Conhecendo as Bolsas de Valores
O que são bolsas de valores?
Uma bolsa de valores não possui ações. Em vez disso, atua como um mercado onde os compradores de ações se conectam com osSobre NASDAQ.”Acessado em 26 de maio de 2020.
Embora a maioria das ações seja negociada por meio de uma corretora, é importante entender a relação entre as bolsas e as empresas que negociam. Além disso, existem vários requisitos para diferentes bolsas destinadas a proteger os investidores.
Principais vantagens
- Uma bolsa de valores é um local centralizado que reúne empresas e governos para que os investidores possam comprar e vender ações.
- As bolsas baseadas em leilão, como a Bolsa de Valores de Nova York, permitem que os negociantes e corretores comuniquem ordens de compra e venda física e verbalmente.
- As trocas eletrônicas ocorrem em plataformas eletrônicas, portanto, não requerem um local físico centralizado para as negociações.
- As redes de comunicação eletrônica conectam compradores e vendedores diretamente, contornando os criadores de mercado.
- O OTCBB e o Pink Sheets são dois mercados de balcão onde ações com ou sem lista são negociadas.
Como funcionam as bolsas de valores
Uma bolsa de valores é onde diferentes instrumentos financeiros são negociados, incluindo ações, commodities e títulos. As bolsas reúnem empresas e governos, juntamente com investidores. As bolsas ajudam a fornecer liquidez no mercado, o que significa que há compradores e vendedores suficientes para que as negociações possam ser processadas de forma eficiente e sem atrasos. As bolsas também garantem que as negociações ocorram de maneira ordenada e justa, de forma que informações financeiras importantes possam ser transmitidas aos investidores e profissionais financeiros.
As ações são disponibilizadas pela primeira vez em uma bolsa depois que uma empresa realiza sua oferta pública inicial (IPO). Uma empresa vende ações para um conjunto inicial de acionistas públicos em um IPO conhecido como mercado primário. Depois que o IPO coloca as ações nas mãos dos acionistas públicos, essas ações podem ser vendidas e compradas em bolsa ou no mercado secundário.
O público em geral pode negociar ações no mercado secundário após a oferta pública inicial de uma empresa.
A bolsa rastreia o fluxo de pedidos para cada ação, e é o fluxo de ação do preço. Por exemplo, se o preço de compra de uma ação for $ 40, isso significa que um investidor está dizendo à bolsa que está disposto a comprar a ação por $ 40. Ao mesmo tempo, você pode ver o preço pedido de $ 41, o que significa que alguém está disposto a vender as ações por $ 41. A diferença entre os dois é o spread bid-ask.
Trocas de leilões
As trocas de leilões – ou o mercado de leilões – são locais onde compradores e vendedores colocam lances e ofertas competitivas simultaneamente. Em uma troca de leilão, o preço atual da ação é o preço mais alto que um comprador está disposto a gastar em um título, enquanto o preço mais baixo é o que o vendedor aceitará. As negociações são então combinadas e, quando combinadas, a ordem é executada.
O mercado de leilões também é conhecido como sistema de viva voz. Os corretores e negociadores se comunicam física e verbalmente no pregão ou poço para comprar e vender títulos. Embora esse sistema esteja lentamente sendo eliminado pelos sistemas eletrônicos, algumas bolsas ainda usam o sistema de leilão, incluindo a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE).
O Leilão de Fechamento da NYSE é o último evento do dia de negociação em que o preço de fechamento de cada ação é determinado reunindo todos os compradores e vendedores para estabelecer um preço para todos os envolvidos.
O leilão de fechamento da NYSE é um dos períodos de negociação mais movimentados nos mercados de ações dos EUA, quando quase 223 milhões de ações são negociadas.
Bolsa de Valores de Nova York (NYSE)
A Bolsa de Valores de Nova York é a maior bolsa de ações do mundo. A empresa-mãe da Bolsa de Valores de Nova York é a Intercontinental Exchange (ICE) como resultado da fusão com a bolsa europeia Euronext em 2007.
Embora algumas de suas funções tenham sido transferidas para plataformas de negociação eletrônica, ela continua sendo um dos principais mercados de leilões do mundo, o que significa que especialistas (chamados de “Formadores de Mercado Designados”) estão fisicamente presentes em seus pregões. Cada especialista se especializa em um determinado estoque, comprando e vendendo o estoque em leilão.
