias – o grupo de farmácias de atacado e varejo Alliance UniChem e o Boots Group, uma farmácia com sede no Reino Unido. O negócio foi anunciado em 2005 e foi estimado em £ 7 bilhões. A Boots foi fundada originalmente em Nottingham, Reino Unido, em 1849 por John Boot.
A rede americana de farmácias Walgreens comprou uma participação de 45% na empresa privada em 2012, pagando US $ 6,7 bilhões pelo negócio que levaria três anos para ser totalmente implementado. Ambas as empresas tornaram-se subsidiárias da recém-formada Walgreens Boots Alliance.
Burger King
Poucas empresas experimentam mais de uma oferta pública inicial (IPO). O Burger King, por outro lado, tinha dois. Originalmente uma empresa privada, a rede de restaurantes abriu o capital em 2006. Ações negociadas na NYSE sob o símbolo BKC. A empresa levantou $ 425 milhões quando as ações começaram a ser negociadas.
A empresa foi então fechada em 2010 pela 3G Capital. A empresa comprou a rede de restaurantes por cerca de US $ 3,26 bilhões. O Burger King foi relistado como uma empresa pública em 2012. A 3G Capital construiu este segundo IPO junto com a Pershing Square Capital liderada por Bill Ackman e também estava envolvida na aquisição da HJ Heinz.
Em 2014, o Burger King se fundiu com a cadeia de café canadense Tim Hortons. A fusão foi estimada em cerca de US $ 18 bilhões. Isso levou à formação de uma nova empresa – Restaurant Brands International. Tanto o Burger King quanto o Tim Hortons, que negociavam na Bolsa de Valores de Toronto (TSX), foram retirados da lista e começaram a negociar na TSX sob o símbolo QSR da empresa recém-formada.
A fusão do Burger King com a Tim Hortons resultou em uma nova entidade chamada Restaurant Brands International.
Computadores Dell
A Dell está entre os líderes mundiais na fabricação de PCs, celulares, tablets e outros acessórios de hardware. A empresa, com sede em Round Rock, Texas, possui cerca de 160.000 funcionários em todo o mundo.
A compra da Dell Computers foi concluída em outubro de 2013. Michael Dell – o fundador e diretor executivo (CEO) da empresa – e a Silver Lake Partners tornaram a empresa privada por US $ 24,4 bilhões. As ações da empresa foram retiradas da Nasdaq e da Bolsa de Valores de Hong Kong antes de fechar o capital.
Depois de passar mais de cinco anos como empresa privada, a Dell abriu o capital novamente em 2018. A empresa fez isso recomprando ações de rastreamento na empresa de software VMWare. O negócio valeu cerca de US $ 24 bilhões. Michael Dell disse que foi capaz de transformar a empresa enquanto ela era privada. As ações da Dell começaram a ser negociadas na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) a US $ 46. Em 25 de março de 2020, a capitalização de mercado da empresa era estimada em US $ 28,3 bilhões.
EQ Office
A Equity Office Properties Trust era a maior proprietária de propriedades comerciais e de escritórios nos Estados Unidos até ser comprada. A compra da Equity Office Properties viu várias rodadas de licitações de alto risco com competição feroz de licitantes de primeira linha. Foi finalmente adquirida pelo Blackstone Group ( BX ) por US $ 39 bilhões em fevereiro de 2007. A empresa tem cerca de 80 escritórios em todo o país e mudou seu nome para EQ Office em 2018.
HJ Heinz
Você provavelmente reconhecerá o nome Heinz por causa de seu famoso ketchup. A empresa começou como Heinz & Noble Company e foi fundada em 1869 por Henry John Heinz. A empresa fabrica e comercializa produtos alimentícios em mais de 200 países.
Em 2015, a empresa se fundiu com o Grupo Kraft Foods. A nova entidade se tornaria a quinta maior empresa de alimentos e bebidas do mundo. A Kraft manteve sua sede em Chicago, enquanto a Heinz manteve sua base em Pittsburgh.
