10 empresas sem dívidas (DOX, NHTC, PAYX)
Posições longas neste mercado volátil podem ser estressantes. Você pode reduzir esse estresse se investir em empresas sem dívidas, principalmente se elas apresentarem um bom desempenho em outras áreas.
Impacto de competição direta
Depois de manter as taxas de juros em níveis recordes por anos, o taxa de fundos federais agora está na faixa de 2% a 2,25%. A taxa ajuda a determinar as taxas de hipotecas, cartões de crédito e outros empréstimos ao consumidor. Além disso, pode haver outro aumento em dezembro de 2018. Em 2019, serão necessários mais três aumentos nas taxas e outro em 2020, de acordo com autoridades federais.
Muitas empresas estão passando por um processo de desalavancagem para muitas empresas, o que é uma má notícia. No entanto, para empresas sem dívidas, é uma boa notícia. Por exemplo, pegue três empresas na mesma indústria, a empresa A, Company B, and Company C. A empresa A ea empresa B se aproveitou de baixas taxas de juro recorde de baixa de combustível top de linha de crescimento e / ou para comprar de volta ações para aumento o insolvência. Pagar dívidas é obviamente o menor de dois males.
Se a Empresa A e a Empresa B estão alocando mais capital para o pagamento da dívida, então elas estão alocando menos capital para despesas de capital, ou CapEx. Isso, por sua vez, os tornará menos competitivos e aumentará a participação de mercado da Empresa C, que não tem dívida para desalavancar. A empresa C pode não colher os frutos imediatamente porque a deflação tende a derrubar quase tudo com ela, mas vai resistir à tempestade melhor do que seus pares e sair mais forte do outro lado. Lembre-se disso ao observar as ações abaixo. Não há garantias de que essas empresas terão ganhos de participação de mercado, mas têm uma chance melhor de ganhar participação do que alguns de seus pares.
Sem preocupações com dívidas
Um balanço patrimonial estelar é de fato positivo, mas não é aconselhável considerar apenas uma métrica. As seguintes métricas no final de 2017 foram incluídas no gráfico abaixo: posição de caixa, desempenho das ações em um ano, fluxo de caixa operacional (no ano anterior), rendimento de dividendos, receita e lucro líquido. Uma forte posição de caixa combinada com nenhuma dívida agrega valor, razão pela qual uma empresa parecerá mais atraente para potenciais compradores.
Para o desempenho de um ano, ver um ganho em um mercado volátil é positivo, mas quando se trata de investir em empresas sem dívidas, é mais um investimento do que uma negociação. Para o fluxo de caixa operacional, ver uma forte geração de fluxo de caixa é positivo quando combinado com muito caixa e sem dívidas. Isso torna a empresa fiscalmente saudável. O rendimento de dividendos foi incluído. Como essas empresas não têm dívidas e geram forte fluxo de caixa, os dividendos devem ser seguros. Para receita e lucro líquido, se a empresa mostrou ganhos consistentes nos últimos três anos fiscais, você verá um “Y”. Se a empresa não apresentou ganhos consistentes nos últimos três anos, você verá um “N”.
The Bottom Line
Se você está procurando uma empresa sem dívidas e que paga dividendos e gerou receita consistente e crescimento de lucro líquido nos últimos três anos fiscais, você pode querer começar sua pesquisa com SEIC, DOX e PAYX.
Dan Moskowitz possui ações da FIT. Ele não possui posições em nenhuma das outras ações mencionadas no artigo.