Esses profissionais estão sob a ameaça da concorrência por trocas exclusivamente eletrônicas que afirmam ser mais eficientes – ou seja, executam negociações mais rápidas e exibem spreads de compra e venda menores – eliminando intermediários humanos.
As empresas listadas na NYSE têm grande credibilidade porque precisam atender aos requisitos iniciais de listagem e cumprir os requisitos de manutenção anual. Para continuar negociando na bolsa, as empresas devem manter seus preços acima de US $ 4 por ação.
Os investidores que negociam na NYSE se beneficiam de um conjunto de proteções mínimas. Entre vários dos requisitos que a NYSE promulgou, os dois a seguir são especialmente significativos:
- Os planos de incentivos de capital devem receber aaprovação dos acionistas.
- A maioria dos membros do conselho de administração deve ser independente, o comitê de remuneração deve ser inteiramente composto por conselheiros independentes e o comitê de auditoria deve incluir pelo menos uma pessoa que possua “experiência em contabilidade ou administração financeira relacionada”.
Trocas Eletrônicas
Muitas bolsas agora permitem a negociação eletronicamente. Não há comerciantes e nenhuma atividade física de negociação. Em vez disso, a negociação ocorre em uma plataforma eletrônica e não requer um local centralizado onde compradores e vendedores possam se encontrar.
Essas trocas são consideradas mais eficientes e muito mais rápidas do que as trocas tradicionais e realizam transações no valor de bilhões de dólares a cada dia. A Nasdaq é uma das principaisbolsas eletrônicas do mundo.
The Nasdaq
O Nasdaq às vezes é chamado de baseado em tela porque compradores e vendedores estão conectados apenas por computadores em uma rede de telecomunicações. Os formadores de mercado, também conhecidos como revendedores, mantêm seu próprio estoque de estoque. Eles estão prontos para comprar e vender ações na Nasdaq e devem postar seus preços de compra e venda.
A bolsa tem requisitos de listagem e governança semelhantes aos da NYSE. Por exemplo, uma ação deve manter um preço mínimo de $ 4. Se uma empresa não mantiver esses requisitos,ela pode ser removida do mercado de balcão (OTC).
Em média, mais de 10 milhões de negócios foram executados via Nasdaq diariamente em novembro de 2020.
Redes de comunicação eletrônica (ECNs)
As redes de comunicação eletrônica (ECNs) fazem parte de uma classe de câmbio chamada de sistemas de negociação alternativos (ATSs). Os ECNs conectam compradores e vendedores diretamente porque permitem uma conexão direta entre os dois;ECNs contornam os criadores de mercado. Pense neles como um meio alternativo de negociar ações listadas na Nasdaq e, cada vez mais, em outras bolsas, como a NYSE ou bolsas estrangeiras.
Existem vários ECNs inovadores e empreendedores que geralmente são bons para os clientes porque representam uma ameaça competitiva para as trocas tradicionais e, portanto, reduzem os custos de transação. Embora alguns ECNs permitam que investidores de varejo negociem, os ECNs são usados principalmente por investidores institucionais, que são empresas que investem grandes somas para outros investidores, como administradores de fundos de pensão.
Exemplos de ECNs incluem Interbank Network Electronic Transfer (INET)da Nasdaq, Arca Options, que é supervisionada pela NYSE, e E * Trade’s Instinet.
As redes de comunicação eletrônica (ECN) permitem que corretoras e negociantes de várias regiões geográficas do mundo negociem fora do horário normal de negociação das principais bolsas.
Over-the-Counter (OTC)
O termo over-the-counter (OTC) refere-se a outros mercados que não as bolsas organizadas descritas acima. Os mercados OTC geralmente listam pequenas empresas, muitas das quais caíram para o mercado OTC porque foram retiradas. Dois dos principais mercados OTC incluem:
Quadro de avisos de venda livre (OTCBB)
O primeiro é o balcão de boletins de venda livre (OTCBB) – uma comunidade eletrônica de criadores de mercado. As empresas que caem do Nasdaq muitas vezes acabam aqui. No OTCBB, não há mínimos quantitativos ou vendas anuais mínimas ou ativos necessários para listar.
Folhas Rosa
O segundo mercado de balcão é conhecido como Pink Sheets, um serviço de listagem que não exige que as empresas se registrem na Securities and Exchange Commission (SEC). A liquidez geralmente é mínima, e essas empresas não são obrigadas a apresentar 10Qs trimestrais.
