Por que o Dividendo REIT ETN MORL é 20% +
O UBS ETRACS Monthly Pay 2x Leveraged Mortgage REIT ETN ( negociados em bolsa nota (ETN).
Embora o MORL ofereça consistentemente altos rendimentos de dividendos em dois dígitos e às vezes acima de 25%, há uma razão principal para que ele possa oferecer pagamentos de dividendos cativantes.
Principais vantagens
- MORL é o ticker para uma hipoteca alavancada REIT ETN emitida pelo UBS.
- Essas ações da ETN apresentam taxas de dividendos que podem ultrapassar 20% ao ano para os investidores.
- A razão para o alto rendimento deve-se à sua alavancagem em um ambiente de baixa taxa de juros, que também pode apresentar risco acima da média para os investidores.
Visão geral do MORL
O MORL foi emitido pela primeira vez em 16 de outubro de 2012 e está legalmente estruturado como um instrumento de dívida alavancado sem garantia. Portanto, o ETN carrega risco de crédito, que depende da qualidade de crédito de seu emissor, o UBS, e qualquer um dos pagamentos feitos no MORL depende da capacidade do UBS em cumprir suas obrigações de dívida. O ETN tem uma taxa de despesa líquida anual de 0,40%, que é mais de 50% abaixo da média de sua categoria de patrimônio líquido alavancado para negociação.
O MORL procura fornecer resultados de investimento correspondentes a duas vezes o desempenho mensal do MVIS Global Mortgage REITs Index, o seu índice subjacente. Foi o primeiro produto desse tipo a oferecer alavancagem duas vezes maior no setor de hipotecas REIT. Como o ETN é um produto alavancado mensalmente, o MORL visa fornecer o dobro do preço mensal e desempenho de rendimento de seu índice subjacente.
O MVIS Global Mortgage REITs Index é um índice ponderado de capitalização de mercado que rastreia o desempenho das empresas globais de investimento imobiliário hipotecário (REIT) mais líquidas que obtêm pelo menos 50% de suas receitas de negócios relacionados a hipotecas. Os componentes do índice têm uma capitalização de mercado de pelo menos $ 150 milhões, um volume médio diário de negociação de três meses de pelo menos $ 1 milhão e um volume mensal médio de seis meses de pelo menos 250.000 ações negociadas por mês.
Por que a MORL oferece rendimento de dividendo de dois dígitos
A indústria de hipotecas REIT é conhecida por sua alta taxa de pagamento de dividendos e derivando seus ganhos através da compra de títulos lastreados em hipotecas (MBS ) ou do empréstimo de dinheiro para indivíduos que compram imóveis. As empresas hipotecárias REIT podem tomar empréstimos a uma taxa mais baixa, próxima à taxa de fundos federais alvo, e devem investir o dinheiro em MBS ou emprestá-lo aos consumidores. Consequentemente, o aumento dos empréstimos permite que as empresas hipotecárias do REIT gerem ganhos mais altos e paguem dividendos atraentes.
O ambiente de taxas de juros baixas e contínuas e os fortes ganhos do REIT hipotecário permitem que a MORL repasse aos investidores uma grande parte da receita do REIT. A capacidade do ETN de oferecer dividendos acima de 20% deve-se principalmente ao uso de alavancagem. Como o ETN oferece o dobro da exposição alavancada ao MVIS Global Mortgage REITs Index, o MORL recebe duas vezes os pagamentos de dividendos que cada um dos constituintes do índice subjacente paga.
Padrão de Dividendos MORL
O ETN paga dividendos aos seus detentores mensalmente, o que também se atribui ao seu alto rendimento de dividendos. No entanto, o dividendo é maior no último mês de cada trimestre, que termina em janeiro, abril, julho e outubro; durante os dois meses entre os grandes pagamentos de dividendos trimestrais, paga um dividendo menor. Por exemplo, em 2017, pagou um dividendo de 73,8 centavos, 69,3 centavos, 70,8 centavos e 71,8 centavos em janeiro, abril, julho e outubro, respectivamente. O ETN distribuiu um total de $ 3,33 por nota em 2017. Portanto, 85% dessa distribuição foi paga durante esses quatro meses.