Antes da fusão, as ações da Heinz originalmente eram negociadas na NYSE, mas foram retiradas da lista após serem adquiridas pela Berkshire Hathaway ( dívida assumida, o negócio valia cerca de US $ 28 bilhões.
Pão Panera
Panera tem mais de 2.000 locais em todo o país e apresenta vendas anuais de cerca de US $ 5 bilhões. A empresa era negociada na Nasdaq sob o símbolo PNRA. No último dia de negociação, a ação fechou a US $ 314,93 por ação.
Em abril de 2017, a Panera foi adquirida pela firma de investimento privado JAB Holding Company – que também possui marcas como Keurig, Krispy Kreme e Peets Coffee and Tea – em um negócio no valor de mais de US $ 7 bilhões.
Hilton Worldwide Holdings
Hilton é uma rede hoteleira e hoteleira líder global com mais de 3.000 propriedades em mais de 76 países. A empresa foi fundada por Conrad Hilton em 1919, depois que ele comprou seu primeiro hotel em Cisco, Texas. O primeiro hotel da empresa a usar o nome Hilton foi em Dallas.
Em outubro de 2007, o Blackstone Group comprou a empresa em um fundo de aquisição alavancada (LBO) por US $ 26 bilhões e posteriormente retirou-se da NYSE. Hilton abriu o capital novamente, assumindo a negociação na NYSE sob o símbolo HLT em dezembro de 2013, com a Blackstone mantendo mais de 45% da propriedade da empresa. A empresa levantou mais de US $ 2 bilhões em seu segundo IPO.
Jo-Ann Stores
Jo-Ann é uma das maiores varejistas de tecidos especializados e artesanato, com mais de 850 lojas em 49 estados dos EUA. Fundada em Cleveland em 1943, Jo-Ann agora está sediada em Hudson, Ohio.
A empresa foi negociada pela primeira vez na American Stock Exchange (AMEX) com o nome Fabri-Centers of America. A empresa mudou o nome de todas as suas lojas para Jo-Ann Fabrics em 1998. Ela foi retirada da lista em março de 2011, após uma compra por Leonard Green, uma empresa de private equity avaliada em US $ 1,6 bilhão.
Kinder Morgan
Kinder Morgan é o segundo maior produtor de petróleo do Texas e uma das maiores empresas de infraestrutura de energia da América do Norte. A empresa também atua na distribuição, transporte e armazenamento de energia.
A empresa abriu capital em maio de 2007, após uma compra do American International Group ( AIG ), The Carlyle Group, Goldman Sachs Capital Partners e Riverstone Holdings LLC por US $ 21,6 bilhões.
A empresa abriu o capital novamente cerca de quatro anos depois, negociando na NYSE sob o símbolo KMI. Este segundo IPO foi declaradamente o maior de seu tipo lastreado por private equity.
Reader’s Digest
Além da revista Reader’s Digest, que tem 50 edições e traduções em 20 idiomas, o grupo opera também 60 sites diferentes.
A editora da revista de interesse geral de renome mundial, a Reader’s Digest, foi adquirida pela Ripplewood Holdings LLC em março de 2007 por US $ 2,62 bilhões. Posteriormente, ela foi retirada da NYSE como resultado dessa aquisição privada. A empresa já enfrentava problemas financeiros antes mesmo de se tornar privada e pedir concordata, Capítulo 11, duas vezes – a primeira vez em 2009 e novamente em 2013. Em fevereiro de 2014, o capitalista de risco Mike Luckwell comprou a empresa por £ 1.
The Bottom Line
Embora a privatização traga seus benefícios, ela também pode levar a um aumento da pressão dos novos proprietários privados. A maioria dos negócios para abrir o capital de empresas públicas é feita por meio de conglomerados de investimentos, que podem definir objetivos de negócios rígidos com prazos apertados para a gestão da empresa. Também pode ser uma bandeira vermelha para os funcionários em casos de fusões ou aquisições. Os acionistas dessas empresas-alvo geralmente se beneficiam, pois normalmente recebem um prêmio sobre o preço das ações no momento do fechamento do capital.