Riscos OTC
Alguns investidores individuais desconfiam de ações OTC por causa dos riscos extras envolvidos. Por outro lado, algumas empresas fortes negociam no OTC. Na verdade, várias empresas maiores mudaram deliberadamente para os mercados OTC para evitar a carga administrativa e as taxas caras que acompanham as leis de supervisão regulatória, como a Lei Sarbanes-Oxley. Você também deve ter cuidado ao investir em OTC se não tiver experiência com penny stocks, visto que estas são negociadas principalmente em mercado de balcão.
Outras bolsas
Existem muitas outras bolsas localizadas em todo o mundo, incluindo bolsas que negociam ações e títulos, bem como aquelas que trocam moedas digitais.
Ásia
A Bolsa de Valores de Tóquio (TSE) é a maior do Japão. O TSE tem mais de 3.700 empresas listadas, com umacapitalização demercado combinadade mais de US $ 5,6 trilhões.
A Bolsa de Valores de Xangai (SSE) é a maior da China continental. Muitos investimentos são negociados na bolsa, incluindo ações, títulos e fundos mútuos. A Bolsa de Valores de Shenzhen (SZSE) é a segunda maior bolsa de valores operando de forma independente na China.
Europa
A Euronext é a maior bolsa de valores da Europa e, embora tenha sofrido várias fusões, foi inicialmente formada pelas fusões das bolsas de valores de Amsterdã, Paris e Bruxelas. A London Stock Exchange (LSE) está localizada no Reino Unido e é a segunda maior bolsa da Europa. O índice mais popular dentro da LSE é o Financial Times Stock Exchange (FTSE) 100 Share Index. O “Footsie” contém as 100 maiores empresas de capital aberto ou ações de primeira linha.
Intercâmbios Digitais
criptomoedas para investidores de varejo e contas de custódia para instituições. Embora Bitcoin seja a criptomoeda mais popular, outras são negociadas via Coinbase, como Ethereum e Litecoin. A Coinbase é licenciada como uma bolsa de criptomoedas em 42 estados dos EUA.
Binance é a bolsa global líder em criptomoedas com um volume médio de negociação de 2 bilhões por dia. No entanto, o Binance atualmente não permite depósitos em dólares americanos, mas permite que algumas criptomoedas sejam negociadas por meio de um cartão de crédito ou débito. A troca permite outros depósitos em moeda, incluindo euros.
EOS e Monero. Como no caso da maioria das bolsas de criptografia, os investidores precisam estabelecer e financiar sua carteira digital, que se vincula à conta de negociação.
Perguntas frequentes sobre bolsas de valores
Quais são as 3 principais bolsas de valores dos EUA?
A Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) é a maior bolsa de valores dos Estados Unidos e do mundo em capitalização de mercado. A NASDAQ é a segunda maior bolsa de valores dos Estados Unidos, enquanto a American Stock Exchange, que agora é conhecida como NYSE Amex Equities após a aquisição pela NYSE Euronext em 2008, é a terceira maior dos Estados Unidos
O que é uma definição simples de bolsa de valores?
Uma bolsa de valores é um mercado que reúne compradores e vendedores para facilitar o investimento em ações.
Qual é a diferença entre bolsa de valores e mercado de ações?
Uma bolsa de valores é um mercado ou a infraestrutura que facilita a negociação de ações. Por outro lado, um mercado de ações é um termo guarda-chuva que representa todas as ações negociadas em uma determinada região ou país. Um mercado de ações é frequentemente representado como um índice ou agrupamento de várias ações, como o S&P 500.
Qual é o objetivo de uma bolsa de valores?
Uma bolsa de valores reúne empresas e investidores. Uma bolsa de valores ajuda as empresas a levantar capital ou dinheiro, emitindo ações para serem vendidas a investidores. As empresas investem esses fundos de volta em seus negócios e os investidores, idealmente, obtêm lucro com o investimento nessas empresas.
The Bottom Line
Cada estoque deve ser listado em uma bolsa onde compradores e vendedores se encontram. As duas grandes bolsas americanas são a NYSE e a Nasdaq. As empresas listadas em qualquer uma dessas bolsas devem atender a vários requisitos mínimos e regras básicas relativas à “independência” de seus conselhos.
Mas essas não são de forma alguma as únicas trocas legítimas. As redes de comunicação eletrônica são relativamente novas, mas com certeza ocuparão uma fatia maior do bolo de transações no futuro. Finalmente, o mercado de balcão é um ótimo lugar para investidores experientes com vontade de especular e o know-how para conduzir um pouco mais de due diligence.